大家好！非常感謝主辦單位的邀請(qǐng)，今天真是很不容易，算是五點(diǎn)鐘起床去機(jī)場(chǎng)，但是飛機(jī)沒有來，然后去火車站、汽車站，火車也沒有來，然后去長(zhǎng)途汽車站，說長(zhǎng)途汽車也沒有來，我就給出租車司機(jī)砍價(jià)，從七千到六千，最后到四千，然后給鄭州打電話，說四千我要不要來，他說你來吧。所以剛下車，剛來，中午還沒吃飯。所以我盡量打起精神，來給大家探討宏觀經(jīng)濟(jì)，探討中原經(jīng)濟(jì)區(qū)，探討企業(yè)的對(duì)策問題。因?yàn)闀r(shí)間只有一個(gè)小時(shí)，我盡量多講一點(diǎn)。 第一，近期關(guān)注通貨膨脹。但是我們講近期關(guān)注通貨膨脹，我們通貨膨脹不是下來了嘛，不是2.2嘛？我們?yōu)檫@個(gè)2.2不能付出多大代價(jià)啊？我們高鐵不修停下來，房子不建停下來，全部都停下來，結(jié)果鋼廠關(guān)門，水泥廠關(guān)門，我們是付出這么大的代價(jià)，才搞到2.2。但是你們相信，如果稍微一放松，馬上又起來。你不要以為2.2通貨膨脹就已經(jīng)解決了，沒解決，你像這樣，鋼材不上，什么都不上，經(jīng)濟(jì)沒有了，財(cái)富沒增長(zhǎng)，那個(gè)物價(jià)能下來嗎？有人說通貨膨脹不是國(guó)內(nèi)的問題，是個(gè)全球性的問題，靠中國(guó)一個(gè)國(guó)家很難控通脹。因?yàn)槲野l(fā)現(xiàn)全球現(xiàn)在有兩個(gè)比賽，印鈔票比賽、降利率比賽。全球看哪個(gè)國(guó)家鈔票印的最快，哪個(gè)國(guó)家？美國(guó)啊，美國(guó)好像沒有中國(guó)快，但是中國(guó)也不算最快啊，還有更快的，誰??？津巴布韋，津巴布韋中餐館的花生米一盤六千萬，魚香肉絲1.5億，你們想不想當(dāng)億萬富翁，其實(shí)當(dāng)億萬富翁很容易，花3塊錢買一張就是億萬富翁了，再花3塊錢再買一張，一百億人民幣??！我們把人民幣換美鈔，他是六斤換一張，我們點(diǎn)鈔票是張點(diǎn)，他用筐點(diǎn)，“老板，來一瓶啤酒多少錢？”“四筐?！敝v到這里你們有沒有發(fā)現(xiàn)發(fā)財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)啊？買個(gè)幾十張吧，三塊錢一張，收藏唄。你買它留著，30年以后，你都70歲了，65歲了，把小孫子喊來，小孫子啊，爺爺這一輩子什么都沒有存下來，給你存下來幾十個(gè)億，不就發(fā)財(cái)了嘛！ 美國(guó)的鈔票印的也不慢，美國(guó)的財(cái)政赤字每年一萬多億，連續(xù)四年??！其實(shí)美國(guó)的問題比希臘、中東大，只不過希臘印不了鈔票，美國(guó)會(huì)印鈔票。美國(guó)彌補(bǔ)財(cái)政赤字以前三招，加稅、發(fā)債、印鈔票，現(xiàn)在只有一招，印鈔票，加稅加不了，發(fā)債沒人買，所以印鈔票。美聯(lián)儲(chǔ)印鈔票、買國(guó)債，一個(gè)詞，就是定量寬松。美聯(lián)儲(chǔ)兩次印鈔票。最近美聯(lián)儲(chǔ)在討論，要不要第三次？美聯(lián)儲(chǔ)主席講了好幾次，不排除第三次大印鈔票。印鈔票比賽！ 降利率比賽。最近全球又掀起了一個(gè)降利率比賽。降利率也是通貨膨脹啊，全球哪個(gè)國(guó)家利率低，這是基準(zhǔn)貸款利率??！你看美國(guó)的，很便宜的。你有沒有發(fā)現(xiàn)又一個(gè)發(fā)財(cái)機(jī)會(huì)??？我們?cè)谧哪贻p的小伙子，如果沒娶老婆，不要在鄭州找，上哪去找呢？上美國(guó)去找，你上美國(guó)找老婆，就會(huì)很簡(jiǎn)單的從美國(guó)的銀行把貸款貸出來，你看這個(gè)利率多低啊！到中國(guó)來，把它換成人民幣，拿到鄭東新區(qū)買房，要賺三把！美國(guó)的利率低你賺一把，多低??！人民幣升你再賺一把！鄭東新區(qū)的房?jī)r(jià)漲，你又賺一把！你還賺個(gè)美國(guó)老婆，賺四把！是不是發(fā)財(cái)了？你看這個(gè)利率！很多人就是這樣發(fā)財(cái)?shù)模皇歉闫髽I(yè)發(fā)財(cái)?shù)?。所以中?guó)每年有多少熱錢流入啊！但是你們要小心啊，不要被逮住了，逮住就麻煩了，去年逮住三千多個(gè)！但是怎么不逮住呢？這個(gè)我講不了，一會(huì)兒吳老師講，怎么不逮住。 為什么全世界通貨膨脹??？一個(gè)重要的原因，美元不斷的貶，你看美元貶了多少，你看黃金漲了多少。黃金還漲不漲？有人講漲到2500，有人講漲到5000，有人講漲到一萬。不是我講的，我不主張你們現(xiàn)在買黃金，黃金必定兩年翻一番，我更贊成巴非特的觀點(diǎn)，忘掉黃金買股票吧！如果你們問我，中國(guó)現(xiàn)在的投資買什么最便宜？黃金不便宜，兩年翻一番，房?jī)r(jià)也不便宜，三年翻一番，股票最便宜，三年跌一半。一個(gè)翻一番，一個(gè)跌一半，這就是1/4??！如果你們相信房?jī)r(jià)會(huì)漲，首先不是買房子，而是買萬科的股票，如果房?jī)r(jià)漲10%，萬科的股票漲30%！把萬科的股票賣掉再去買房子，股票先漲嘛！它提前嘛，它漲的時(shí)候你再去買房嘛！多好，股票比較敏感，它超前。 你們家存什么東西都不要存美元，為什么呢？美元不斷的貶值。到5點(diǎn)了，如果你們覺得不過癮，再給你們加一點(diǎn)。就憑這一點(diǎn)，我覺得美元會(huì)不斷的貶。美國(guó)有一個(gè)投資大師羅杰斯說美元會(huì)貶90%，這不是我講的?。∶涝粩嗟馁H，大宗商品就不斷的漲，因此我們會(huì)面臨更大的輸入性通脹。什么叫輸入性通脹，就是鄭東新區(qū)的房?jī)r(jià)多少錢一平方，它不是鄭州市長(zhǎng)說的算，也不是河南省長(zhǎng)說了算，它是奧巴馬說了算。比如說北京油價(jià)剛開始的時(shí)候1.3，升至8.3，誰搞的啊？美元貶值。有人算個(gè)帳，國(guó)際資源漲4%，鄭州資源漲1.8。我們自己也在搞通脹，我們的貨幣供應(yīng)量十年增加4.5倍，這是我們的通貨膨脹，通貨膨脹到了多少??？我不知道，有人說我們公布的是幾點(diǎn)幾，后來有人算帳說不止啊！后來我發(fā)現(xiàn)，其實(shí)每個(gè)家庭通貨膨脹感覺不一樣，CPI不一樣，老張家的每月開支主要是買豬肉，豬肉漲，他的CPI就漲，老張家是豬肉CPI。老李家不吃豬肉，他減肥，老李家有四個(gè)兒子，他的主要開支是為四個(gè)兒子買房，房?jī)r(jià)就是他的CPI。大兒子在唐山，十年漲十倍，老二在溫州，十年漲20倍，這就是老李家的CPI。所以你們回家自己去辨CPI去吧！ 我們過去的口號(hào)叫跑不贏劉翔要跑贏CPI，現(xiàn)在這個(gè)口號(hào)要改一改，要跑贏M2，什么M2啊？就是廣義貨幣。全部的貨幣多少呢？99年11萬億，2000年13萬億，去年85萬億。平均每年增長(zhǎng)超過18%，連續(xù)十年啊，是十年前的5.5倍。這個(gè)GDP代表財(cái)富增長(zhǎng)，我們財(cái)富每年增長(zhǎng)9%，我們貨幣每年增長(zhǎng)18%，財(cái)富每增加一塊錢，貨幣增加兩塊錢。剛才誰講的美國(guó)的鈔票印的快啊？美國(guó)的財(cái)富每增加一塊錢，貨幣增加6塊錢，所以美元流通幾百年來，美分還在流通，人民幣的分還流通嗎？我們中國(guó)年的十年有兩個(gè)兩倍，連續(xù)十年，我們的貨幣增長(zhǎng)是GDP的兩倍，連續(xù)十年，我們的稅收增長(zhǎng)是GDP的兩倍。第一個(gè)兩倍把家庭掏空了，第二個(gè)兩倍把企業(yè)掏空了。連續(xù)十年稅收增長(zhǎng)是GDP的兩倍，稅收25，企業(yè)50%貸款，都交了嘛！貸款就還高利貸。所以在中國(guó)的當(dāng)前，要解決融資問題，發(fā)展問題，當(dāng)務(wù)之急不是擴(kuò)大貸款，而是減小需求。但是減稅有問題啊，減稅也減不完??！ 大家會(huì)問，中國(guó)為什么要發(fā)那么多貨幣呢？我講一個(gè)觀點(diǎn)，叫輸入性通脹，這是我對(duì)中國(guó)通脹的一個(gè)看法。什么叫輸入性通脹呢？我們把服裝、電腦都輸出去了，都出口給美國(guó)、歐洲了，我們換回來一堆美鈔，美鈔在中國(guó)不能花，要賣給周小川，周小川要買美鈔，要給你人民幣，結(jié)果怎么樣？周小川的美鈔越來越多，老百姓的人民幣越來越多，美國(guó)的東西越來越多，美國(guó)的東西堆積如山，美國(guó)人的褲子不洗的，穿三條扔掉，太便宜。誰造的？中國(guó)人造的。中國(guó)人和美國(guó)人分工，中國(guó)人造產(chǎn)品，美國(guó)人印鈔票，中國(guó)把產(chǎn)品給美國(guó)，美國(guó)人把鈔票給美國(guó)，這叫國(guó)際貿(mào)易。我們“十一五”期間貿(mào)易順差增加了七萬五千億，我們把七萬五千億的東西給美國(guó)了，換回來七萬五千億的鈔票，結(jié)果中國(guó)到處都是錢，周小川一堆美鈔，老百姓一堆人民幣，中國(guó)太有錢了。這一講，好像問題在哪??？中國(guó)之所以發(fā)生通貨膨脹，是你們企業(yè)造的，你們把東西都出口了嘛！問題不在企業(yè)，問題在我們老張把中國(guó)的服裝出口到美國(guó)，換回的美鈔賣給周小川了，為什么不能賣給王老板呢？老老板把美鈔拿去買石油嘛，搞石油儲(chǔ)備嘛！30年前油價(jià)3美元，王老板買多少?。≈袊?guó)沒有那么多外匯儲(chǔ)備了，中國(guó)有很多的石油儲(chǔ)備了。周小川不愿意要那么多鈔票，是我們搞什么?。扛銖?qiáng)制結(jié)匯制度，必須賣給周小川，不能賣給王老板。那么中國(guó)為什么不讓民營(yíng)企業(yè)搞石油儲(chǔ)備啊，為什么民營(yíng)企業(yè)不能直接從中東進(jìn)口石油??？如果可以的話，三年前33美元可以買多少啊，這樣中國(guó)就沒有那么多外匯儲(chǔ)備啊，中國(guó)就不會(huì)有那么多鈔票啊，中國(guó)的油價(jià)就不會(huì)貴?。√岢鰡栴}。張老板把東西賣給美國(guó)，換回美鈔，王老板把美鈔買石油，本來和周小川沒有關(guān)系，就不會(huì)有那么多鈔票！ 中國(guó)的通貨膨脹我把它歸結(jié)為三方面：輸入型通脹、輸出型通脹、內(nèi)生型通脹。輸出型通脹是我提出來的。就是中國(guó)的通貨膨脹，你這個(gè)人老發(fā)燒，是有三個(gè)?。焊忻啊⒎窝住⑵つw有問題。這個(gè)肺炎不能吃感冒藥，那怎么退燒呢？要吃三幅藥，第一幅藥，通過擴(kuò)大進(jìn)口，減少輸入型通脹；我們現(xiàn)在主要是吃感冒藥，主要是通過貸款，減少貸款，緊縮銀根是控制通脹，就是吃感冒藥治肺炎。我們應(yīng)該把治療外儲(chǔ)作為治通貨膨脹的主要武器。我們目前幾萬億美元啊，目前美國(guó)東西那么便宜，你什么漲我就買啊，去年豬肉漲，我們進(jìn)口豬肉，CPI就下來了。這樣我們既能控通脹，又能保增長(zhǎng)。北京搞的高鐵，你看火車站，都修了85%了，趴在那兒，這叫控通脹。我們應(yīng)該把巨額外儲(chǔ)作為控制通脹的主要武器，什么東西漲，我進(jìn)口，我買，現(xiàn)在國(guó)際的東西便宜。進(jìn)口控通脹，又能保增長(zhǎng)。我講一個(gè)觀點(diǎn)，我不主張控制造房，因?yàn)?a target="_blank" style="color: black;" >房地產(chǎn)這個(gè)行業(yè)是需求還是供應(yīng)，我們應(yīng)該控制需求，但是我們不能控制供應(yīng)，我們每一年一千多萬人從農(nóng)村搬到城市，這個(gè)房子是要的，今天不造明天造，今年不造五年以后還要造，五年以后美國(guó)、歐洲的經(jīng)濟(jì)你復(fù)蘇了，國(guó)際油價(jià)漲了五倍，你造吧！所以現(xiàn)在不應(yīng)該控制造房，我們應(yīng)該把我們?nèi)曩嵉拿涝?，趁目前?guó)際經(jīng)濟(jì)蕭條，資源價(jià)格便宜，把全世界的資源買來，把未來三十年的房子、四十年的房子，這幾年把它造出來。你現(xiàn)在不造你什么時(shí)候造??？你照樣要造的，你再往后十年、五年造？國(guó)際資源價(jià)格翻了幾倍，你造吧，你造的起，我們年輕人還買不起呢！所以我認(rèn)為不應(yīng)該控制造房，要大造，但是要造好，不能今年造明年拆。所以我認(rèn)為，趁著我們目前有錢，這個(gè)錢不用廢紙，什么錢？美鈔，把未來幾代人的房子這幾年造完，這就是我的觀點(diǎn)。 我在1987年出了一本書，《中國(guó)通脹研究》。這應(yīng)該是國(guó)內(nèi)研究通脹的第一本專著，我在三年后，在你們河南出版社又出了一本《中國(guó)漲價(jià)風(fēng)波》，所以我對(duì)通脹還做了一些研究的，也算一個(gè)通脹專家的。我現(xiàn)在以通脹專家的身份給你們講一句話，記住，什么話呢？通脹的本質(zhì)，就是債務(wù)人剝奪債權(quán)人，在通脹的情況下，誰當(dāng)債務(wù)人誰就占便宜，誰當(dāng)債權(quán)人誰就倒霉。我們中國(guó)誰是最大的債權(quán)人啊？廣大老百姓，把錢存在銀行，一年幾千億貶值。當(dāng)前中國(guó)誰是最大的債務(wù)人??？國(guó)企、央企，所以中國(guó)目前通貨膨脹一個(gè)重要的功能，就是把老百姓的存款每年貶值幾千億或者更多，向央企、向國(guó)企在輸血。通貨膨脹是債務(wù)人剝奪債權(quán)人，我們應(yīng)該盡可能做債務(wù)人，而不要做債權(quán)人，怎么做呢？少存款，多貸款，負(fù)債最大化。咱們不是講對(duì)策嘛，這就是對(duì)策。在通貨膨脹的情況下，誰存款誰傻瓜，誰存的多，大傻瓜！每個(gè)企業(yè)、每個(gè)家庭都有一個(gè)合理的負(fù)債，合理的負(fù)債是一種資源，不要濫用資源，不要過度負(fù)債，也不要浪費(fèi)資源。所以你們回去研究研究，我這個(gè)企業(yè)合理的負(fù)債應(yīng)該是多少？應(yīng)該是六千萬，但你現(xiàn)在負(fù)債只有一千萬，你們回去干嗎呢？增加負(fù)債，趕快買東西，買什么東西啊？我后面會(huì)講的，買中國(guó)最稀缺的東西，這應(yīng)該是第二個(gè)問題。我始終認(rèn)為資源稀缺問題是未來中國(guó)經(jīng)濟(jì)的第一難題，我們13億多人，快14個(gè)億，我們的經(jīng)濟(jì)每年增長(zhǎng)9%，要消耗多少資本？現(xiàn)在中國(guó)人在全球格局，叫中國(guó)人賣體力，歐洲人賣智力，中東、澳大利亞、俄羅斯賣資源。結(jié)果中國(guó)人買什么，什么東西大漲價(jià)，中國(guó)人賣什么，什么東西不值錢。所以你們做投資，我建議盡量投中國(guó)人買的東西，而不要投中國(guó)人賣的東西，凡是中國(guó)人賣的東西都不值錢?，F(xiàn)在企業(yè)利潤(rùn)有幾個(gè)轉(zhuǎn)移，這個(gè)轉(zhuǎn)移的背后就是資源稀缺。像石油、鐵礦、銅礦這些大宗礦產(chǎn)，我們現(xiàn)在所剩無幾。我們從開始進(jìn)口到進(jìn)口一億噸11年，從進(jìn)口一億噸到兩億噸，三年。我們現(xiàn)在汽車每年銷量1850輛，按照這個(gè)速度，中國(guó)的汽車六年要增加一個(gè)億。增加一個(gè)億要多少油啊。我們?nèi)ツ晔瓦M(jìn)口增長(zhǎng)6%，我們花的美元增長(zhǎng)45%。中國(guó)人買什么，什么要大漲價(jià)，我們現(xiàn)在6%的石油要進(jìn)口，再過三年，60%靠進(jìn)口。不得了啊！我們石油儲(chǔ)備很少啊。所以如果現(xiàn)在美國(guó)一打，我覺得最倒霉的還是中國(guó)。再搞不了幾年，光中國(guó)的需求就足以把世界油價(jià)拉成天價(jià)，因?yàn)橹袊?guó)的石油不多了?！妒偷慕K極》這本書你們看看，不多了。 我首先在你們河南濮陽做了一個(gè)規(guī)劃，濮陽的主業(yè)就是油化工，因?yàn)殄ш栍兄性吞?，但是中原油田原來每年產(chǎn)油820萬噸，現(xiàn)在是280萬噸，在濮陽的化工廠就沒得油吃。怎么辦呢？由吃油改成吃煤，把煤變成甲醇，把甲醇變成乙烯。油價(jià)肯定真的，油價(jià)漲煤價(jià)漲不漲?。磕憧?，現(xiàn)在濮陽把油化工改成煤化工，就是以前吃油，現(xiàn)在吃煤，用煤發(fā)電、煉鋼，因?yàn)槲覀兊幕ぎa(chǎn)品，做服裝，做皮鞋，全部要用煤，所以油價(jià)漲煤價(jià)也會(huì)漲的，你看煤炭的價(jià)格。所以我給山西的縣長(zhǎng)講課，說你們山西的縣長(zhǎng)不要在你這一任政府把煤炭都挖礦，我們中國(guó)人的腦子有問題，把煤炭全挖出來，出口，換成美鈔，腦子積水了吧！我們是吃煤炭還是吃美鈔??！一個(gè)山西省煤炭進(jìn)出口公司，高官講課，我說這個(gè)牌子要改一改，你們山西省進(jìn)出口總額，你是不是都是進(jìn)口煤炭啊，你應(yīng)該改成山西省煤炭出口總公司嘛！所以油價(jià)漲煤價(jià)漲，煤價(jià)漲，這個(gè)601088的股票，你們明天開盤是不是可以買一點(diǎn)?。〉侵袊?guó)煤炭資源只有這么多，你買個(gè)幾十萬股，不就相當(dāng)于你有一個(gè)小煤窯嘛！601088，現(xiàn)在很便宜的，21塊錢，多少錢下來的？98塊錢。 我們?cè)僬f礦產(chǎn)資源的稀缺性。我們看鐵礦，我們鐵礦價(jià)格，鐵礦進(jìn)口基本上三年翻一番。剛才我們講到，中國(guó)人買什么，什么東西大漲價(jià)，中國(guó)人買鐵礦，你看怎么漲，一年漲30%，漲到81，漲96，漲60%，去年全國(guó)鋼廠都虧損，還漲27%。你們這些人辛辛苦苦還到北大聽課，其實(shí)企業(yè)，你們一年賺幾個(gè)點(diǎn)??？我們很多企業(yè)一年賺五個(gè)點(diǎn)、六個(gè)點(diǎn)，多辛苦?。∷晕矣幸粋€(gè)觀點(diǎn)，你們不要聽課，也不要那么累，你們聽我的演講，回去吧企業(yè)全賣掉，賣的錢干嗎呢？換成美元買鐵礦，放哪呢？放在安陽鋼廠跟前，你在安鋼跟前找個(gè)老農(nóng)民，他商量，老大爺，你們家四十畝地，我們聯(lián)合起來租起來，租五十年，挖他30米深，把鐵礦埋在里面。把土一鋪，上面還種莊稼，你就沒有占一分地。你們這些企業(yè)不是賣了嘛，也不要做企業(yè)，也不要聽課，你們這些企業(yè)聯(lián)合到全世界玩一下，每年回來一次，把兒子、孫子帶到安陽鋼鐵廠跟前看一看，小孫子啊，記住，這底下是我們家的鐵礦，每年漲96，我們家過不了幾年就是河南首富??！這個(gè)數(shù)字不是我編的，這是真實(shí)數(shù)字。你看我們2010年因?yàn)殍F礦石漲價(jià)，我們多花兩千億，去年又多花人民幣一千多億，你們?nèi)绻需F礦，這個(gè)錢不就是你們賺嘛，干嗎給澳大利亞賺??！鐵礦還漲不漲，鐵礦還會(huì)大漲，為什么呢？印度的高速公路、高鐵剛開始修，印度目前還出口鐵礦，印度過幾年比中國(guó)用的還多。鋁土礦也一樣，我前年給你們鄭州市上街區(qū)講課，氧化鋁主要在上街，我問他們一個(gè)總經(jīng)濟(jì)師，姓李，我問他，我座談一個(gè)上午，他給我講兩句話，我記住了。他說鐘教授啊，這個(gè)氧化鋁和電解鋁將會(huì)從中國(guó)出去，這個(gè)氧化鋁應(yīng)該放在全球資源富裕地，這個(gè)電解鋁也應(yīng)該放在中東這樣的能源富裕地。中國(guó)既不應(yīng)該搞氧化鋁，也不應(yīng)該搞電解鋁，但是我們現(xiàn)在上多少啊！所以再過幾年氧化鋁比鐵礦還麻煩呢。