案例導(dǎo)入  吉利汽車(chē)并購(gòu)沃爾沃

第一講  資本運(yùn)營(yíng)概述

一、資本的含義、特點(diǎn)、構(gòu)成

二、資本運(yùn)營(yíng)的含義

三、資本運(yùn)營(yíng)的兩個(gè)層次：狹義、廣義

四、資本運(yùn)營(yíng)的原則

五、資本運(yùn)營(yíng)的特點(diǎn)

六、資本運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)

七、資本運(yùn)營(yíng)方式

八、西方國(guó)家的“公有化”與“私有化”

九、我國(guó)的“國(guó)營(yíng)化”歷史

案例  國(guó)美電器資本運(yùn)作

第二講  大型國(guó)資企業(yè)成功經(jīng)營(yíng)的核心要素

一、聚焦核心業(yè)務(wù)

二、處置非核心業(yè)務(wù)

三、選擇與戰(zhàn)略定位和業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配的有效管控模式

四、構(gòu)建以股東價(jià)值最大化為導(dǎo)向的績(jī)效評(píng)價(jià)體系

案例   東風(fēng)公司的資本運(yùn)營(yíng)

第三講  大型國(guó)有投資控股集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)模式

一、大型國(guó)有投資控股集團(tuán)的功能定位

二、大型國(guó)有投資控股集團(tuán)在國(guó)資改革中發(fā)揮的作用

三、大型國(guó)有投資控股集團(tuán)的總體運(yùn)營(yíng)模式

四、大型國(guó)有投資控股集團(tuán)可持續(xù)發(fā)展的商務(wù)模式

五、大型國(guó)有投資控股集團(tuán)對(duì)目標(biāo)產(chǎn)業(yè)的價(jià)值提升需要經(jīng)歷三個(gè)階段

案例   鄂爾多斯9億元買(mǎi)斷32億國(guó)有凈資產(chǎn)

第四講  資本運(yùn)營(yíng)的分類(lèi)與模式

一、資本運(yùn)營(yíng)分類(lèi)

（一）按資本運(yùn)用的狀態(tài)分類(lèi)

（二）按資本運(yùn)營(yíng)的方式分類(lèi)

（三）按資本運(yùn)營(yíng)的對(duì)象分類(lèi)

二、資本運(yùn)營(yíng)模式

（一）擴(kuò)張型資本運(yùn)營(yíng)

案例  青島啤酒廠(chǎng)資本運(yùn)營(yíng)

案例  新浪資本運(yùn)營(yíng)                        

案例  美的集團(tuán)資本運(yùn)營(yíng)

（二）收縮型資本運(yùn)營(yíng)

案例  中國(guó)人壽保險(xiǎn)資本運(yùn)營(yíng)

案例  聯(lián)想集團(tuán)資本運(yùn)營(yíng)

案例  中能股份有限公司資本運(yùn)營(yíng)

案例  宇通客戶(hù)資本運(yùn)營(yíng)

第五講  投資管理

一、房地產(chǎn)投資

二、項(xiàng)目投資

三、金融投資

四、投資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)與防范                                              

第六講  資本運(yùn)營(yíng)下的融資模式與資金退出方式

一、債權(quán)融資的6種模式

二、股權(quán)融資的9種模式

三、內(nèi)部融資和貿(mào)易融資的7種模式

四、項(xiàng)目融資和政策融資的7種模式

五、資金退出方式

第七講  籌資管理

一、籌資行為管理

（一）籌資概述

（二）股權(quán)資本的籌資

（三）債務(wù)資本的籌資

二、籌資價(jià)值管理

（一）資本成本

（二）財(cái)務(wù)杠桿

（三）資本結(jié)構(gòu)

三、籌資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)與防范

第八講  海外籌資

一、海外籌資方式

二、海外上市模式

三、各種上市方式的主要規(guī)則簡(jiǎn)介

四、對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)H股上市的額外要求

五、香港H股與A股上市比較

第九講  資本重組

一、企業(yè)并購(gòu)

（一）企業(yè)并購(gòu)概論

（二）并購(gòu)的實(shí)施

（三）杠桿收購(gòu)與管理層收購(gòu)

（四）并購(gòu)后整合

（五）并購(gòu)失敗的普遍原因

二、剝離與分立

（一）資產(chǎn)剝離的方式

（二）公司分立的優(yōu)缺點(diǎn)

三、股份回購(gòu)

（一）股份回購(gòu)的概念

（二）股份回購(gòu)的特征

（三）股份回購(gòu)的操作方式

（四）股份回購(gòu)工作程序

（五）我國(guó)上市公司股份回購(gòu)的目的

（六）股份回購(gòu)對(duì)資本市場(chǎng)的功能

案例   資本運(yùn)作的失敗與德隆系的崩潰

第十講  資本運(yùn)營(yíng)意識(shí)——用智慧掌控資本

一、從“僵化的資本”到“活躍的資本”

二、從自發(fā)的資本意識(shí)到自覺(jué)的資本意識(shí)

三、從資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)到資本經(jīng)營(yíng)

四、從自募融資到公開(kāi)上市

五、從資本的表象到資本的實(shí)質(zhì)

第十一講  綜合案例分析與答疑

華誼的資本運(yùn)營(yíng)與發(fā)展

第十二講  互動(dòng)與答疑

時(shí)長(zhǎng)：1-2天                              

                                         編制與講解：屠建清