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廖志偉:德國電商Zalando擬9月IPO:全球搶錢搶市場
2016-01-20 32493

8月23日,據知情人士透露,德國初創(chuàng)企業(yè)孵化器Rocket Internet和歐洲最大的在線時裝零售商Zalando都即將宣布各自計劃在法蘭克福證交所上市。

RocketInternet

銀行業(yè)知情人士稱,Rocket Internet和Zalando擬宣布計劃在9月上旬進行首次公開募股(IPO),這將是十多年來德國同時進行的兩筆最大互聯網企業(yè)上市交易。

一位參與交易的銀行人士稱,目前IPO市場依然非?;钴S,但政治層面的不穩(wěn)定因素仍然存在,例如烏克蘭和伊拉克局勢,因此所有人都希望盡快推進上市。

另據知情人士此前透露,Zalando和Rocket Internet分別可能將自己約15%的股份拿出來上市。

銀行人士稱,如果發(fā)行規(guī)模過大,則可能過多地稀釋現有股東股份,而這也是現有股東希望避免的情況。一位銀行人士稱,Zalando尋求融資約9億歐元(約合12億美元),Rocket Internet則尋求融資約8億歐元。

上述兩家公司均拒絕就此置評。

一位參與IPO計劃的銀行人士稱,如果這兩家公司真的一起進行IPO交易,那將是非常糟糕的事情,因為這意味著兩家公司可能不得不爭搶投資。

不過,另一位知情人士稱,他預計這兩家公司將會吸引不同類型的投資者,Rocket Internet對于科技或者新興市場資金來說更有吸引力,而Zalando則會吸引那些尋求進入歐洲繁榮電商市場的投資者。

一位知情人士稱,Rocket Internet計劃將上市所籌資金用于維持其在那些參與創(chuàng)建的公司中的多數股權。

盡管近來許多高估值科技股遭遇拋售,在一定程度上打擊了投資者的熱情,但今年以來繁榮的資本市場已推動大批電商企業(yè)上市,其中中國電商巨頭阿里巴巴將很快上市。

市場預計阿里巴巴將融資超過150億美元,這將是有史以來規(guī)模最大的科技股IPO交易之一,融資規(guī)模接近2012年Facebook160億美元的IPO規(guī)模。

德國商業(yè)銀行分析師??吮A_(Heike Pauls)在談及Zalando和Rocket Internet上市計劃時表示,投資者對這兩家公司的股票基本都有興趣。

Zalando 2008年創(chuàng)立于德國,以銷售鞋類起步,之后業(yè)務拓展至歐洲15個市場,銷售的鞋類和時尚品牌達到1500種。

這家公司目前尋求在歐洲市場進一步拓展業(yè)務,今年第二季度銷售額達5.2億-5.6億歐元,并實現了公司有史以來的首次盈利。

Rocket Internet擬在除美國和中國以外的市場建立最大的電商王國,尋求在非洲、拉美、俄羅斯和亞洲等這些亞馬遜和阿里巴巴尚未掌控全局的市場復制成功。

Rocket Internet創(chuàng)建于2007年,目前在全球超過100個國家的業(yè)務已很活躍,其在拉美市場、俄羅斯、非洲分別投資的Dafiti、Lamoda和Jumia等在線電商在2013年為其創(chuàng)造出10億美元收入。除了電商業(yè)務之外,該公司還創(chuàng)建了各種在線平臺,其中包括出租車、肉類運輸等等。

不過分析師稱,與Zalando不同,Rocket Internet需要向潛在投資者展示其財務狀況。德國商業(yè)銀行分析師保羅稱,適時向投資者拿出具有說服力的財務數據是非常重要的。

德國知名風險投資者薩姆沃(Samwer)兄弟麾下的全球創(chuàng)始人基金對Zalando和Rocket Internet進行了投資,薩姆沃兄弟是這兩家公司的大股東。不過,Rocket Internet去年出售了在Zalando的直接持股。

這兩家公司還有其他共同投資者,其中包括瑞典投資公司Kinnevik、摩根大通資產管理(JP Morgan Asset Management)和風險投資公司Holtzbrinck Venture。

Holtzbrinck周五宣布,用其在Rocket Internet所孵化企業(yè)的投資置換Rocket Internet 2.5%的股份。這筆交易使得Rocket Internet的估值達到約44億歐元。

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