關(guān)于
經(jīng)濟,最近我們聽到最多的消息就是,印度和印尼遇到了大麻煩:資金外逃、貨幣貶值、股市下跌、
經(jīng)濟增速明顯放緩……有一種聲音在問:亞洲
金融危機會卷土重來嗎?
即便只是一個平民老百姓,聽不懂宏觀
經(jīng)濟那些事兒,但股票該不該拋,房價會不會跌,菜價會不會漲,每一個人都很想知道答案。
本期人文大講堂,著名
經(jīng)濟學(xué)家、中國
經(jīng)濟學(xué)界“京城四少”之一的鐘朋榮,不僅詳細剖析了通貨膨脹背后的博弈,也解答了那些老百姓最關(guān)心的“生計”。
面對輸入型通貨膨脹
少存款,多貸款,負債最大化
當(dāng)前全球在進行兩場比賽,一是印鈔票,二是降利率。
中國鈔票印得快,10年由18萬億增加到97萬億,增加了近5倍。
美國的鈔票印得也不慢,因為財政赤字嚴重。美國以前彌補赤字有三種辦法:加稅、發(fā)債券、印鈔票。但美國目前的
經(jīng)濟形勢,加稅加不了,發(fā)債沒人買,只能印鈔票,因此美元也在不斷貶值。
現(xiàn)在美國的債券只有美聯(lián)儲買,美聯(lián)儲印鈔票買債券,叫“定量寬松”。美聯(lián)儲已經(jīng)四次定量寬松了。
因為全球的大宗商品都是以美元標(biāo)價,美元貶值必然會造成大宗商品漲價,所以我國下一步將會面臨更大的輸入型通脹。
中國還存在輸出型通貨膨脹,就是將商品輸出到國外,換回一堆鈔票。輸出型通貨膨脹的本質(zhì),就是通過中國人的財富貶值和收入下降,將巨額財富白白送給了美國和歐洲。中國沒有那么多外匯儲備,就不會有這么重的通脹。
印度、印尼、巴西當(dāng)前的危機,就是因為資金都往美國去了。今年以來,盧比兌美元跌了約20%,現(xiàn)在印度盧比和美元的匯率跌到62∶1,印度盧比遭遇20年來最嚴重的拋售。
中國的外匯儲備有34000億美元,上半年還有上千億貿(mào)易順差,我們的財政赤字還是可控的,所以印度式的危機在中國不會發(fā)生。
通常,我們衡量通貨膨脹,會看CPI(消費物價指數(shù)),因為通貨膨脹與物價上漲是因果關(guān)系。但我們不能簡單地看國家統(tǒng)計局公布的CPI,那并沒有包括房價,食品占的分量比較重。
每個企業(yè)、每個家庭都有不同的CPI。比如低收入家庭,1000多元收入,700多元買食品,CPI的70%就是食品價格,食品價格上漲對他們影響就比較大;不少城市家庭,70%收入用來買房,那么他家的通貨膨脹幅度主要應(yīng)該看房價。房價上漲對他們影響最大,房價上漲率就是這些家庭的通貨膨脹率。
因此建議每個企業(yè)、每個家庭都要編制自己的CPI,以此作為自己投資、理財?shù)囊罁?jù)。
而通貨膨脹的本質(zhì),是債務(wù)人剝奪債權(quán)人。在通貨膨脹情況下,誰當(dāng)債務(wù)人誰占便宜,誰當(dāng)債權(quán)人誰倒霉。中國目前最大的債權(quán)人是廣大老百姓,把錢都存銀行里了,而債務(wù)人是地方政府和央企。所以老百姓在通貨膨脹情況下,應(yīng)該做債務(wù)人,而不要做債權(quán)人。
怎么做?少存款,多貸款,讓負債最大化。當(dāng)然這里要特別強調(diào)的是,我們要合理負債,而不應(yīng)過度負債。合理的負債是一種資源。無論企業(yè)還是家庭,既不要浪費資源,也不能濫用資源,就是不要過度負債。
中國股市里要學(xué)會找股票
那錢該怎么花?
去投資!比如股票。中國股市指數(shù)在2000點左右,不少股票還是有投機價值的。
買什么股票?大方向是,稀缺資源。資源稀缺是世界性問題,更是未來中國
經(jīng)濟的第一難題。
我們可以總結(jié)一個規(guī)律:中國人買什么,什么東西大漲價;中國人賣什么,什么東西不值錢;凡是中國人造不了的東西,以后都是天價。
那么中國什么最稀缺呢?應(yīng)該是土地、石油、煤炭,還有旅游景點等等。
資源瓶頸是我們永遠的痛。
根據(jù)美國能源部能源信息署的報告,2040年全球能源使用量將比2010年增長56%,其中一半左右來自中國和印度的需求。
比如石油,有機構(gòu)預(yù)測,2020中國石油對外依存度將達到73%。從明年開始,中國將成為石油最大進口國。幾年之后,僅中國的需求,就會把世界油價拉成天價。
再說土地,中國的東部有水沒地,而西部恰恰相反,有地沒水,隨著城市化進程的加快和人口的日益增多,土地日益成為中國最稀缺的資源之一。
2006年我國總的耕地面積占18.27億畝,到2020年不能少于18億畝。也就是說,從2007年開始算的未來14年里,只能用掉2700萬畝地,修路、蓋房都算在里面。
映射到股票上,“萬科”和“北大荒”,兩者必漲其一。土地已成為中國的稀缺資源,未來如果“18億畝耕地”保得住,商業(yè)用地就稀缺,“萬科”這樣的
房地產(chǎn)巨頭就會漲。如果保不住,那擁有最大農(nóng)耕用地的北大荒等“地主股”就會漲。
還可以看好有旅游產(chǎn)業(yè),理由有很多:旅游景點是高鐵的最大受益者之一;有車家庭越來越多;人的壽命在延長;收入水平在提高;而旅游景點不可再生。有企業(yè)家說,旅游房產(chǎn)是會下金蛋的雞。