客戶：北京大學(xué)“實(shí)戰(zhàn)型私募投資與資本運(yùn)營(yíng)董事長(zhǎng)總裁研修班” 地點(diǎn)：遼寧省 - 大連 時(shí)間：2012/8/23 0:00:00 公司債券讓企業(yè)分享資本市場(chǎng)果實(shí)—朱耿洲為北大私募總裁班講學(xué)實(shí)錄 2012年8月23、24日，北京大學(xué)為了提升學(xué)員整體融資策劃水平及資本運(yùn)作能力，與著名融資策劃實(shí)戰(zhàn)專家朱耿洲博士相約大連，為其“實(shí)戰(zhàn)型私募投資與資本運(yùn)營(yíng)董事長(zhǎng)總裁研修班”學(xué)員授課，打造企業(yè)界的金融人才。 遼寧大連金融業(yè)發(fā)展迅速，已成為北方地區(qū)外資銀行較集中的城市之一。目前，已有19家外資銀行和金融機(jī)構(gòu)在大連開(kāi)設(shè)了分行或設(shè)立辦事處，在大連的金融機(jī)構(gòu)已與世界150多個(gè)國(guó)家及地區(qū)建立了結(jié)算網(wǎng)絡(luò)。2011年，大連在金融上已和香港、上海建立了金融合作機(jī)制，共同推進(jìn)發(fā)展三地的金融中心建設(shè)，被稱為“沿海金三角”。 朱博士利用兩天的時(shí)間，與60多位學(xué)員分享了融資策劃及資本運(yùn)作的精華，通過(guò)不同的經(jīng)典融資案例，引導(dǎo)學(xué)員拓寬融資思路，傳授融資的理念。尤其在講到多層次的資本市場(chǎng)如公司債券、企業(yè)債券等，讓學(xué)員明白有些融資渠道提前就要規(guī)劃好，量體裁衣打造自身的融資平臺(tái)。 在講到國(guó)內(nèi)債券的公司債券時(shí)，朱博士表示：前7月債券市場(chǎng)發(fā)行規(guī)模同比大增，公司債創(chuàng)歷史新高，反映公司債券融資為越來(lái)越多發(fā)行人所接受與認(rèn)可，這已經(jīng)是企業(yè)在資本市場(chǎng)上的一條重要融資渠道，朱博士而后就發(fā)行公司債券應(yīng)注意的事項(xiàng)及風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)進(jìn)行了詳細(xì)的講解。 隨后，朱博士又簡(jiǎn)單分析了我國(guó)債券發(fā)行的資格與條件等方面： 1、資格為股份有限公司、國(guó)有獨(dú)資公司、國(guó)有有限責(zé)任公司； 2、條件。 ① 凈資產(chǎn) 股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于6000萬(wàn)元； ② 累計(jì)債券總額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%； ③ 最近三年平均分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息； ④ 發(fā)行債券所籌集的資金，必須用于審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出； ⑤企業(yè)債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲(chǔ)蓄存款利率的40%； ⑥國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。 3、發(fā)行公司有下列情形之一的，不得再次發(fā)行債券： ① 前一次發(fā)行的債券尚未募足的； ② 已發(fā)行的公司債券或者其他債券由違約或延遲支付本息的事實(shí)，切仍處于繼續(xù)狀態(tài)的。 最后朱博士又為學(xué)員講解了我國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的對(duì)企業(yè)債券的信用評(píng)級(jí)： ① 企業(yè)概況 只做參考，不計(jì)入總分； ② 企業(yè)素質(zhì) 主要考查企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)群體素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)管理狀況及競(jìng)爭(zhēng)能力，占總分的10%； ③ 財(cái)務(wù)質(zhì)量 考查企業(yè)資金實(shí)力、資金信用、周轉(zhuǎn)能力、經(jīng)濟(jì)效益，占總分的35%； ④ 項(xiàng)目狀況 考查項(xiàng)目在行業(yè)中的地位、作用和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)增長(zhǎng)前景預(yù)測(cè)，占總分的10%； …… 課程結(jié)束后，學(xué)員們興奮不已，在與朱博士交流時(shí)表示：通過(guò)兩天的學(xué)習(xí)才知道什么是真正的融資，之前都太過(guò)片面，沒(méi)有領(lǐng)會(huì)到融資的精髓所在，都是為了錢去找錢。現(xiàn)在不僅知道適合企業(yè)的融資渠道、方法，還從朱博士親自操刀的融資案例中學(xué)到了一些融資技巧，最讓人興奮的是資本市場(chǎng)上的一些融資渠道包括公司債券、新三板等等都是企業(yè)可以進(jìn)入的。通過(guò)朱博士的專業(yè)分析，讓我們有信心利用好身邊的資源，打造好企業(yè)自身的融資平臺(tái)，助力企業(yè)邁向一個(gè)新的開(kāi)始。