我個(gè)人把金融危機(jī)分為兩個(gè)階段,第一個(gè)階段叫金融海嘯。海嘯來了沒有人可以抵擋住,生存、活命,是一種本能的反應(yīng)。海嘯過后,首先受到?jīng)_擊的金融機(jī)構(gòu),已經(jīng)從海嘯中間爬起來。
以美國為例,現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始復(fù)蘇,開始想怎么做業(yè)務(wù)。你不可能再看到另外一個(gè)像雷曼兄弟這樣的公司倒下。
對于我們來講,VC在現(xiàn)在這個(gè)冬天,能做些什么?首先我們先看看過去的災(zāi)難帶來什么機(jī)遇。
2001年,美國上一次互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂,我覺得這次破裂的最大貢獻(xiàn),就是使互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)行業(yè)成為一個(gè)賺錢的行業(yè)。人們把泡沫擠掉以后,真正能夠賺錢的互聯(lián)網(wǎng)的公司,找到了成長之路。像Yahoo,像中國的新浪、百度、搜狐、網(wǎng)易等等,其實(shí)都是通過上一次的擠壓,長大的。
這次危機(jī)中,我說“中國現(xiàn)在不僅是創(chuàng)業(yè)者的天堂,也是投資者的天堂”。我在這里預(yù)測,這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)過去后會(huì)出現(xiàn)兩件事情:一是可以站起來一批第二代的互聯(lián)網(wǎng)公司。很簡單,因?yàn)橹袊€沒有一個(gè)社交網(wǎng)站是賺錢的,而在國外,MySpace被兼并了,還有Facebook,Youtube等,這些公司能不能存活下去,成為第二代互聯(lián)網(wǎng)贏者,還是個(gè)問號(hào)。
另外,我有一個(gè)預(yù)測,這次的金融危機(jī)將促使一些新的技術(shù)盡快地走向市場,吸引我們這些投資者的注意。我認(rèn)為,這一次可能會(huì)促進(jìn)新能源行業(yè)吸引我們更多的投資,使這個(gè)行業(yè)快速地崛起,這可能是金融危機(jī)給人們帶來的思考后的機(jī)遇。
很多美國投資者問我們,中國怎么樣?我們怎樣看待金融危機(jī)?我們原來上市、套現(xiàn)的公司,因?yàn)楣墒胁缓枚家耸校@樣使得大家少掙了不少的錢。股市不好沒有辦法。這就要求我們做出調(diào)整,更多地要看在中國有些什么樣的機(jī)會(huì)。
除了我剛才談到的話題,我覺得金融服務(wù)也是中國現(xiàn)在很重要的問題。我們有全世界最多的現(xiàn)金。因?yàn)檫^去的出口賺到了很多現(xiàn)金,怎么管理這個(gè)錢?怎么樣使這個(gè)錢產(chǎn)生很高的回報(bào)?
我過去一直說,中國金融服務(wù)跟美國相比,美國人才太多了,人多成災(zāi)。而且他們很聰明,大家都在那里競爭,就都去創(chuàng)新,創(chuàng)新過度就泛濫成災(zāi)了。而我們中國這樣的人才又太少。我們公司有一個(gè)統(tǒng)計(jì),美國高級(jí)的金融界管理的人才,能夠做投資的有120多萬,而中國拼拼湊湊勉強(qiáng)可以夠得上同樣水平的不到7萬。可是手中管理的現(xiàn)金卻比美國不知道多多少倍,怎么來管理這些錢,就成為一個(gè)巨大的問題。
早在2007年的時(shí)候,我們就清醒地看到市場可能會(huì)出現(xiàn)一些變化。所以,2008年1月-8月,公司進(jìn)行了15億美元的融資。在過去的1個(gè)季度,我們對于一些目標(biāo)企業(yè)追加了很多投資。同時(shí),我們也看到股市上出現(xiàn)的一些機(jī)會(huì)。雖然有些公司的股票不好,但是我們覺得有很好的成長空間,這個(gè)時(shí)候可能是一個(gè)比較好的進(jìn)入機(jī)會(huì)。所以,我覺得雖然是冬天,但是在這個(gè)冬天中間,我們確實(shí)是播下了很多希望的種子。
其實(shí),作為投資人來講,在這個(gè)冬天去做投資是非常好的。任何一個(gè)投資公司,他所想要的是能夠創(chuàng)造一個(gè)很成功的公司,不僅可以幫助這個(gè)公司上市,幫助他取得更多的資金來發(fā)展,然后我們要退出。退出以后,他還要能夠持續(xù)地發(fā)展,不僅僅是給社會(huì)創(chuàng)造更多的財(cái)富,也創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì),這樣才能夠成功。
這是我們從上一次的金融危機(jī)當(dāng)中所學(xué)到的,這一次我們也是同樣的,尤其在中國,有很多的機(jī)會(huì),也有很大的挑戰(zhàn),這個(gè)挑戰(zhàn)跟上一次最大的不同是,上一次危機(jī)國外股市還很好,而這一次國外股市不好了,這時(shí)候我們反而應(yīng)該埋頭耕耘,這樣一定能夠取得很好的成果。