“央行取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，這是在行政機(jī)制范圍內(nèi)推動利率市場化的一個步驟，是水到渠成之事。鑒于其仍在行政機(jī)制范疇內(nèi)，對市場有利好，但影響會很快過去”。昨日，中國社科院金融所所長王國剛對記者表示。 “目前，貸款的基準(zhǔn)利率還存在，新增貸款規(guī)模還有管控。因此，目前的改革只能稱為水到渠成式的，并非是里程碑式的?！?/p>

     王國剛說。 在王國剛看來，調(diào)整商業(yè)銀行存貸款利率只是“內(nèi)科手術(shù)”，在現(xiàn)有行政體系框架內(nèi)，用行政機(jī)制推進(jìn)利率的浮動水平、利差等的變化。真正的利率市場化需要“外科手術(shù)”，即應(yīng)從金融市場入手，大力發(fā)展存貸款的替代品、各種債券以及在債券基礎(chǔ)上的債權(quán)債務(wù)工具。 “比如面向居民發(fā)行企業(yè)債券”。王國剛說，理論上，債券在金融上稱為直接金融工具，是資金供給和需求者通過債券市場進(jìn)行直接交易。但目前我國債券都稱為準(zhǔn)間接金融工具，資金供給者不能直接購買債券，而是購買銀行理財產(chǎn)品，銀行再去購買債券。 “為什么不能向居民個人直接出售債券呢？”可以設(shè)想，企業(yè)債券收益高于銀行存款，一旦對居民直接開放，銀行存款肯定會下來，迫使存貸款占整個金融資產(chǎn)的比例下降，用市場化方式促進(jìn)存貸款利率形成機(jī)制改革和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)根本轉(zhuǎn)型。 放開貸款利率管制 利率市場化“一只靴子”落地 銀行業(yè)大變局 呼之欲出 伴隨央行取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率七折下限，利率市場化最后，也是最重要的“兩只靴子”中，一只已經(jīng)落地。   

         放開貸款利率管制，無疑會帶來優(yōu)化資源配置、盤活存量資金方面的突破性進(jìn)展。但對于銀行群體而言，這也意味著作為主要利潤來源的利差可能進(jìn)一步收窄。  而從更長遠(yuǎn)的角度看，改革將有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的自主化經(jīng)營，倒逼銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，從而使得銀行間的競爭更趨激烈 利率市場化再進(jìn)一步，銀行業(yè)“變局”呼之欲出。 

        日前央行宣布取消貸款利率下限，這被認(rèn)為有利于銀行將更多信貸資源投向中小、小微領(lǐng)域，推動銀行經(jīng)營模式的調(diào)整，不過短期內(nèi)貸款利率下行或不明顯。   在央行宣布取消貸款利率下限前一日，中央財經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇（微博）即在一個論壇上說，取消銀行存款利率下限后，由于大企業(yè)和銀行談判中議價能力會進(jìn)一步增強(qiáng)，將逼迫銀行把更多的精力投放在議價能力比較弱的中小企業(yè)領(lǐng)域，對支持中、小微企業(yè)發(fā)展是一大好處。  這一判斷并不僅基于理論分析。此前某國有大行董事長在股東大會上亦表示，由于大企業(yè)融資方式多樣，且議價能力強(qiáng)，因此，隨著利率市場化的進(jìn)一步深入，今后銀行將會將更多信貸資源投向中小企業(yè)。  中行行長李禮輝也曾表示，自去年將貸款利率下浮空間進(jìn)一步擴(kuò)大至30%之后，一個直接的效果是中小企業(yè)與個人貸款增加。