由香港首富李嘉誠控制的長實(shí)(0001.HK: 行情)與和黃(0013.HK: 行情)周五公布?xì)v來最大規(guī)模內(nèi)部重組方案，將兩家公司的資產(chǎn)重新劃分成為地產(chǎn)與非地產(chǎn)，為股東釋放實(shí)際價(jià)值，預(yù)期整個(gè)方案大約于今年上半年完成。

現(xiàn)時(shí)李嘉誠透過李氏家族信托為長實(shí)的控股股東，而長實(shí)持有和黃49.97%的股權(quán)。合并重組將會(huì)簡化股權(quán)架構(gòu)，并解決業(yè)務(wù)重疊問題。

李嘉誠在記者會(huì)上稱，“（我）將來實(shí)有日退休，條路軌幫佢鋪好，令到公司基礎(chǔ)更好...接棒的人同所有行政人員更容易經(jīng)營?！?/p>

新成立的長江和記實(shí)業(yè)有限公司（簡稱“長和”）將持有長實(shí)及和黃的所有非房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括港口及相關(guān)服務(wù)、電訊、零售、基建、能源和動(dòng)產(chǎn)租賃業(yè)務(wù)（飛機(jī)租賃），并取代長實(shí)繼續(xù)以“0001.HK”的股份代號(hào)上市。

**合并后房地產(chǎn)年固定收入達(dá)百億港元**

另一間新成立的長江實(shí)業(yè)地產(chǎn)有限公司（簡稱“長地”）將持有長實(shí)及和黃在香港、中國內(nèi)地及海外的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括約1,700萬平方尺的收租物業(yè)、1.58億平方尺的可供發(fā)展土地儲(chǔ)備，以及1.46萬個(gè)酒店房間，并將以實(shí)物分派方式分拆上市。

李嘉誠說，這家房地產(chǎn)公司未來每年將會(huì)有100億港元的固定收入。

這個(gè)架構(gòu)令和黃不再被間接持有，有助消除和黃之控股公司折讓。公告顯示，按長實(shí)于1月7日收市價(jià)計(jì)算，其股份價(jià)值較其資產(chǎn)凈值折讓約23%，或約870億港元差異，當(dāng)中包含和黃的控股公司折讓。

李嘉誠形容此次重組是本集團(tuán)歷史上的重要里程碑，有利提升股東價(jià)值。他說，“是次交易有助消除控股公司折讓，從而為股東釋放公司實(shí)際價(jià)值。同時(shí)，由于長和及長地的業(yè)務(wù)界定清晰，有助投資者對(duì)集團(tuán)相關(guān)業(yè)務(wù)作出進(jìn)行更準(zhǔn)確的投資分析，價(jià)值可望進(jìn)一步提升?！?/p>

**冀增加派息**

他并表示，希望在重組后兩家公司的派息會(huì)增加，公司前途更好。

＂2015年（派多少）現(xiàn)在我不敢講，但我希望派多些。＂李嘉誠說。

長實(shí)及和黃副主席李澤鉅表示，控股公司折讓這問題困擾公司多時(shí)，直到過去一年開設(shè)管理層想到用現(xiàn)時(shí)提出的方案進(jìn)行重組。

＂所以大家都很開心，是去年下半年才想得通。＂李澤鉅說。

并購方案完成后，李氏家族信托和李氏家族將繼續(xù)作為長和的控股股東，持股比例為30.15%。

現(xiàn)時(shí)長實(shí)與和黃市值合計(jì)6,617億港元。旗下上市公司包括長江基建(1038.HK: 行情)、電能實(shí)業(yè)(0006.HK: 行情)、港燈(2638.HK: 行情)、和電香港(0215.HK: 行情)、加拿大赫斯基能源(HSE.TO: 行情)、和記港口信托(HPHT.SI: 行情)等。

根據(jù)重組方案，長實(shí)股東將就其持有的每一股長實(shí)股份獲得一股長和股份，和黃股東每一股可獲得0.684股長和股份。完成后，所有合資格長和股東將就其持有一股長和股份獲得一股長地股份，換股比率按長實(shí)及和黃截至1月7日為前五個(gè)交易日平均收市價(jià)厘定，不含任何溢價(jià)。

此次重組還涉及赫斯基的股份交換。和黃現(xiàn)時(shí)持有赫斯基的33.97%股權(quán)。并購方案完成后，長和亦將持有額外6.24%的赫斯基股權(quán)，該赫斯基股權(quán)將由和記黃埔集團(tuán)從李氏家族信托收購，并以新發(fā)行的長和股份作為支付代價(jià)。