盡管這么寫(xiě)有點(diǎn)不厚道，甚至有點(diǎn)刻薄，但是，水皮[微博]依然要指出這個(gè)圈子里面都心知肚明的規(guī)律，那就是絕大多數(shù)的券商所做的年度預(yù)測(cè)都是錯(cuò)誤的，或者是方向完全搞反，或者是漲跌幅度差距甚大，大到幾乎顛倒的程度。


記者：為什么現(xiàn)在國(guó)際原油價(jià)格會(huì)連續(xù)下跌？
宋鴻兵：我覺(jué)得這次是沙特在美國(guó)默認(rèn)之下，才敢這么做。這已經(jīng)不是第一次了，而是第二次了。第一次是1985年，當(dāng)時(shí)是美國(guó)準(zhǔn)備瓦解蘇聯(lián)，所以在1985年，美國(guó)與沙特聯(lián)手，把石油價(jià)格打壓了50%，當(dāng)時(shí)也是在6個(gè)月之內(nèi)。當(dāng)時(shí)蘇聯(lián)的財(cái)政崩潰了，外匯不夠了，糧食不能自給，需要進(jìn)口，但是沒(méi)有外匯，還有國(guó)內(nèi)的大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也欠了大量美元外債。這幾個(gè)問(wèn)題和現(xiàn)在的問(wèn)題是一模一樣的。這個(gè)導(dǎo)致了蘇聯(lián)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)的極大混亂，經(jīng)濟(jì)步入困境，這是四年之后導(dǎo)致蘇聯(lián)崩潰的核心原因，也就是石油價(jià)格的暴跌。這一次美國(guó)依舊在實(shí)行上一次的策略，一模一樣的。
但是歐佩克國(guó)家還有一些產(chǎn)油國(guó)，并不想把石油價(jià)格搞得這么低，但是由于沙特挑頭這么干，大家沒(méi)有退路。如果沙特開(kāi)足了馬力生產(chǎn)，就算你歐佩克國(guó)家知道石油價(jià)格下跌是對(duì)自己有害的，如果單方面宣布要減產(chǎn)，那就會(huì)被沙特趕出市場(chǎng)，因?yàn)?a target="_blank" style="color: black;" >市場(chǎng)份額會(huì)丟掉。所以包括俄羅斯，也不能減產(chǎn)，因?yàn)闇p產(chǎn)，外匯更少。所以沙特出這一招，逼得所有國(guó)家跟著他走。這樣所有產(chǎn)油國(guó)沒(méi)有退路，大家一起不減產(chǎn)。問(wèn)題是俄羅斯的石油生產(chǎn)成本比沙特要高，所以沙特有能力和俄羅斯拼價(jià)格。即便原油降到30美元，沙特仍然有錢(qián)賺，但是俄羅斯就不行了，這就是為什么沙特敢打價(jià)格戰(zhàn)，因?yàn)樯程厝匀皇窃谫嶅X(qián)的。
記者：按照現(xiàn)在的原油價(jià)格，還有打壓的空間嗎？會(huì)低到什么樣的價(jià)格？什么樣的情況下才會(huì)止跌回升？
宋鴻兵：這個(gè)很難說(shuō)，但是美國(guó)這么做，自己也要承受很大的代價(jià)?，F(xiàn)在存在的問(wèn)題是，美國(guó)是否低估了這個(gè)代價(jià)。如果原油價(jià)格進(jìn)一步下跌，那么美國(guó)整個(gè)頁(yè)巖油、頁(yè)巖氣行業(yè)就崩潰了 。原油價(jià)格低到每桶40美元，那么這個(gè)行業(yè)就要出問(wèn)題了，跌破40美元，那整個(gè)頁(yè)巖油、頁(yè)巖氣革命就失敗了。而頁(yè)巖油、頁(yè)巖氣產(chǎn)業(yè)是美國(guó)金融危機(jī)以來(lái)，到現(xiàn)在為止，唯一拿得出來(lái)的產(chǎn)業(yè)亮點(diǎn)。在美國(guó)新增加的1000多萬(wàn)個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)里面，頁(yè)巖油、頁(yè)巖氣，以及相關(guān)的產(chǎn)業(yè)提供了其中930多萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位。如果頁(yè)巖油、頁(yè)巖氣行業(yè)垮了，那么93%的新增就業(yè)機(jī)會(huì)就沒(méi)了，會(huì)出現(xiàn)大量裁員，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇就會(huì)受到影響。而且，頁(yè)巖油、頁(yè)巖氣行業(yè)還發(fā)了大量的金融債務(wù)，就是垃圾債。美國(guó)垃圾債務(wù)有相當(dāng)一部分債務(wù)，也就是2000多億美元，是頁(yè)巖油、頁(yè)巖氣行業(yè)發(fā)的債券。這在整個(gè)垃圾債中的比例和2007年次貸危機(jī)中，次貸占整個(gè)垃圾抵押貸款的比例是一樣的，規(guī)模也差不多。而且這些債券也都被打了包，彌漫在整個(gè)美國(guó)和全世界金融市場(chǎng)上。如果原油每桶跌倒40美元，80%的頁(yè)巖油、頁(yè)巖氣企業(yè)都會(huì)倒閉，違約和破產(chǎn)是必然的。當(dāng)然還可以把油價(jià)繼續(xù)打壓到每桶30美元，那只能意味著這些公司死得更快，死得更慘。這將意味著美國(guó)金融市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)重大動(dòng)蕩。所以最近石油價(jià)格暴跌，美國(guó)股市也在暴跌。因?yàn)楝F(xiàn)在大家越來(lái)越多意識(shí)到，石油價(jià)格暴跌對(duì)美國(guó)金融業(yè)是有沖擊的。一旦蔓延到金融上，到底會(huì)出現(xiàn)什么樣的結(jié)局，我認(rèn)為這是要觀察的。
如果美國(guó)準(zhǔn)備在這一輪油價(jià)下跌中踩剎車(chē)，只要沙特宣布，歐佩克準(zhǔn)備減產(chǎn)，只要這一個(gè)消息，原油價(jià)格會(huì)立刻反彈到每桶六七十美元。油價(jià)如果反彈，那就會(huì)急速反彈。這就取決于美國(guó)是否意識(shí)到這個(gè)問(wèn)題對(duì)金融業(yè)的重大沖擊和危害。如果意識(shí)到了，而且油價(jià)下跌真的沖擊到金融行業(yè)了，那么這個(gè)策略就會(huì)調(diào)整了。
記者：您提到國(guó)際原油市場(chǎng)的博弈也是新一輪的貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)，那么會(huì)不會(huì)對(duì)中國(guó)產(chǎn)生影響？
宋鴻兵：如果貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)打到不可調(diào)和，美國(guó)決定拼到底，那么中國(guó)的壓力也會(huì)變得非常大。現(xiàn)在中國(guó)在搞貨幣國(guó)際化來(lái)應(yīng)對(duì)，打破美元的強(qiáng)勢(shì)地位，但人民幣國(guó)際化沒(méi)有這么快實(shí)現(xiàn)，這是和國(guó)際地位以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相關(guān)聯(lián)的。目前我們國(guó)家還是外貿(mào)立國(guó)、是世界工廠。要想把人民幣變成國(guó)際貨幣，意味著要出口貨幣，進(jìn)口商品，實(shí)現(xiàn)貿(mào)易逆差狀態(tài)才可行，這是很多人沒(méi)有意識(shí)到的?，F(xiàn)在還是出口賺外匯的情況，意味著出口賺外匯，把撒到外面的人民幣又掙回來(lái)了。也就是人家拿到你海外的人民幣之后，買(mǎi)你出口商品，錢(qián)又回流了。實(shí)際上人民幣在海外待不住。這是一個(gè)“水位”問(wèn)題，你的“水位”比別人低，你要把人民幣往外潑，這個(gè)水還是會(huì)流回來(lái)。而美國(guó)讓美元國(guó)際化成功的原因是讓美國(guó)變成了一個(gè)貿(mào)易逆差國(guó)，輸出美元，拿回商品，這樣美元才在國(guó)外待得住。中國(guó)現(xiàn)在只能對(duì)東南亞是逆差狀態(tài)，所以人民幣在東南亞是留得住的，但是對(duì)其它國(guó)家，不行。
記者：那么國(guó)際貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)激烈的情況下，中國(guó)老百姓應(yīng)該如何理財(cái)，才能最大程度地抵御風(fēng)險(xiǎn)呢？
宋鴻兵：首先要看到幾個(gè)趨勢(shì)。今年美元相對(duì)人民幣來(lái)說(shuō)存在大幅升值的可能。也就是說(shuō)人民幣對(duì)美元存在貶值的可能。當(dāng)然我說(shuō)的這種貶值不是像盧布那樣崩潰，而是說(shuō)10%—20%幅度的貶值是有可能的。而且對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，讓人民幣貶值恐怕也是到了一定階段必須要采取的政策。如果硬頂?shù)脑?，這個(gè)經(jīng)濟(jì)壓力現(xiàn)在越來(lái)越大。但人民幣貶值不會(huì)失控，因?yàn)橹袊?guó)家底比較厚，完全有能力阻擊惡性的投機(jī)行為。
如果認(rèn)清這個(gè)道理，那么普通老百姓就要更加合理配置自己的資金。如果把資金投在股市上，賺了10%，而貨幣貶值15%，還是凈損失了5%。這時(shí)候就可以考慮，是否可以配置一部分港幣。因?yàn)楦蹘藕兔涝锹?lián)匯制度，如果人民幣對(duì)美元貶值10%，意味著港幣會(huì)對(duì)人民幣升值10%。我們一直認(rèn)為港幣越來(lái)越不值錢(qián)，其實(shí)不一定。在某種特定情況之下，港幣也會(huì)對(duì)人民幣升值。這就是一種逆向思維，對(duì)老百姓來(lái)說(shuō)要合理配置資產(chǎn)。另外不管怎么樣，是要配置一部分黃金的。因?yàn)樨泿艖?zhàn)爭(zhēng)這么發(fā)展下去，美元和盧布打起來(lái)，一旦雙方魚(yú)死網(wǎng)破，那么全世界貨幣經(jīng)濟(jì)會(huì)大亂。所以最近為什么黃金在美元走強(qiáng)的情況下，也在漲。其實(shí)大家已經(jīng)認(rèn)識(shí)到，美元雖然在走強(qiáng)，但是世界經(jīng)濟(jì)越來(lái)越不太平，所以必須配置一些黃金。相對(duì)于俄羅斯人來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在持有黃金比持有盧布還增值了38%。日本、歐洲都有類(lèi)似情況，大家都知道本國(guó)貨幣今年對(duì)美元要貶值，雖然黃金也是對(duì)美元貶值，但是只要黃金貶值比本國(guó)貨幣慢，那對(duì)于各國(guó)投資者來(lái)說(shuō)，黃金實(shí)際上是升值的，這也是中國(guó)老百姓要考慮的。