在杭州應(yīng)邀在《2008宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)報(bào)告會(huì)》上做了演講，記者根據(jù)報(bào)告會(huì)現(xiàn)場(chǎng)錄音整理、刪摘成文，以饗讀者。我把主要內(nèi)容在這里發(fā)布：中國(guó)經(jīng)濟(jì)：二元結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀 　　改革開放已有近30年了，改革開放初期是非常重視的，受到全國(guó)老百姓的支持。但到了90年代中期以后情況變了，各地政府的執(zhí)政標(biāo)準(zhǔn)起了變化，以GDP為綱。我國(guó)的資源被誤導(dǎo)到了以建設(shè)有關(guān)的功能，因此今天的中國(guó)經(jīng)濟(jì)是一個(gè)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，過熱過冷現(xiàn)象并存。地方政府推動(dòng)GDP是過熱的，而大多數(shù)的民營(yíng)企業(yè)是過冷的。房地產(chǎn)、鋼鐵、水泥、政績(jī)工程、大型工程，以及銀行，還有股票市場(chǎng)和證券公司，這是過熱的，除此以外都是過冷的，這是“二八開”現(xiàn)象，過熱的占20—30%，過冷的占70—80%。 　　大家想一想，在二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)環(huán)境之下，過熱部門為何過熱，原因是地區(qū)政府推動(dòng)GDP造成過熱，他是政治行為而不是經(jīng)濟(jì)行為。過熱部門不會(huì)因宏調(diào)而變冷，不會(huì)因宏調(diào)而受約束。我想請(qǐng)?jiān)谧魑幻駹I(yíng)企業(yè)家想一想，你們的投資營(yíng)商環(huán)境怎么樣？當(dāng)你的投資環(huán)境逐漸惡化的時(shí)候，你想怎么做？你發(fā)現(xiàn)你不想再干了，不想做投資了，你們?cè)谧钠髽I(yè)家會(huì)把應(yīng)該投資的錢不投資了，去做什么呢？去炒股炒樓了，從過冷的部門轉(zhuǎn)到過熱部門。為什么房?jī)r(jià)上漲，股價(jià)上漲？資金出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)現(xiàn)象，二元經(jīng)濟(jì)更是惡化。但是，有人判斷認(rèn)為經(jīng)濟(jì)過熱了，因?yàn)樗械膮?shù)都來(lái)自于過熱的部門，包括股市、房市等等，看起來(lái)確實(shí)如此，可實(shí)際上有偏差的，中國(guó)經(jīng)濟(jì)不是過熱是大部分過冷。 　　十七大及經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議之后對(duì)地方政府的投資行為，對(duì)地方政府的政績(jī)?cè)u(píng)價(jià)將有重大變化。對(duì)地方政府的政績(jī)?cè)u(píng)價(jià)不能簡(jiǎn)單地以GDP為標(biāo)準(zhǔn)、以招商引資為標(biāo)準(zhǔn)。透過二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的成因，應(yīng)該支持宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，但還要講究路徑和方法。 　　貨幣匯率：一種政治手段 　　什么是匯率？不能按教科書上說(shuō)的來(lái)理解。匯率不是價(jià)格，匯率是各國(guó)政府的政治手段。日本經(jīng)濟(jì)當(dāng)初為什么崩盤？因?yàn)槿毡靖聡?guó)、美國(guó)、法國(guó)、英國(guó)曾經(jīng)簽下了“廣場(chǎng)協(xié)議”，由于日本的貿(mào)易順差，積存了大量的外匯，“廣場(chǎng)協(xié)議”要求日幣升值。日本政府保證日幣升值，國(guó)際熱錢大量流向日本，結(jié)果造成崩盤。 　　我認(rèn)為，國(guó)際金融是一場(chǎng)沒有硝煙的戰(zhàn)爭(zhēng)。日本經(jīng)濟(jì)伴隨著匯率的上升，利率的下降，信用放寬，很多企業(yè)做大做強(qiáng)，造成了日本繁榮的假象。日本造成全面的流動(dòng)性過剩，造成通貨膨脹，這一切都在美國(guó)政府詳細(xì)的計(jì)劃之下造成的。所以，我們的宏觀調(diào)控就應(yīng)該提高利率，來(lái)防止由于流動(dòng)性過剩而產(chǎn)生的樓市泡沫、股市泡沫以及通貨膨脹。中國(guó)的樓市泡沫、股市泡沫是由二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)造成的，中國(guó)流動(dòng)性過剩加上二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)扭在一起，就非常難做了。銀行難，企業(yè)更難。 　　房市股市：價(jià)格上漲成因 　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀是二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，沒有做到真正意義上的市場(chǎng)化，所以房改、醫(yī)改等等都碰到困難。就房地產(chǎn)市場(chǎng)而言，資源供給市場(chǎng)化嚴(yán)重不足，而需求面市場(chǎng)化嚴(yán)重過剩。房地產(chǎn)的兩大核心資源是土地和資金，資源都掌控在政府手中。以湖州市商品房為例，每平方米賣到6000元。“萬(wàn)科”成功競(jìng)標(biāo)一塊地，加上建筑成本，加上開發(fā)商利潤(rùn)，升到了每平方米12000—13000元。所以使得地產(chǎn)供給面的成本大幅攀升，這種大幅攀升的背后，就是市場(chǎng)化嚴(yán)重不足。而買房者由四種人組成，老百姓買得起房子并不多。 　　為什么你的股票是賠錢的，漲到6000點(diǎn)還賠錢的，70%的股民是賠錢的。漲了這么多還賠錢，這就是二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的反應(yīng)。二元經(jīng)濟(jì)過熱的是哪些部門？地產(chǎn)，鋼鐵、水泥、形象工程，大型國(guó)企，以及證券公司等等。這些部門同時(shí)是大盤股。你買股票，你認(rèn)為大盤股市盈率這么高，太危險(xiǎn)，你就去買二線藍(lán)籌，而這些卻多半是過冷的部門。 　　金融風(fēng)險(xiǎn)：不能掉以輕心 　　亞洲金融風(fēng)險(xiǎn)，記憶猶新。亞洲金融風(fēng)險(xiǎn)讓“四小龍”消退，能夠挺過去的是中國(guó)、日本和韓國(guó)。這是由國(guó)際炒家造成的，是一場(chǎng)沒有硝煙的戰(zhàn)斗。當(dāng)時(shí)，國(guó)際炒家沒有機(jī)會(huì)操縱人民幣匯率和股市，因?yàn)?997年人民幣是不允許自由兌換的，同時(shí)是固定匯率。但是，現(xiàn)在從固定匯率變成比較浮動(dòng)的匯率，外匯風(fēng)險(xiǎn)大幅攀升，給了國(guó)際炒家的炒作空間，所以我堅(jiān)決反對(duì)浮動(dòng)匯率，反對(duì)人民幣自由兌換。 　　人民幣匯率不斷升值給民營(yíng)企業(yè)帶來(lái)壓力，外匯市場(chǎng)、股票市場(chǎng)與國(guó)際接軌之后，變得更難預(yù)測(cè)。金融體制改革為什么要跟上市掛鉤呢？有的銀行把部分股權(quán)賣給了美國(guó)銀行，這就加大了金融風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)你把銀行部分股權(quán)賣給外資銀行后，未來(lái)的貨幣政策就會(huì)有問題，推行的貨幣政策效果將被外國(guó)銀行操縱。金融政策一犯錯(cuò)誤，損失幾千億收都收不回來(lái)。 　　我們的天空中，有兩只“禿鷹”在盤旋——一只叫做產(chǎn)業(yè)資本，一只叫做金融資本。兩只“禿鷹”代表誰(shuí)的利益？因此，要高度警惕，做好防范金融風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)工作。中國(guó)是不缺法律的國(guó)家，但中國(guó)缺乏有效的、公平的、公正的執(zhí)行。招商引資引進(jìn)了一批國(guó)外的跨國(guó)公司，包括產(chǎn)業(yè)資本，包括金融資本，但缺少法制化游戲規(guī)則。 　　對(duì)策之一：產(chǎn)業(yè)鏈向右走 　　什么叫“危機(jī)”？就是“危險(xiǎn)”加“機(jī)遇”。面對(duì)2008年宏觀調(diào)控的形勢(shì)，就是挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。 　　誰(shuí)是世界上真正制造業(yè)大國(guó)？是美國(guó)。在制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈上，中國(guó)大多數(shù)企業(yè)是加工，而產(chǎn)品設(shè)計(jì)，各級(jí)采購(gòu)，倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸，訂單處理，批發(fā)銷售，一直到最后的零售，都被美國(guó)“包攬”。這條產(chǎn)業(yè)鏈的走勢(shì)從左到右，最左的放在了中國(guó)，而右邊的幾乎集中在美國(guó)。整條產(chǎn)業(yè)鏈最左端叫做硬環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈的右邊叫軟環(huán)節(jié)，中國(guó)人做的硬環(huán)節(jié)，美國(guó)人做的軟環(huán)節(jié)。因此，中國(guó)企業(yè)賺錢很少，極大部分利潤(rùn)被別人拿走了。以“芭比娃娃”產(chǎn)品為例，中國(guó)制造業(yè)生產(chǎn)的出廠價(jià)是1美元，到沃爾瑪是9.99美元。因此，企業(yè)家應(yīng)該想辦法，將產(chǎn)業(yè)鏈向右走，實(shí)現(xiàn)設(shè)計(jì)、運(yùn)輸、銷售一條龍，創(chuàng)造更大利潤(rùn)。 　　美國(guó)人為什么允許我們做制造業(yè)？利用我們的資源，破壞我們的環(huán)境，剝削我們的勞動(dòng)力，這就是所謂制造業(yè)的“國(guó)際化”。所謂“國(guó)際化”和150年前的東印度公司是一致的，今天他們以金融為后盾，美其名曰戰(zhàn)略投資。如果中國(guó)企業(yè)家都炒房炒股去了，都不辦工廠了，兩只“禿鷹”就開始了掠奪計(jì)劃。 　　對(duì)策之二：勇于思想創(chuàng)新 　　面對(duì)2008年宏觀調(diào)控的形勢(shì)，我們一定要在產(chǎn)業(yè)鏈的整合上下功夫。產(chǎn)業(yè)鏈要往右走，但是要進(jìn)入軟環(huán)節(jié)是極其艱難的。這方面需要企業(yè)努力，更需要政府的扶持。日本有什么大型的民營(yíng)企業(yè)，韓國(guó)有什么大型的民營(yíng)企業(yè)？基本上是變形的民營(yíng)企業(yè)。新加坡呢？國(guó)家主導(dǎo)一切。臺(tái)灣的IT行業(yè)，真的是企業(yè)家做的嗎？是臺(tái)灣“政府”推動(dòng)的。亞洲國(guó)家和地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈的成功脫離不了政府的規(guī)劃。今天已經(jīng)是走入到產(chǎn)業(yè)鏈之爭(zhēng)，就要解放思想，大膽往右走。 　　看看人家怎么做產(chǎn)業(yè)鏈，解放思想才能抓到產(chǎn)業(yè)鏈的本質(zhì)。西班牙有一家企業(yè)名叫“沙拉”，他有20家像江浙兩地一樣的工廠，當(dāng)他決定生產(chǎn)程序的時(shí)候，他的理念跟你完全不一樣。20家生產(chǎn)工廠只做兩件事：染色、裁剪?？p紉他不干，由其他小工廠完成。因?yàn)榭p紉成本最高、效率最低。小工廠把縫制好的衣料送到物流公司去，他是生產(chǎn)、物流、倉(cāng)儲(chǔ)。為了降低單位成本，提高效率，他們挖了200公里的地下隧道，用高壓辦法運(yùn)送，每小時(shí)6萬(wàn)件衣服。上海“沙拉”店，什么時(shí)候進(jìn)貨呢？周一跟周四進(jìn)貨，用飛機(jī)運(yùn)貨。零售方面，他們是全資擁有的分店，絕對(duì)不搞加盟店。上海是周一、周四進(jìn)貨，香港是周二跟周五進(jìn)貨，到了周五下午，大量客人涌入“沙拉”店?！吧忱狈b款式多但數(shù)量少，所以形成爭(zhēng)買的氣氛。這就是一種思想、理念的創(chuàng)新，加快了產(chǎn)業(yè)鏈的高度整合。瑞典的HM呢？從設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、分銷，加在一起就是產(chǎn)業(yè)鏈。掌握整條產(chǎn)業(yè)鏈，才成為跨國(guó)公司。他們從制造到銷售，21天進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。 　　除了產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)外，產(chǎn)品要搞差異化。比如手機(jī)，諾基亞，摩托羅拉、三星等五大品牌有300個(gè)品種，而中國(guó)產(chǎn)手機(jī)有3000個(gè)品種。高檔手機(jī)占市場(chǎng)份額18%，中檔手機(jī)占市場(chǎng)份額68%，低檔手機(jī)是14%。如果讓你做手機(jī)你會(huì)做哪種？以市場(chǎng)潛力選擇為標(biāo)準(zhǔn)，他會(huì)做中低檔手機(jī)，思想解放者做高檔手機(jī)。手機(jī)的本質(zhì)是什么？是視能。打入市場(chǎng)的方法以消費(fèi)者的感覺為“切入口”。三星、諾基亞的功能遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如國(guó)產(chǎn)手機(jī)，但從視能“切入”就取得成功。 　　日本的“日柴”，1999年的時(shí)候有2兆億日元，不缺錢，不缺技術(shù)。但是，垮了?！叭詹瘛鄙玳L(zhǎng)聘請(qǐng)法國(guó)人當(dāng)首席執(zhí)行官，就是從解放思想入手，至2004年復(fù)興?，F(xiàn)在，我們面臨諸多困難，有的人想不干了，有的人想把工廠賣了，有的人想炒房炒股去了，這些人思想僵化，不會(huì)有好的業(yè)績(jī)。只要解放思想，在沒有潛力的行業(yè)里思考一下，肯定能找到許多新的機(jī)遇。江浙兩省與全國(guó)其他省份相比，經(jīng)濟(jì)發(fā)展成功的案例多半是因?yàn)榻夥潘枷?，這個(gè)傳統(tǒng)不能丟。 　　對(duì)策之三：把握行業(yè)本質(zhì) 　　2008年宏觀調(diào)控的形勢(shì)，我們的對(duì)策除了產(chǎn)業(yè)鏈向右走，解放思想開拓創(chuàng)新之外，還有一點(diǎn)就是要把握行業(yè)本質(zhì)，行業(yè)本質(zhì)是一個(gè)“金字塔”，要確?！敖鹱炙蓖献摺? 　　在產(chǎn)業(yè)鏈向右走的前提下，同時(shí)要把握行業(yè)本質(zhì)，才能夠找到投資營(yíng)商環(huán)境中一塊未開墾的處女地，這就是機(jī)會(huì)，而這個(gè)就必須解放思想。那么，行業(yè)本質(zhì)是什么？行業(yè)本質(zhì)和我前面講的資金、技術(shù)人才是什么關(guān)系？一個(gè)公司要順利地運(yùn)行，不能沒有資金，不能沒有人才，這些是企業(yè)成功必要條件。只是必要條件，不會(huì)讓你成功的。解放思想的目的是什么？發(fā)現(xiàn)行業(yè)的本質(zhì)。以解放思想的力量，才能發(fā)現(xiàn)和把握行業(yè)本質(zhì)。 　　這里可能有做日化的企業(yè)，比如說(shuō)做牙膏的，你有生存的可能嗎？如果你是在余杭生產(chǎn)洗衣粉的，生產(chǎn)牙膏的，你告訴我，你的機(jī)會(huì)是什么？資料顯示，日化行業(yè)的本質(zhì)叫做“滲透”。什么叫做“滲透”？“寶潔”為了達(dá)到滲透行業(yè)的本質(zhì)，在某一個(gè)地方，寶潔公司發(fā)了3萬(wàn)件T恤衫給當(dāng)?shù)氐睦习傩沾?，一個(gè)禮拜之后，要把3萬(wàn)件T恤衫回收，分析臟的成份是什么？對(duì)這個(gè)地區(qū)提出新的配方，你用寶潔對(duì)這個(gè)地區(qū)而言，“寶潔”洗得最干凈，各位知不知道？為什么寶潔還要到各地收購(gòu)我們的日化工廠，他也是從生產(chǎn)一直到零售，完全掌控的環(huán)節(jié)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈牢牢掌控，為什么他在各地積極地收購(gòu)日化工廠，為了“滲透”。他這個(gè)新配方是為了“滲透”，他收購(gòu)的目的也是為了“滲透”，怎么理解？那就是這么多的產(chǎn)品，你總會(huì)喜歡一兩件吧。而這也是為什么你到超市，或者到零售商店去看，寶潔的產(chǎn)品都在一起，幾十種產(chǎn)品，幾百種產(chǎn)品，你總會(huì)喜歡一兩種的，這是他要通過大面積滲透的目的。安利他也在搞配方，它的配方做得不如寶潔，他沒有那么強(qiáng)的地區(qū)性，他怎么達(dá)到“滲透”的目的，他利用親戚朋友的關(guān)系，強(qiáng)烈推銷，達(dá)到滲透的目的。一個(gè)是大面積鋪開，像“寶潔”，另外一個(gè)就是親戚朋友的直銷方式，而且本質(zhì)就是收購(gòu)。如果這個(gè)是本質(zhì)的話，我想請(qǐng)問做日化工廠的企業(yè)家們，你制造出來(lái)的洗衣粉，或者肥皂或者牙膏，你有沒有達(dá)到“滲透”的目的，同時(shí)如果你只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，請(qǐng)問你如何做到“滲透”？行業(yè)本質(zhì)是發(fā)展的充分條件。 　　行業(yè)本質(zhì)就是一座“金字塔”。最底層是外感包裝，中間是實(shí)用性，而高層則是產(chǎn)品精神。你產(chǎn)品的精神是什么？不知你們是否知道。我們常常聽到產(chǎn)業(yè)升級(jí)，技術(shù)升級(jí)和品牌戰(zhàn)略。但是，現(xiàn)在大多數(shù)產(chǎn)品只在“金字塔”的下面兩層，所以，必須往上走才能算成功。你想過嗎？買了耐克的運(yùn)動(dòng)鞋有什么感覺？如今叫體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)時(shí)代。產(chǎn)品的精神就是一種感覺。 　　以麥當(dāng)勞為例。小朋友最喜歡麥當(dāng)勞，不喜歡去漢堡王，這是什么原因？比一比麥當(dāng)勞和漢堡王的口味、環(huán)境和服務(wù)。黃色的線是漢堡王，藍(lán)色的線是麥當(dāng)勞，以口味而言，漢堡王比麥當(dāng)勞要好，漢堡王的黃色線要比麥當(dāng)勞藍(lán)色線要好很多，所以漢堡王它在環(huán)境、口味和服務(wù)方面樣樣在麥當(dāng)勞之上，可是我問你，小朋友為什么喜歡去麥當(dāng)勞，再看實(shí)際的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，這是利潤(rùn)回報(bào)率，最好的就是麥當(dāng)勞，一個(gè)可口味、一個(gè)服務(wù)，環(huán)境都不如漢堡王的卻拿到冠軍，你說(shuō)合理嗎？好像不合理。麥當(dāng)勞的成功，甚至你們家的小朋友為什么要去麥當(dāng)勞你都沒搞清楚，因?yàn)樗虺隽艘粋€(gè)非常有意義的無(wú)形體驗(yàn)。一家人坐在一起吃麥當(dāng)勞，就是因?yàn)榧彝タ鞓贰Ｋ麄兠赓M(fèi)送玩具，這個(gè)玩具是不值錢的，幾分錢1個(gè)，因?yàn)樗邴湲?dāng)勞賣才有價(jià)值，只有麥當(dāng)勞送的小朋友才喜歡，甚至小朋友為了拿那個(gè)不值錢的玩具，他跑去吃麥當(dāng)勞，為什么？我認(rèn)為麥當(dāng)勞的成功是他成功地建立了家庭快樂的體驗(yàn)。 　　“金字塔”的最底層，產(chǎn)品的外觀上要有差異化。中間這一層，要在功能差異化上下功夫。在最頂層的精神層面，就是思想方面取得差異化，這樣在國(guó)際化逐漸加深的今天，也能生存并得以發(fā)展。 　　我講了這么多困難和對(duì)策，而應(yīng)對(duì)困難的重要方法就是堅(jiān)持改革。第一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的方向是向右走，“金字塔”方面向上走，只有打出產(chǎn)品精神才能建立品牌，沒有產(chǎn)品的精神是絕對(duì)不可能有產(chǎn)品的品牌。請(qǐng)不要用過去的思想，這個(gè)是不是有潛力，這些都不是你該想的，你真正該想的就是解放思想、創(chuàng)新理念、發(fā)揮創(chuàng)造力。