宋鴻兵建議，投資者要合理配置各種投資品。“可以適量地配置金銀，普通市民資產(chǎn)配置的比例在5%-10%是可以考慮的。如果進(jìn)行大量交易的話，則要注意風(fēng)險(xiǎn)。非專業(yè)投資人員還是建議進(jìn)行實(shí)物投資，黃金、白銀是可以動(dòng)的硬資產(chǎn)。另一方面，它的匿名性很好，未來(lái)房地產(chǎn)以及股票需要納稅，房產(chǎn)在進(jìn)行遺贈(zèng)、饋贈(zèng)都需要上稅。但黃金、白銀在這一方面就不必?fù)?dān)心。因此它將越來(lái)越受到有錢人的重視。黃金、白銀在短期、中期、長(zhǎng)期的回報(bào)都是可觀的?！?

　　30美元/盎司以下

　　買入實(shí)物白銀

　　宋鴻兵建議，如果是投資實(shí)物白銀，可以等到30美元/盎司以下再買入。白銀價(jià)格起伏大，投資者要等一個(gè)較好的機(jī)會(huì)再入場(chǎng)。

　　正當(dāng)投資界“黃金白銀將進(jìn)入熊市”的言論大行其道之際，3日，金融專家宋鴻兵在出席由中國(guó)光大銀行(行情,問(wèn)診)、廣州銀金通貴金屬經(jīng)營(yíng)有限公司邀請(qǐng)的投資講座上高調(diào)表示：“未來(lái)五年黃金白銀還是很好的投資產(chǎn)品?！?

　　房地產(chǎn)不是投資品

　　羊城晚報(bào)：你怎么看房地產(chǎn)、黃金白銀的投資性？

　　宋鴻兵：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的本質(zhì)來(lái)源于由生產(chǎn)率增長(zhǎng)最快的部門向生產(chǎn)率較低的行業(yè)進(jìn)行擴(kuò)散的過(guò)程。因此現(xiàn)在內(nèi)地有許多地方政府提出，房地產(chǎn)企業(yè)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的火車頭這一觀點(diǎn)并不正確。在本質(zhì)上房子是貶值的，真正升值的是土地。而土地升值是財(cái)富溢出效應(yīng)的體現(xiàn)，是社會(huì)生產(chǎn)率提高的結(jié)果，而非原因。

　　因此當(dāng)政府誤將房地產(chǎn)這一“火車尾”錯(cuò)當(dāng)“火車頭”時(shí)，便出現(xiàn)了本末倒置的嚴(yán)重后果。大量資本涌入房地產(chǎn)市場(chǎng)，導(dǎo)致了一系列成本的上漲如：廠房、商鋪?zhàn)饨稹?a target="_blank" style="color: black;" >人力成本等等。最終導(dǎo)致沒(méi)有人愿意做實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而是把資金投入房地產(chǎn)市場(chǎng)炒地皮，使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)越來(lái)越落后，惡性循環(huán)不斷。

　　以黃金價(jià)格透視美國(guó)房地產(chǎn)價(jià)格：1890年買一棟房子要100金幣，2010年買同樣大小房子僅需200金幣。同樣以黃金透視美國(guó)的股票市場(chǎng)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，1970年—2011年，美國(guó)股市上漲12倍，黃金上漲50倍。在過(guò)去五年全球金融資產(chǎn)回報(bào)排名中，黃金與白銀名列第一、第二。更值得關(guān)注的是，當(dāng)前各國(guó)政府已經(jīng)開(kāi)始增加黃金、白銀的儲(chǔ)備量。

　　黃金白銀是保值重要手段

　　羊城晚報(bào)：你如何看待未來(lái)黃金白銀的走勢(shì)？

　　宋鴻兵：金價(jià)1999年觸底后，就一直大幅度增長(zhǎng)。黃金價(jià)格與貨幣供應(yīng)量出現(xiàn)了“齊頭并進(jìn)”的局面。

　　雖然去年年中黃金價(jià)格出現(xiàn)回調(diào)，后市不被看好，但去年12月的歐債危機(jī)又使黃金價(jià)格出現(xiàn)拐點(diǎn)。歐洲央行為挽救歐債危機(jī)，向市場(chǎng)兩次注入共1萬(wàn)億歐元，美聯(lián)儲(chǔ)也通過(guò)同步展開(kāi)扭曲操作將短期債券轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期債券變相釋放流動(dòng)性。歐美兩大經(jīng)濟(jì)體通過(guò)增加貨幣發(fā)行量的方式解決債務(wù)危機(jī)的做法，使得市場(chǎng)上的貨幣流通量急劇增加。這樣一來(lái)，又再次使黃金、白銀價(jià)格暴漲。從目前的世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)看，黃金、白銀價(jià)格不再是商品價(jià)格，而是由貨幣發(fā)行量來(lái)決定價(jià)格高低。

　　這幾年中國(guó)貨幣供應(yīng)量年增速遠(yuǎn)高于GDP的增幅，這就意味著我們的鈔票每天都在縮水。因此黃金、白銀成為我們儲(chǔ)存財(cái)富的重要手段之一。這是我看好黃金、白銀未來(lái)走向的原因之一。

　　其次，是各國(guó)銀行的負(fù)利率。一項(xiàng)調(diào)查顯示，去年，英國(guó)銀行利率為-4.5%，中國(guó)銀行(行情,問(wèn)診)利率為-2.23%，美國(guó)銀行利率為-3.25%。目前各國(guó)政府正使用一種極不負(fù)責(zé)任的方式去解決經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，那就是發(fā)行鈔票，而不愿意通過(guò)大刀闊斧的改革來(lái)解決，這是導(dǎo)致各國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢的根本原因。

　　由此，我判斷未來(lái)五年黃金白銀還是很好的投資品，雖然它們的價(jià)格也會(huì)起起伏伏。（2012年6月）

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