馬云剛喝了奶，說(shuō)要投資牧場(chǎng)。許家印也趕著去喝奶，據(jù)說(shuō)要做嬰幼兒奶粉。

業(yè)內(nèi)的朋友們看不明白了，這個(gè)世界怎么亂套了？

呵呵，這個(gè)世界沒(méi)有亂套。時(shí)間給了中國(guó)奶粉行業(yè)5年的療傷，政策給了中國(guó)奶粉1年的緩沖，到今天看到的還是傷的傷、殘的殘，四平八穩(wěn)的四平八穩(wěn)。偶爾個(gè)別企業(yè)鬧出點(diǎn)動(dòng)靜，但沒(méi)有堅(jiān)持多久就又被淹沒(méi)了。

說(shuō)句實(shí)在話，我常常問(wèn)周圍的奶粉企業(yè)家：“你對(duì)得起長(zhǎng)達(dá)十年毛利超過(guò)50%的中國(guó)奶粉行業(yè)嗎？”我們想象，在中國(guó)成熟的食品行業(yè)里，還有哪些行業(yè)有奶粉這么好的毛利。可以說(shuō)，中國(guó)奶粉行業(yè)一直在低層次的角度自我折騰和自我欣賞。

我看不上你，你看不上他，他看不上我，而行業(yè)的一些所謂遠(yuǎn)瞻者，則停留在濕法更好還是干法更好的無(wú)聊爭(zhēng)論中。可以說(shuō)，在最近5年中，國(guó)產(chǎn)奶粉被一群老鼠騷擾的夠嗆。老鼠就是假洋鬼子。連這些小屁孩都打不過(guò)，還妄談什么國(guó)際國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)？

當(dāng)然，此言重了。

但是，這就是國(guó)內(nèi)奶粉的格局?；蛟S許家印就是看到了這一點(diǎn)，才興沖沖地要開(kāi)啟奶粉的大門。蓋房子、踢球、賣水，無(wú)厘頭的玩法，但是許家印玩的興致盎然?，F(xiàn)在，要玩奶了。我給老許提個(gè)醒。

第一：奶不是球，奶也不是房子。

奶不是水，這一點(diǎn)娃哈哈的宗慶后先生有深刻的體會(huì)。建議許家印和宗老板聊聊，就全知道奶粉的水有多深。娃哈哈五年前信誓旦旦地要在3年內(nèi)做到100億，今天看，他有這個(gè)戰(zhàn)略機(jī)會(huì)?？墒菫槭裁醋詈?a target="_blank" style="color: black;" >銷售額停滯不前？只要許家印解開(kāi)了宗慶后的謎團(tuán)，恒大奶粉就有三成把握。

我曾經(jīng)在2011年左右給娃哈哈建議采取低價(jià)整合、重新上市的模式，類似于今天的君樂(lè)寶模式?？上蠄?bào)宗總被否，至今遺憾唏噓。很多人干不成的事情，宗慶后可以干成，原因很簡(jiǎn)單，他有資金。

今日之恒大，和往日之娃哈哈，何其像哉！

房子是不動(dòng)產(chǎn)，過(guò)去15年，房地產(chǎn)的本質(zhì)是資源勝利，說(shuō)白一點(diǎn)，誰(shuí)有資源占有土地，誰(shuí)就能夠獲得成功。再白一點(diǎn)，房地產(chǎn)不需要深層次的營(yíng)銷?？墒牵谭鄄煌?。有時(shí)候價(jià)格低不好賣，有時(shí)候價(jià)格高不好賣，有時(shí)候你送人都沒(méi)有人要。曾經(jīng)有企業(yè)信誓旦旦地進(jìn)入奶粉行業(yè)，我給他老板的第一句話就是，你把你的奶粉在北京市場(chǎng)白送給嬰幼兒的媽媽，能送出去5000萬(wàn)，你就成功了?？蓯?ài)的事，我知道，他根本就送不出去。親們，過(guò)去15年，房地產(chǎn)趕降價(jià)嗎？這就是差別。

第二：不要以為有資本是萬(wàn)能的。

中國(guó)奶粉行業(yè)急需資本注入。

這是事實(shí)。可是資本最關(guān)注的成長(zhǎng)性、新模式、未來(lái)預(yù)期，卻始終看不明白。所以在國(guó)產(chǎn)奶粉品牌市場(chǎng)，資本沒(méi)有大鱷。這不是全球資本市場(chǎng)的短視，而是全球資本市場(chǎng)的弱智，因?yàn)樗麄兪冀K看不懂這個(gè)市場(chǎng)。

我在去年和不少國(guó)內(nèi)外投行、基金、產(chǎn)業(yè)投資者交流，也給他們講過(guò)課，我得出的結(jié)論是投機(jī)者大把，投資者寥寥。

從另一個(gè)角度理解，這也是資本的本性。他們或許也明白，投再多的錢，在這個(gè)市場(chǎng)依然風(fēng)險(xiǎn)很大。比如，一個(gè)無(wú)厘頭的肉毒桿菌就可以讓曾經(jīng)爭(zhēng)奪中國(guó)第一的多美滋被瞬間打入10名之后。這個(gè)行業(yè)很脆弱，企業(yè)和品牌也很脆弱。國(guó)內(nèi)品牌很脆弱，國(guó)際品牌也很脆弱。

所以說(shuō)，奶粉行業(yè)的很多問(wèn)題不是錢可以解決的。

第三：理不清行業(yè)內(nèi)的多重鏈條關(guān)系，會(huì)走很多彎路

奶粉行業(yè)關(guān)系細(xì)膩、復(fù)雜，充斥著銅臭、善良、激戰(zhàn)、忍耐，也有欺騙、罪惡、報(bào)復(fù)和嫣然一笑。正好我前段日子在上海做了個(gè)《論中國(guó)奶粉行業(yè)的十大關(guān)系》，可以給恒大做個(gè)教材。

第四：悠著點(diǎn)，絕不是給這個(gè)項(xiàng)目投反對(duì)票

奶粉這鐘項(xiàng)目，如果全產(chǎn)業(yè)鏈操作，那么即使項(xiàng)目失敗了，也可能會(huì)有大量的土地沉淀，所以說(shuō)也不會(huì)從本質(zhì)上失敗。

另外，從當(dāng)前市場(chǎng)來(lái)看，85-90年作為生育主力的大軍正在迎面撲來(lái)，這會(huì)讓奶粉市場(chǎng)發(fā)生從生產(chǎn)、品牌、渠道、促銷等方面的深刻驟變。恒大進(jìn)入，正是時(shí)候。悠著點(diǎn)，只是想告誡那些包括恒大，要進(jìn)入奶粉行業(yè)的資本和產(chǎn)業(yè)投資者，要認(rèn)清形勢(shì)，切莫投機(jī)。

投機(jī)必?cái)　?/span>