解決民營(yíng)企業(yè)融資難的對(duì)策及思路

（一）政府方面

1.規(guī)范民營(yíng)企業(yè)融資渠道

通過財(cái)政政策手段來扶持民營(yíng)企業(yè)。政府應(yīng)加大財(cái)政對(duì)中小型民營(yíng)企業(yè)的扶持力度，合理調(diào)減中小企業(yè)賦稅，引導(dǎo)直接投資，促進(jìn)民間投資增長(zhǎng)。其中，在資金方面，通過設(shè)立小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展基金，創(chuàng)新支持方式和管理方式；在稅收政上，充分運(yùn)用稅收手段讓所有民營(yíng)企業(yè)獲得最公平、最透明的激勵(lì)；在政府采購方面，考慮在政府采購中確定一定比例，以招標(biāo)方式，保證民營(yíng)企業(yè)獲得政府的訂單。

通過法律政策手段來規(guī)范民間金融行為。通過立法，比如說反高利貸法、民間借貸法等，讓民間資本合法化，使民間資本成為支持地方經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。另外，設(shè)立一些優(yōu)惠政策，為民營(yíng)企業(yè)融資創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，合理引導(dǎo)民間資本的投資方向，降低融資門檻。

2.構(gòu)建多層次的融資體系

   從根本上解決民營(yíng)企業(yè)融資難仍然是一個(gè)長(zhǎng)期的過程，因此，我國(guó)要以四大國(guó)有商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用合作社為基本依托，發(fā)展和完善多元化的金融體系，努力培育中小型金融機(jī)構(gòu)，創(chuàng)造公平、有序的金融環(huán)境，可以從以下幾個(gè)方面入手：

（1）建立地方性中小金融機(jī)構(gòu)

積極發(fā)展地方性中小機(jī)構(gòu)，充分利用民間資金，積極發(fā)展和規(guī)范民間借貸。例如發(fā)展金融中介機(jī)構(gòu)，切實(shí)幫助民營(yíng)企業(yè)解決經(jīng)營(yíng)過程中的資金問題、信用問題，真正做到促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（2）大力發(fā)展融資租賃業(yè)

積極探索建立民營(yíng)企業(yè)服務(wù)基金，大力發(fā)展融資租賃業(yè)，以融物的形式達(dá)到融資的目的，解決民營(yíng)企業(yè)設(shè)備更新問題；對(duì)于民營(yíng)企業(yè)之間的資金融通，允許有條件的民營(yíng)企業(yè)組建財(cái)務(wù)公司。

（3）大力發(fā)展民營(yíng)銀行

放寬市場(chǎng)的準(zhǔn)入條件，大力發(fā)展民營(yíng)銀行，在政策上應(yīng)取消對(duì)民營(yíng)銀行的歧視。隨著民營(yíng)業(yè)的發(fā)展，對(duì)資金的需求量會(huì)逐漸加大，銀行應(yīng)該把握這個(gè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，開發(fā)新的金融品種；并與企業(yè)幾時(shí)溝通，建立良好的銀企關(guān)系。

（二）銀行方面

    1.改善信用等級(jí)

民營(yíng)企業(yè)信用不足是相對(duì)的，這種相對(duì)性表現(xiàn)在目前國(guó)有商業(yè)銀行的信用等級(jí)評(píng)定的標(biāo)準(zhǔn)附帶有很大程度的先驗(yàn)性和歧視性，主要表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)規(guī)模一項(xiàng)權(quán)重較高。在民營(yíng)企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定中，應(yīng)弱化企業(yè)規(guī)模的權(quán)重，應(yīng)該更加注重效益、注重成長(zhǎng)性，以相對(duì)消除民營(yíng)企業(yè)的信用歧視。

    2．適當(dāng)擴(kuò)大貸款抵押率

基于金融風(fēng)險(xiǎn)的化解和防范，銀行貸款以企業(yè)作抵押是完全必要的。但是鑒于目前銀行資金總量與企業(yè)可供抵押的資產(chǎn)總量之間差距拉大，繼續(xù)嚴(yán)格實(shí)行這種信貸方式會(huì)進(jìn)一步扭曲銀行和企業(yè)的關(guān)系，因此有必要采取一些彈性措施緩解這一矛盾。例如，銀行可以考慮按照企業(yè)的資信、產(chǎn)品的銷售情況、所處的經(jīng)濟(jì)地帶以及經(jīng)濟(jì)周期的不同采取不同的彈性系數(shù)以擴(kuò)大貸款抵押率。

    3．強(qiáng)化銀行信貸管理制度

由于民營(yíng)企業(yè)的貸款額度小、筆數(shù)多、信息不完全性程度高、交易成本大，要求銀行必須審慎地做好信貸業(yè)務(wù)工作，從制度上預(yù)防和杜絕各類違規(guī)放貸現(xiàn)象，同時(shí)，監(jiān)管部門或執(zhí)法部門也要加強(qiáng)監(jiān)管，加大對(duì)銀行、企業(yè)違規(guī)的處罰力度。進(jìn)一步提高辦理貸款效率，改變優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)授信方式，確定其年內(nèi)最好綜合授信額度和擔(dān)保方式，在授信額度和授信期限內(nèi)發(fā)放短期信用；在有效防范風(fēng)險(xiǎn)的前提下，進(jìn)一步簡(jiǎn)化貸款審批手續(xù)，使貸款更加快捷、靈活；完善商業(yè)銀行扶持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策，適當(dāng)放寬對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款利率的浮動(dòng)幅度，對(duì)技術(shù)含量高、發(fā)展前景好的高科技民營(yíng)企業(yè)發(fā)展提供專項(xiàng)貸款等。

（三）民營(yíng)企業(yè)自身

1.重建企業(yè)信譽(yù)

不斷深化企業(yè)改革，明晰產(chǎn)權(quán)，完善企業(yè)內(nèi)部法人治理機(jī)構(gòu)，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，不斷提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效率，這是重建企業(yè)信譽(yù)的基礎(chǔ)。企業(yè)應(yīng)遵循“共同治理”邏輯實(shí)現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)新；拋棄“股東至上主義”，改變家族管理模式，從單一的家族管理向家族控股，職業(yè)經(jīng)紀(jì)人管理的模式過渡，實(shí)施多元產(chǎn)權(quán)主體結(jié)構(gòu)，打破家族式管理“瓶頸”，大大增加由企業(yè)直接利益相關(guān)者組成的董事會(huì)監(jiān)控功能。設(shè)計(jì)必須的權(quán)力制衡制度和措施。根據(jù)企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)狀況和發(fā)展趨勢(shì)，研究個(gè)個(gè)利益主體的關(guān)系，即所有者、經(jīng)營(yíng)者、企業(yè)職工利益關(guān)系。引入外部獨(dú)立監(jiān)事、債券人董事和獨(dú)立董事，健全公司內(nèi)部權(quán)力機(jī)構(gòu)，完善科學(xué)的激勵(lì)約束機(jī)制，使企業(yè)管理水平上一個(gè)新臺(tái)階。

加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部信用管理，健全企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系。企業(yè)首先要有一套規(guī)范的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，制約客戶的信用行為的同時(shí)，使守合同、重信用真正成為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理的一種自覺的理性選擇。同時(shí)，要建立企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系主要包括基本信用信息理念、綜合信用報(bào)告及調(diào)查報(bào)告三部分。這里，可從企業(yè)商務(wù)信用著手，商務(wù)信用是一個(gè)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中，誠信和信譽(yù)程度的綜合性反映；它體現(xiàn)該體制在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的特征、經(jīng)營(yíng)方式、信譽(yù)狀況、信貸能力和在市場(chǎng)中的公眾形象；了解一個(gè)企業(yè)的商務(wù)信用狀況有利于外界投資者作出準(zhǔn)確的投資決策。企業(yè)信用的建立，一方面依托社會(huì)法律基礎(chǔ)在人們自覺自律的同時(shí)，有完善的監(jiān)督和獎(jiǎng)懲措施[1]。對(duì)人們實(shí)行有效的制約；另一方面，有賴于商業(yè)道德的發(fā)展；使遵規(guī)蹈矩成為一種集體的潛意識(shí)；人們就會(huì)自覺減少越軌的可能性；使合作變成可以預(yù)期和操作的事，一個(gè)企業(yè)要在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中勝出，除了加強(qiáng)商品質(zhì)量和價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力外，還有一個(gè)重要的方面，就是更多的采用信用結(jié)算方式，以培養(yǎng)企業(yè)信譽(yù)。

健全企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制，理清會(huì)計(jì)帳目，方便外界審計(jì)，使投資者能隨時(shí)了解財(cái)務(wù)信息，增強(qiáng)對(duì)企業(yè)的信任。

2.作出正確的融資決策

（1）管理層在不同發(fā)展階段應(yīng)制定相應(yīng)的各有側(cè)重的融資策略。在種子期，因不確定的因素大，風(fēng)險(xiǎn)極大，此時(shí)應(yīng)以內(nèi)部的融資為主，如自己出資和親朋好友出資為主，適當(dāng)接受外部機(jī)構(gòu)（含政府的資助）盡量減少業(yè)績(jī)負(fù)債；在創(chuàng)業(yè)期，為了加速搶占市場(chǎng)，資金需求量較大，然而由于剛剛開始經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，整體風(fēng)險(xiǎn)仍居高不下，此時(shí)企業(yè)資金融通要以股權(quán)融資為主，包括吸引外部風(fēng)險(xiǎn)投資入股，同時(shí)，高度重視企業(yè)的現(xiàn)金流量、貸款結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)成本；在擴(kuò)充期，由于企業(yè)步入成功企業(yè)行列承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和融資成本能力大大提高，此時(shí)應(yīng)以債務(wù)融資為主，以期最大限度分散風(fēng)險(xiǎn)，降低成本；在成熟期，企業(yè)有大量銷售利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和成本的能力與前幾個(gè)階段已不可同日而語。因此，此時(shí)企業(yè)應(yīng)從自身資本結(jié)構(gòu)出發(fā)進(jìn)行融資。

（2）積極開拓新的融資方式。如票據(jù)融資、動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保、股份合作制等，中小民營(yíng)企業(yè)可以通過加入集團(tuán)獲得資金，中小民營(yíng)企業(yè)通過發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)和大企業(yè)發(fā)展密切的技術(shù)經(jīng)濟(jì)合作，從大企業(yè)那里獲得資金支持。

（3）企業(yè)應(yīng)注重融資效率分析。融資成本、資金利用率、融資機(jī)制規(guī)范度、融資主體自由度和清償能力這五個(gè)因素，在不同融資方式下對(duì)融資效率的影響程度的高低有其確定的隸屬性。總的來說，根據(jù)最大隸屬度原則，債券融資效率是高的，高于股權(quán)融資。我國(guó)民企應(yīng)嚴(yán)格按照自由融資順序融通資金，先以內(nèi)部資金滿足資金需求，其次，考慮外部資金融資方式。當(dāng)然，如考慮其他的社會(huì)因素，可適當(dāng)變通。