近日，16家上市銀行2015年年報(bào)收官。而伴隨著經(jīng)濟(jì)下行現(xiàn)狀，銀行的日子越發(fā)不好過(guò)，資產(chǎn)規(guī)模不斷縮水，凈利增速基本降至個(gè)位數(shù)，而不良率卻不斷攀升，凈息差不斷收窄，撥備覆蓋率逼近監(jiān)管紅線，銀行高管薪酬幾近腰折。

2015年，工商銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2771.3億元，平均日進(jìn)賬7.6億元，依舊是四大行中最賺錢(qián)的銀行。建設(shè)銀行緊隨其后，去年凈利潤(rùn)2281.5億元，日均凈利6.25億元。雖然工商銀行依舊是最賺錢(qián)銀行，但論起業(yè)績(jī)?cè)鏊?，中?guó)銀行卻再次拔得頭籌。但遺憾的是，四大行中沒(méi)有一家的凈利潤(rùn)增速在1%以上。種種跡象表明，經(jīng)過(guò)了此前數(shù)年持續(xù)的高速增長(zhǎng)之后，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)已經(jīng)從“吃飯”變成了“喝湯”。

2015年國(guó)有銀行的不良率與撥備覆蓋率也備受關(guān)注。從16家銀行的年報(bào)來(lái)看，只有南京銀行不良貸款率逆勢(shì)降低了，從去年初的0.94%降到年末的0.83%，其余全部出現(xiàn)不良貸款率上升的情況。其中，農(nóng)行成為第一家不良率超2%的銀行，2.39%的不良貸款率和2128.67億的不良貸款余額，都是16家銀行中最高的。

以往因?yàn)榇碳そ?jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，政府和央行通過(guò)信貸擴(kuò)張的方式，給中國(guó)企業(yè)提供了大量信貸。而其中絕大部分是“國(guó)有企業(yè)”。這些企業(yè)普遍存在體制落后、缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的問(wèn)題，而且有些甚至是因?yàn)檎涡枰笥诮?jīng)濟(jì)需求而繼續(xù)存活的。這些“僵尸企業(yè)”的存在，主要目的就是為了償還銀行債務(wù)。但是隨著時(shí)間推移，它們中的一部分開(kāi)始出現(xiàn)信貸違約，或者存在無(wú)法償還債務(wù)的問(wèn)題。

中國(guó)各商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表上存在潛在風(fēng)險(xiǎn)的貸款總額可能超過(guò)1.3萬(wàn)億美元。這很可能暗示著來(lái)自企業(yè)環(huán)節(jié)的，存在風(fēng)險(xiǎn)的貸款總額非常接近1.5-2.0萬(wàn)億美元。如果假設(shè)以上數(shù)據(jù)的50%為事實(shí)情況，那么中國(guó)各商業(yè)銀行就會(huì)存在接近1萬(wàn)億美元的不良貸款。

3月16日，總理在十二屆全國(guó)人大四次會(huì)議答記者問(wèn)時(shí)表示，企業(yè)債務(wù)率高是老問(wèn)題了，還是要堅(jiān)定不移地發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)，而且也可以通過(guò)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的方式來(lái)逐步降低企業(yè)的杠桿率。同日，銀監(jiān)會(huì)相關(guān)人士也表示，不良債權(quán)轉(zhuǎn)股正在研究當(dāng)中。目前，對(duì)于商業(yè)銀行債轉(zhuǎn)股的推進(jìn)情況，針對(duì)去產(chǎn)能來(lái)講，債轉(zhuǎn)股政策也在研究過(guò)程中，目前政策還沒(méi)有細(xì)化到銀行層面。不良貸款的處理上有非常多的方式，債轉(zhuǎn)股也是解決不良資產(chǎn)的方法之一。

2016年一季度我國(guó)GDP增速為6.7%，低于去年一季度的7.0%，也略低于去年的6.9%。今年一季度GDP增速基本延續(xù)經(jīng)濟(jì)增速溫和換擋的趨勢(shì)。所謂“溫和換擋”，是指經(jīng)濟(jì)增速溫和回落，向潛在增長(zhǎng)率回歸。這個(gè)趨勢(shì)從2012年開(kāi)始延續(xù)到現(xiàn)在，6.7%的增速是符合預(yù)期的。今年的《政府工作報(bào)告》將經(jīng)濟(jì)增速目標(biāo)定在6.5%至7%之間，一季度增速為6.7%仍然在目標(biāo)區(qū)間內(nèi)，這一增速可以說(shuō)為實(shí)現(xiàn)全年目標(biāo)奠定了比較好的基礎(chǔ)。

今年一季度，第三產(chǎn)業(yè)占GDP比重達(dá)到56.9%，消費(fèi)對(duì)GDP貢獻(xiàn)率大大超過(guò)了投資的貢獻(xiàn)率,單位GDP能耗同比下降5.3%。2015年，我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)同比增長(zhǎng)10.2%，比規(guī)模以上工業(yè)快4.1個(gè)百分點(diǎn)。此外，最近幾年城鎮(zhèn)化率每年以一個(gè)百分點(diǎn)的速度上升。這些指標(biāo)都可以說(shuō)明我國(guó)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面所取得的成效。從總體上看，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整還在途中，遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到合理的狀態(tài)，還需要繼續(xù)推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，進(jìn)一步優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，為經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期健康可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)還難言回暖。從國(guó)內(nèi)看，一季度經(jīng)濟(jì)的回升很大程度上受房地產(chǎn)市場(chǎng)回升影響，接下來(lái)幾個(gè)季度房地產(chǎn)的走勢(shì)仍不確定。另外，落實(shí)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重點(diǎn)任務(wù)，尤其是把去產(chǎn)能放在首位，這會(huì)給經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)一定的壓力。

從另一個(gè)角度看，我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度在加大，“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)今年將進(jìn)入具體實(shí)施階段。2015年下半年以來(lái)，國(guó)家發(fā)展改革委集中審批的重點(diǎn)工程建設(shè)項(xiàng)目也將進(jìn)入落實(shí)階段。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革任務(wù)中的降成本力度也會(huì)加大，減稅、減費(fèi)、降低企業(yè)社保基金和公積金比重等措施將進(jìn)一步實(shí)施，這些因素將對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生正面促進(jìn)作用。

從經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律看，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量的增長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，高速增長(zhǎng)必然會(huì)向中高速增長(zhǎng)換擋，世界上其他經(jīng)濟(jì)體基本上也經(jīng)歷了這一過(guò)程。另一方面，從我國(guó)具體實(shí)際看，目前我國(guó)正處于結(jié)構(gòu)調(diào)整、動(dòng)力轉(zhuǎn)換的階段，傳統(tǒng)工業(yè)的規(guī)模已經(jīng)相當(dāng)大，主要工業(yè)產(chǎn)品均位居世界前列，“去產(chǎn)能”壓力依然十分突出，新的增長(zhǎng)動(dòng)力正在形成，所以經(jīng)濟(jì)速度適度降低符合現(xiàn)階段發(fā)展?fàn)顩r。

《政府工作報(bào)告》提出，要“培育壯大新動(dòng)能，加快發(fā)展新經(jīng)濟(jì)”，新經(jīng)濟(jì)是能夠推動(dòng)全要素生產(chǎn)率提高的經(jīng)濟(jì)形態(tài)。從要素上講，新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，不依賴于傳統(tǒng)的勞動(dòng)力、資本、資源要素。發(fā)展新經(jīng)濟(jì)，必須通過(guò)深化改革和技術(shù)創(chuàng)新，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。更具體的來(lái)說(shuō)，新經(jīng)濟(jì)可以理解為，一方面，要通過(guò)發(fā)展新技術(shù)、新商業(yè)模式、新業(yè)態(tài)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；另一方面，要加快傳統(tǒng)業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型升級(jí)，從而帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

培育中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能，主要的著力點(diǎn)是兩大方面：首先，是要堅(jiān)持改革不動(dòng)搖，尤其是推進(jìn)供給側(cè)改革不動(dòng)搖。其次，要加大創(chuàng)新的力度。創(chuàng)新包含幾個(gè)層面。一是要加強(qiáng)國(guó)家創(chuàng)新體系建設(shè)。二是要營(yíng)造區(qū)域創(chuàng)新體系，著重形成一批產(chǎn)業(yè)集群。三是要激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新熱情，為企業(yè)營(yíng)造良好的創(chuàng)新環(huán)境，營(yíng)造良好的創(chuàng)新文化。

最新的數(shù)據(jù)顯示，4月份制造業(yè)PMI為50.1%，比上月微落0.1個(gè)百分點(diǎn)；非制造業(yè)PMI為53.5%，比上月小幅回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。4月制制造業(yè)和非制造業(yè)PMI雖然雙雙小幅回落，但均處于擴(kuò)張區(qū)間。當(dāng)前，我國(guó)制造業(yè)走勢(shì)平穩(wěn)，非制造業(yè)繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)繼續(xù)保持企穩(wěn)態(tài)勢(shì)。

總體上看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)回旋余地較大。雖然傳統(tǒng)制造業(yè)行業(yè)面臨去產(chǎn)能、去庫(kù)存的壓力，部分行業(yè)出現(xiàn)了較大虧損，有些行業(yè)出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，但高新技術(shù)行業(yè)和裝備制造業(yè)保持了較好的活力。第三產(chǎn)業(yè)的拉動(dòng)作用也十分明顯。從區(qū)域分布來(lái)看，中西部也保持了較好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

在當(dāng)前形勢(shì)下，一方面需要看大勢(shì)、把握基本面，堅(jiān)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展信心；另一方面仍不可忽視經(jīng)濟(jì)下行壓力，需要充分認(rèn)識(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜性，加強(qiáng)宏觀調(diào)控針對(duì)性，著重于夯實(shí)基礎(chǔ)、強(qiáng)化動(dòng)力、增強(qiáng)活力。夯實(shí)基礎(chǔ)，重點(diǎn)是穩(wěn)步推進(jìn)改革，著力改善市場(chǎng)環(huán)境；強(qiáng)化動(dòng)力，重點(diǎn)是開(kāi)拓市場(chǎng)需求，穩(wěn)投資、擴(kuò)消費(fèi)；增強(qiáng)活力，重點(diǎn)是加快供給側(cè)改革，激發(fā)市場(chǎng)活力和創(chuàng)造力。

宏皓表示，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是從提高供給質(zhì)量出發(fā)，用改革的辦法推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，矯正要素配置扭曲，擴(kuò)大有效供給，提高供給結(jié)構(gòu)對(duì)需求變化的適應(yīng)性和靈活性，提高全要素生產(chǎn)率，更好滿足廣大人民群眾的需要，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，既是做減法的過(guò)程，也是做加法的過(guò)程。只有將二者很好地結(jié)合起來(lái)，才能達(dá)到最好效果。因此，在推進(jìn)去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿的同時(shí)，還要加快培育新的動(dòng)能、新的產(chǎn)業(yè)、技術(shù)等。

宏皓教授是中國(guó)最頂級(jí)的互聯(lián)網(wǎng)金融講師、央行指定互聯(lián)網(wǎng)金融培訓(xùn)專(zhuān)家、中國(guó)五大銀行指定互聯(lián)網(wǎng)金融講師。宏皓教授的品牌課程：《互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行的挑戰(zhàn)和創(chuàng)新應(yīng)對(duì)》、《經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境分析與銀行金融創(chuàng)新》是國(guó)有五大行總行、各省分行以及股份制銀行每年必備的高管學(xué)習(xí)固定課程。

另外宏皓教授給各地銀監(jiān)局帶來(lái)的《銀行理財(cái)與風(fēng)險(xiǎn)管理》、各省分行《互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)銀行的挑戰(zhàn)和創(chuàng)新應(yīng)對(duì)》（2016年銀行指定必修課程）、《中國(guó)財(cái)富管理發(fā)展趨勢(shì)》、《私人銀行財(cái)富管理》、《地方融資平臺(tái)融資模式與金融創(chuàng)新》這幾門(mén)熱門(mén)課程也是每年的必修提升課程。宏皓教授創(chuàng)建了中國(guó)人自己的金融理論，當(dāng)前的中國(guó)只有宏皓教授的金融理論才能實(shí)現(xiàn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，才能突破中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸。運(yùn)用宏皓教授的金融理論的所有企業(yè)、銀行、政府才能更好地健康持續(xù)發(fā)展，形成自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

宏皓教授作為中國(guó)金融智庫(kù)首席金融學(xué)家、融資專(zhuān)家、財(cái)富管理專(zhuān)家，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員，北京交通大學(xué)客座教授、政府、上市公司金融顧問(wèn)，中經(jīng)產(chǎn)業(yè)基金理事會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)，央視網(wǎng)財(cái)經(jīng)評(píng)論員。曾撰寫(xiě)農(nóng)行總行2012年中國(guó)財(cái)富管理發(fā)展報(bào)告，指導(dǎo)中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行私人銀行金融創(chuàng)新。2013年為招商銀行總行建立小貸商學(xué)院，指導(dǎo)招商銀行小貸中心金融創(chuàng)新。為農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、交通銀行、興業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、重慶農(nóng)商行等總行及各地分行、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)等多次培訓(xùn)指導(dǎo)其轉(zhuǎn)型升級(jí)。

擔(dān)任金融顧問(wèn)并指導(dǎo)轉(zhuǎn)型升級(jí)的企業(yè)及政府機(jī)構(gòu)：經(jīng)緯紡機(jī)股份有限公司、中國(guó)中鐵電氣化局集團(tuán)有限公司、中冶置業(yè)集團(tuán)有限公司、中國(guó)恩菲工程技術(shù)有限公司、黑龍江富錦市、江蘇溧陽(yáng)市，江蘇常州市、湖北長(zhǎng)陽(yáng)縣、四川眉山市、鄭州市航空工業(yè)園、內(nèi)蒙古包頭產(chǎn)業(yè)園區(qū)、中建五局、鄭州市黃河勘探設(shè)計(jì)院、萬(wàn)達(dá)集團(tuán)、廣州雅居樂(lè)集團(tuán)等。24年從事金融投資理論的研究和實(shí)踐，是中國(guó)目前首位指導(dǎo)各地政府產(chǎn)業(yè)投資基金的建立及運(yùn)作，幫助地方政府用金融創(chuàng)新搭建多元化的投融資平臺(tái)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)的金融實(shí)戰(zhàn)專(zhuān)家。針對(duì)銀行現(xiàn)在所面臨的實(shí)際問(wèn)題有這獨(dú)到的見(jiàn)解，能夠助推中國(guó)經(jīng)濟(jì)順利完成轉(zhuǎn)型升級(jí)。