盡管這么寫有點(diǎn)不厚道,甚至有點(diǎn)刻薄,但是,水皮[微博]依然要指出這個(gè)圈子里面都心知肚明的規(guī)律,那就是絕大多數(shù)的券商所做的年度預(yù)測(cè)都是錯(cuò)誤的,或者是方向完全搞反,或者是漲跌幅度差距甚大,大到幾乎顛倒的程度。
記者:為什么現(xiàn)在國(guó)際原油價(jià)格會(huì)連續(xù)下跌?
宋鴻兵:我覺(jué)得這次是沙特在美國(guó)默認(rèn)之下,才敢這么做。這已經(jīng)不是第一次了,而是第二次了。第一次是1985年,當(dāng)時(shí)是美國(guó)準(zhǔn)備瓦解蘇聯(lián),所以在1985年,美國(guó)與沙特聯(lián)手,把石油價(jià)格打壓了50%,當(dāng)時(shí)也是在6個(gè)月之內(nèi)。當(dāng)時(shí)蘇聯(lián)的財(cái)政崩潰了,外匯不夠了,糧食不能自給,需要進(jìn)口,但是沒(méi)有外匯,還有國(guó)內(nèi)的大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也欠了大量美元外債。這幾個(gè)問(wèn)題和現(xiàn)在的問(wèn)題是一模一樣的。這個(gè)導(dǎo)致了蘇聯(lián)內(nèi)部
經(jīng)濟(jì)的極大混亂,
經(jīng)濟(jì)步入困境,這是四年之后導(dǎo)致蘇聯(lián)崩潰的核心原因,也就是石油價(jià)格的暴跌。這一次美國(guó)依舊在實(shí)行上一次的策略,一模一樣的。
但是歐佩克國(guó)家還有一些產(chǎn)油國(guó),并不想把石油價(jià)格搞得這么低,但是由于沙特挑頭這么干,大家沒(méi)有退路。如果沙特開足了馬力
生產(chǎn),就算你歐佩克國(guó)家知道石油價(jià)格下跌是對(duì)自己有害的,如果單方面宣布要減產(chǎn),那就會(huì)被沙特趕出
市場(chǎng),因?yàn)?a target="_blank" style="color: black;" >市場(chǎng)份額會(huì)丟掉。所以包括俄羅斯,也不能減產(chǎn),因?yàn)闇p產(chǎn),外匯更少。所以沙特出這一招,逼得所有國(guó)家跟著他走。這樣所有產(chǎn)油國(guó)沒(méi)有退路,大家一起不減產(chǎn)。問(wèn)題是俄羅斯的石油
生產(chǎn)成本比沙特要高,所以沙特有能力和俄羅斯拼價(jià)格。即便原油降到30美元,沙特仍然有錢賺,但是俄羅斯就不行了,這就是為什么沙特敢打價(jià)格戰(zhàn),因?yàn)樯程厝匀皇窃谫嶅X的。
記者:按照現(xiàn)在的原油價(jià)格,還有打壓的空間嗎?會(huì)低到什么樣的價(jià)格?什么樣的情況下才會(huì)止跌回升?
宋鴻兵:這個(gè)很難說(shuō),但是美國(guó)這么做,自己也要承受很大的代價(jià)?,F(xiàn)在存在的問(wèn)題是,美國(guó)是否低估了這個(gè)代價(jià)。如果原油價(jià)格進(jìn)一步下跌,那么美國(guó)整個(gè)頁(yè)巖油、頁(yè)巖氣行業(yè)就崩潰了 。原油價(jià)格低到每桶40美元,那么這個(gè)行業(yè)就要出問(wèn)題了,跌破40美元,那整個(gè)頁(yè)巖油、頁(yè)巖氣革命就失敗了。而頁(yè)巖油、頁(yè)巖氣產(chǎn)業(yè)是美國(guó)
金融危機(jī)以來(lái),到現(xiàn)在為止,唯一拿得出來(lái)的產(chǎn)業(yè)亮點(diǎn)。在美國(guó)新增加的1000多萬(wàn)個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)里面,頁(yè)巖油、頁(yè)巖氣,以及相關(guān)的產(chǎn)業(yè)提供了其中930多萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位。如果頁(yè)巖油、頁(yè)巖氣行業(yè)垮了,那么93%的新增就業(yè)機(jī)會(huì)就沒(méi)了,會(huì)出現(xiàn)大量裁員,
經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇就會(huì)受到影響。而且,頁(yè)巖油、頁(yè)巖氣行業(yè)還發(fā)了大量的
金融債務(wù),就是垃圾債。美國(guó)垃圾債務(wù)有相當(dāng)一部分債務(wù),也就是2000多億美元,是頁(yè)巖油、頁(yè)巖氣行業(yè)發(fā)的債券。這在整個(gè)垃圾債中的比例和2007年次貸危機(jī)中,次貸占整個(gè)垃圾抵押貸款的比例是一樣的,規(guī)模也差不多。而且這些債券也都被打了包,彌漫在整個(gè)美國(guó)和全世界
金融市場(chǎng)上。如果原油每桶跌倒40美元,80%的頁(yè)巖油、頁(yè)巖氣企業(yè)都會(huì)倒閉,違約和破產(chǎn)是必然的。當(dāng)然還可以把油價(jià)繼續(xù)打壓到每桶30美元,那只能意味著這些公司死得更快,死得更慘。這將意味著美國(guó)
金融市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)重大動(dòng)蕩。所以最近石油價(jià)格暴跌,美國(guó)股市也在暴跌。因?yàn)楝F(xiàn)在大家越來(lái)越多意識(shí)到,石油價(jià)格暴跌對(duì)美國(guó)
金融業(yè)是有沖擊的。一旦蔓延到
金融上,到底會(huì)出現(xiàn)什么樣的結(jié)局,我認(rèn)為這是要觀察的。
如果美國(guó)準(zhǔn)備在這一輪油價(jià)下跌中踩剎車,只要沙特宣布,歐佩克準(zhǔn)備減產(chǎn),只要這一個(gè)消息,原油價(jià)格會(huì)立刻反彈到每桶六七十美元。油價(jià)如果反彈,那就會(huì)急速反彈。這就取決于美國(guó)是否意識(shí)到這個(gè)問(wèn)題對(duì)
金融業(yè)的重大沖擊和危害。如果意識(shí)到了,而且油價(jià)下跌真的沖擊到
金融行業(yè)了,那么這個(gè)策略就會(huì)調(diào)整了。
記者:您提到國(guó)際原油
市場(chǎng)的博弈也是新一輪的貨幣戰(zhàn)爭(zhēng),那么會(huì)不會(huì)對(duì)中國(guó)產(chǎn)生影響?
宋鴻兵:如果貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)打到不可調(diào)和,美國(guó)決定拼到底,那么中國(guó)的
壓力也會(huì)變得非常大?,F(xiàn)在中國(guó)在搞貨幣國(guó)際化來(lái)應(yīng)對(duì),打破美元的強(qiáng)勢(shì)地位,但人民幣國(guó)際化沒(méi)有這么快實(shí)現(xiàn),這是和國(guó)際地位以及
經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相關(guān)聯(lián)的。目前我們國(guó)家還是外貿(mào)立國(guó)、是世界工廠。要想把人民幣變成國(guó)際貨幣,意味著要出口貨幣,進(jìn)口商品,實(shí)現(xiàn)貿(mào)易逆差狀態(tài)才可行,這是很多人沒(méi)有意識(shí)到的?,F(xiàn)在還是出口賺外匯的情況,意味著出口賺外匯,把撒到外面的人民幣又掙回來(lái)了。也就是人家拿到你海外的人民幣之后,買你出口商品,錢又回流了。實(shí)際上人民幣在海外待不住。這是一個(gè)“水位”問(wèn)題,你的“水位”比別人低,你要把人民幣往外潑,這個(gè)水還是會(huì)流回來(lái)。而美國(guó)讓美元國(guó)際化成功的原因是讓美國(guó)變成了一個(gè)貿(mào)易逆差國(guó),輸出美元,拿回商品,這樣美元才在國(guó)外待得住。中國(guó)現(xiàn)在只能對(duì)東南亞是逆差狀態(tài),所以人民幣在東南亞是留得住的,但是對(duì)其它國(guó)家,不行。
記者:那么國(guó)際貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)激烈的情況下,中國(guó)老百姓應(yīng)該如何理財(cái),才能最大程度地抵御風(fēng)險(xiǎn)呢?
宋鴻兵:首先要看到幾個(gè)趨勢(shì)。今年美元相對(duì)人民幣來(lái)說(shuō)存在大幅升值的可能。也就是說(shuō)人民幣對(duì)美元存在貶值的可能。當(dāng)然我說(shuō)的這種貶值不是像盧布那樣崩潰,而是說(shuō)10%—20%幅度的貶值是有可能的。而且對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō),讓人民幣貶值恐怕也是到了一定階段必須要采取的政策。如果硬頂?shù)脑?,這個(gè)
經(jīng)濟(jì)壓力現(xiàn)在越來(lái)越大。但人民幣貶值不會(huì)失控,因?yàn)橹袊?guó)家底比較厚,完全有能力阻擊惡性的投機(jī)行為。
如果認(rèn)清這個(gè)道理,那么普通老百姓就要更加合理配置自己的資金。如果把資金投在股市上,賺了10%,而貨幣貶值15%,還是凈損失了5%。這時(shí)候就可以考慮,是否可以配置一部分港幣。因?yàn)楦蹘藕兔涝锹?lián)匯制度,如果人民幣對(duì)美元貶值10%,意味著港幣會(huì)對(duì)人民幣升值10%。我們一直認(rèn)為港幣越來(lái)越不值錢,其實(shí)不一定。在某種特定情況之下,港幣也會(huì)對(duì)人民幣升值。這就是一種逆向思維,對(duì)老百姓來(lái)說(shuō)要合理配置資產(chǎn)。另外不管怎么樣,是要配置一部分黃金的。因?yàn)樨泿艖?zhàn)爭(zhēng)這么發(fā)展下去,美元和盧布打起來(lái),一旦雙方魚死網(wǎng)破,那么全世界貨幣
經(jīng)濟(jì)會(huì)大亂。所以最近為什么黃金在美元走強(qiáng)的情況下,也在漲。其實(shí)大家已經(jīng)認(rèn)識(shí)到,美元雖然在走強(qiáng),但是世界
經(jīng)濟(jì)越來(lái)越不太平,所以必須配置一些黃金。相對(duì)于俄羅斯人來(lái)說(shuō),現(xiàn)在持有黃金比持有盧布還增值了38%。日本、歐洲都有類似情況,大家都知道本國(guó)貨幣今年對(duì)美元要貶值,雖然黃金也是對(duì)美元貶值,但是只要黃金貶值比本國(guó)貨幣慢,那對(duì)于各國(guó)投資者來(lái)說(shuō),黃金實(shí)際上是升值的,這也是中國(guó)老百姓要考慮的。