7月15-17日，由東莞教務中心主辦的北大金融班在東莞廣彩城開課，鉑華投資創(chuàng)始人袁子新受主辦方邀請擔任主講嘉賓，與鉑華投資財稅合伙人龍浩源、國浩律師事務所合伙人郭飏一同針對新三板各方面問題為大家指點迷津。

（鉑華投資創(chuàng)始人袁子新）

（鉑華投資財稅合伙人龍浩源）

（國浩律師事務所合伙人郭飏）

     開課第一天上午，袁子新把企業(yè)千萬級別股權融資獵取之道分為企業(yè)資本運作思路的設計與落地環(huán)節(jié)的策劃、盡調階段企業(yè)價值爆點提煉與優(yōu)化技巧、內部股權激勵實操要點和外部產業(yè)鏈眾籌實操要點這四點來詳細分析，讓學員們更好地明白如何更有效地進行股權融資。袁子新說：“不是新三板不好，是企業(yè)不好。在新三板融到錢、融到大錢的企業(yè)很多，我們操盤的項目全部都實現千萬級融資。自己的企業(yè)不好，掛哪里都融不到錢。所以先練內功提升企業(yè)的價值才是重點，而不是急著想請誰給你做中介服務”，袁老師的指導，使學員們瞬間有了自己的方向與目標。

    下午學員們對袁子新主講的企業(yè)執(zhí)信路演與對賭談判技巧擁有極大的興趣，聽得津津有味。袁子新認為，新三板的僵尸夢是從掛牌之前就醞釀好了的：企業(yè)質量差、著急啟動、流程亂搞。所以抱怨沒有用，一切靠自己。想要吸引投資人，先明確區(qū)分兩件事：投資的必要條件——未來持續(xù)盈利能力；上市的必要條件——合法合規(guī)性。精彩的企業(yè)家現場融資路演技巧和對賭條款的應對技巧分析，贏來了絡繹不絕的掌聲。

    第二天上午，龍浩源給學員們普及財務規(guī)范對接七個步驟，而郭飏則講述了企業(yè)上市融資需要注意的公司設立合法性、股東適格、資產權屬和無形資產投資、同業(yè)競爭及失聯交易等法律問題，兩位老師通過舉例分析，結合實際，令學員們覺得非常接地氣。

    下午的現場氣氛非常活躍，袁子新講解影響企業(yè)上市融資的八大死穴（上），包括股改前大股東增資挑戰(zhàn)、上市財務規(guī)范導入中的“三國演義”、如何挑選合適的券商以及申報期與中介機構的利益博弈，不僅詳細清晰，且通俗易懂，不是文縐縐的，非常生動。以至于學員們在課后的投融資品酒會中也一直在討論袁老師講課的內容，紛紛前去請教袁老師。

    第三天上午，袁子新接著講影響企業(yè)上市融資的八大死穴（下），通過優(yōu)先股與產業(yè)鏈定增的操作思路、做市商談判要點、地方政府上市資源申請思路和掛牌后定增與市值運營思路，很好地向學員們傳達了影響融資的各方面知識，袁老師講課時的激情，非常感染人，激發(fā)出學員們濃厚的熱情，個個聚精會神，細心聆聽。

    企業(yè)家的上市觀念一定要與時俱進，不能用“打新股”的思維來做新三板。袁子新從三個角度知道企業(yè)如何提煉并優(yōu)化企業(yè)的融資爆點。

    （1）融資思路的制定：

    明確投資人的投資意向，在市場競爭優(yōu)勢、毛利水平、上下游議價能力和市盈率及估值水平這些方面去給投資人更大的項目現象空間，利用低成本融資可行性、資源整合效益評估提高上市價值和市值運作空間，根據套現風險及市值運作空間，投資人做出投資決策制定。

    （2）融資落地程序：

    投資顧問持續(xù)盈利能力盡調，結合會計師財務盡調和律師法務盡調，做出新三板掛牌總體規(guī)劃方案，推演出企業(yè)戰(zhàn)略定位及商業(yè)模式資本化方案，包括商業(yè)計劃書、上市前股權融資募資方案、公開轉讓說明書、股份制改方案、上市前后場內外融資落地及上市后市值運營方向。

    （3）募資計劃制定：

    首先是資本市場行業(yè)歸類定位，然后確定估值方法，并鎖定募資人群，以確定股改前股本，再確定募資節(jié)奏，最后制定股改前股價。

    第三天下午是企業(yè)現場路演與診斷，運用袁老師所傳授的知識，學員們的路演取得了跨越性的進步，對袁老師更是欽佩不已。

    這三天，每個人都是收獲滿滿的，最后笑容滿面地離開，甚至有學員坦言：“袁老師給我的感覺特別的和藹可親、非常有禮貌、而且有實力有魅力，所以好喜歡他”。

以下是學員們對袁總講課的反饋：

學員：廖總

1、 融資整合的是資源，而非資金

2、 股改前引入戰(zhàn)略投資者（上、下游）才會讓企業(yè)價值更大

3、 頂層設計不成熟，暫不急著股改和掛牌

學員：劉總

對上市工作有了重新的認識，要充分做好計劃，規(guī)劃公司的將來，再一步步去上市，爭取公司的最大利益，讓上市真正起到作用，不成為僵尸股。

學員：李總

今天雖然很累，但很開心，第二次聽袁總的課，還是那么好，那么實在，那么貼實際，對我日前的公司上市需求正好，感恩袁總！

學員：姚總

一天下來，我個人覺得老師所講內容對于正在實施或計劃實施新三板項目的企業(yè)非常實用，相關細節(jié)都提到了。整個流程實操還有待回去消化、實施，感謝老師！