海外并購:中國和日本正在賽跑
資源并購爭奪話語權
2011年全球并購交易額增幅不足3%,為2.25萬億美元。而中國和日本是亞太地區(qū)最活躍的兩個并購交易國。2011年,日本自2008年以來,首次超過了中國,成為了亞太地區(qū)最大的海外收購國。
海外的能源和礦業(yè)是日本和中國企業(yè)并購最感興趣的行業(yè)。近兩年,兩國企業(yè)同時在巴西石油和澳大利亞礦業(yè)競標,各有斬獲。
我認為,資源并購意在爭奪話語權。
中日兩國都是資源需求型國家,振興本國經(jīng)濟,保證資源市場的話語權至關重要。中國正在依靠并購,逐漸擺脫受石油資源和鐵礦石價格影響的窘境。
中國海外并購力度正在加大
從數(shù)量看,中國海外并購2010年57起,2011年110起,2012年3月21日已達207起。
2011年,中國企業(yè)共完成110起海外并購交易,與去年海外并購57起相比,同期增長93%。并購金額達到280.99億美元,同比增長達112.9%。
2012年,中企海外并購交易達到了創(chuàng)紀錄的207宗,同比增長10%,交易總金額達到了429億美元,同比增長12%。
2012年中企并購熱潮,逐漸由資源擴展發(fā)展到技術品牌和產(chǎn)業(yè)鏈擴充。
美國是中企海外并購的最大市場,目前總共有10項并購案例達到了26億美元。
日本加快海外并購步伐
日本人持有這樣的觀念,“如果繼續(xù)抱住日本本土制造業(yè)不放,制造那些相同產(chǎn)品的話,那么,遲早會輸給中國人和韓國人。日本海外并購并非是要出走,而是轉往更需要的地方?!?span lang="EN-US">
日本重現(xiàn)經(jīng)濟泡沫期間的海外并購熱潮。今年上半年,日本企業(yè)海外并購案例達到了262見,創(chuàng)歷史新高。上半年日本企業(yè)海外并購總額達到440億美元,超過了日本經(jīng)濟泡沫化的1990年,當年上半年并購件數(shù)是247件。
上半年最大的一筆海外并購案件是,日本三井住友金融集團SMFG以73億美元收購蘇格蘭皇家銀行旗下的飛機租賃公司。其次是,日本廣告上電通DENTSU以50億美元收購英國媒體集團AEGIS。
如今,日本的各種產(chǎn)業(yè)都在海外尋找機會,以擺脫日本萎靡的經(jīng)濟。日本目前大量企業(yè)都在承受需求疲軟而勞動力成本居高不下的困境。而日元匯率較之5年前升值了50%,使日本企業(yè)握有充足的現(xiàn)金。
日本三聯(lián)東京銀行的高級分析師認為,現(xiàn)在是以強勢日元進駐海外市場的絕佳時機,也是制造商將生產(chǎn)基地前外海外的大好時機,日元匯率將居高不下。
尋找海外機會的日本企業(yè)包括汽車、機械、食品、化學、服務業(yè),都在尋求海外投資高回報的機會。
2012.09.24.13:08