2015年中國(guó)私募股權(quán)基金交易金額達(dá)到1921億美元，同比增長(zhǎng)169%，占據(jù)全球交易總額的48%，同期全球交易總額僅增長(zhǎng)18%。私募股權(quán)基金在中國(guó)高科技行業(yè)投資的交易數(shù)量占比上升至40%，金額達(dá)到了768億美元，超過(guò)上年金額近6倍。其中，共有27宗私募股權(quán)基金參與的投資交易單筆金額超過(guò)10億美元。

據(jù)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì), 截至4月份，已經(jīng)登記的私募管理人有2.58萬(wàn)家，運(yùn)作產(chǎn)品2.8萬(wàn)只，其中，機(jī)構(gòu)數(shù)量多、增數(shù)快，但質(zhì)量不高，100億以上管理規(guī)模的94家，50億以上的有216家，20億以上是538家。2萬(wàn)多家私募管理人有產(chǎn)品的是8500家，平均規(guī)模是6.7億元。私募基金正式納入監(jiān)管已有兩年多。目前的市場(chǎng)情況是機(jī)構(gòu)數(shù)量多，增速快，但整體實(shí)力不強(qiáng)。同時(shí)，地域發(fā)展不平衡。個(gè)人投資者占50%以上。當(dāng)前,私募的主要風(fēng)險(xiǎn)是非法集資風(fēng)險(xiǎn),涉及已登記私募基金32家。

自2015年下半年刮起的私募監(jiān)管風(fēng)暴，正愈演愈烈。近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)，一季度涉非法集資備案登記私募基金規(guī)模5.7億，投資者1700多人。私募基金的個(gè)人投資者占比大，缺乏長(zhǎng)期投資者。有些私募從業(yè)人員操縱市場(chǎng)內(nèi)幕交易，最突出的問(wèn)題是非法集資的風(fēng)險(xiǎn)。

自2014年2月7日，私募基金管理人登記、私募基金備案工作正式開展以來(lái)，私募基金行業(yè)快速發(fā)展，但是在私募基金數(shù)量迅速增長(zhǎng)的同時(shí)，私募基金管理人魚龍混雜、良莠不齊，一些機(jī)構(gòu)甚至從事公開募集、內(nèi)幕交易、以私募基金為名的非法集資等違法違規(guī)行活動(dòng)。為了保障投資者的合法權(quán)益，規(guī)范行業(yè)內(nèi)的操作行為。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)2016年2月5日發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》一石激起千層浪，引起了金融界的極大關(guān)注。本次《公告》的主旨主要是通過(guò)對(duì)私募基金管理人登記的規(guī)范，保護(hù)投資者的權(quán)利，督促先關(guān)主體誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉。

內(nèi)容包括：關(guān)于取消私募基金管理人登記證明、私募基金管理人應(yīng)當(dāng)依法及時(shí)備案私募基金、私募基金管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)履行信息報(bào)送義務(wù)、私募基金管理人應(yīng)當(dāng)按時(shí)提交經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告、關(guān)于私募基金管理人高管人員基金從業(yè)資格相關(guān)要求等多方面。力求私募股權(quán)基金合理運(yùn)作，保證投資人的合法利益。

宏皓教授分析表示，近年來(lái)，私募基金行業(yè)暴露出很多問(wèn)題，主要是四方面，一是私募基金變相公募，向不特定對(duì)象公開推介，變相降低投資者門檻等；二是管理示范違規(guī)運(yùn)作，部分私募將自有財(cái)產(chǎn)與基金財(cái)產(chǎn)混同，部分私募基金管理人還存在操縱市場(chǎng)等問(wèn)題；三是登記備案信息失真，部分私募機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期失聯(lián)，逃避監(jiān)管；四是跑路事件時(shí)有發(fā)生，最突出的問(wèn)題表現(xiàn)在非法集資的風(fēng)險(xiǎn)。

證監(jiān)會(huì)表示下一步將在私募基金監(jiān)管方面有重點(diǎn)工作安排。一是盡快推動(dòng)私募基金條例，增加對(duì)各類私募基金的監(jiān)管手段和措施；二是盡快修訂并發(fā)布私募辦法，明確監(jiān)管邊界；三是制定出臺(tái)私募基金信息統(tǒng)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系；四是加強(qiáng)對(duì)私募基金的事中事后監(jiān)管；五是督促基金業(yè)協(xié)會(huì)完善相關(guān)自律規(guī)則；六是配合地方政府開展非法集資的風(fēng)險(xiǎn)排查；七是嚴(yán)格投資者適當(dāng)性管理要求。

在經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)10年的“野蠻生長(zhǎng)”后，目前隊(duì)伍龐大的私募基金亂象重生，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)4月15日還發(fā)布了《私募投資基金募集行為管理辦法》，對(duì)主體責(zé)任等作了明確規(guī)定，合格投資者制度成為貫穿《辦法》的核心線索。

中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)要求，以下三種私募基金情形面臨被注銷的可能：

一、自公告發(fā)布之日起，新登記的私募基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之日起6個(gè)月內(nèi)仍未備案首只私募基金產(chǎn)品的。

二、自公告發(fā)布之日起，已登記滿12個(gè)月且尚未備案首只私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，在2016年5月1日前仍未備案私募基金產(chǎn)品的。

三、自本公告發(fā)布之日起，已登記不滿12個(gè)月且尚未備案首只私募基金產(chǎn)品的私募基金管理人，在2016年8月1日前仍未備案私募基金產(chǎn)品的。

除此之外，《私募投資基金募集行為管理辦法》還將對(duì)私募基金募集環(huán)節(jié)多項(xiàng)行為規(guī)范?！掇k法》對(duì)私募基金的募集主體、募集程序、賬戶監(jiān)督、信息披露、合格投資者確認(rèn)、風(fēng)險(xiǎn)揭示、冷靜期、回訪確認(rèn)、募集機(jī)構(gòu)和人員法律責(zé)任等方面進(jìn)行規(guī)范。

今年7月15日起，私募基金在私募產(chǎn)品發(fā)行期間，宣傳“預(yù)期收益”，使用“安全”、“保證”、“承諾”、“保險(xiǎn)”、“避險(xiǎn)”、“有保障”、“高收益”、“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”等可能誤導(dǎo)投資人風(fēng)險(xiǎn)判斷的措辭都將禁止使用。同時(shí)，募集機(jī)構(gòu)不得通過(guò)電視、海報(bào)、公開資料、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介推介私募基金。違規(guī)者將被納入黑名單，情節(jié)嚴(yán)重的，更將移送中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理。

《辦法》還確立了私募募集行為標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)劃了行業(yè)募集行為路徑、厘清了私募基金與各種非法集資的界限，為私募基金行業(yè)正名。首先，私募基金的兩類募集機(jī)構(gòu)主體是，已在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人自行募集其設(shè)立的私募基金，以及在證監(jiān)會(huì)取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的基金銷售機(jī)構(gòu)受托募集私募基金。

其次，《辦法》還規(guī)定，募集機(jī)構(gòu)承擔(dān)合格投資者的甄別和認(rèn)定責(zé)任。最后，《辦法》引入了資金賬戶監(jiān)督機(jī)構(gòu)，明確募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)簽訂監(jiān)督協(xié)議，對(duì)募集專用賬戶進(jìn)行監(jiān)督，保證資金不被募集機(jī)構(gòu)挪用，并確保資金原路返還。

目前，私募基金如此火熱，那么如何正確的操作是社會(huì)各界都在關(guān)注的焦點(diǎn)。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，完善金融市場(chǎng)體系是我國(guó)全面深化改革的重要內(nèi)容。總理強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，實(shí)施股票發(fā)行注冊(cè)制改革，發(fā)展服務(wù)中小企業(yè)的區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)，推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化，擴(kuò)大企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模，發(fā)展金融衍生品市場(chǎng)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不斷提高，社會(huì)金融資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，在有效配置這些資源的同時(shí)也為私募股權(quán)投資基金提供了基金募集來(lái)源。非公經(jīng)濟(jì)被提到更重要地位，未來(lái)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展將迎來(lái)新機(jī)遇。

中國(guó)金融領(lǐng)域最著名的財(cái)富管理專家、投資大師：宏皓，幫助投資者抓住經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)下的中國(guó)第六次財(cái)富機(jī)遇，提出最切合企業(yè)自身實(shí)際的私募股權(quán)投資操作落地方案，曾多次為投資者與基金管理人授課。

例如，2013年12月28日，我國(guó)著名金融學(xué)家、財(cái)富管理專家、中國(guó)私募基金之父宏皓教授，受邀為200多名投資者講述了2014年的投資機(jī)遇與資產(chǎn)配置，詳細(xì)闡述了未來(lái)第六次財(cái)富機(jī)遇來(lái)自私募股權(quán)基金這一企業(yè)和個(gè)人都能使財(cái)富增值的渠道，通過(guò)精彩的案例分享，讓投資者了解了私募股權(quán)基金的可實(shí)際操作的合規(guī)方法、未來(lái)民間資本可持續(xù)成倍增值的方向。

2014年2月22——23日，宏皓教書受邀為中山大學(xué)總裁班帶來(lái)了中國(guó)最權(quán)威的《私募股權(quán)基金操作實(shí)務(wù)和資本市場(chǎng)》課程，課程全面解讀了最新的政策以及實(shí)際操作流程，對(duì)企業(yè)家的實(shí)際操作起到很好的示范效應(yīng)。宏皓在投資年會(huì)上講授《用私募股權(quán)基金挖掘財(cái)富機(jī)遇》。宏皓教授的核心課程還包括：《私募股權(quán)投資操作實(shí)務(wù)》、《互聯(lián)網(wǎng)投融資管理策略與金融領(lǐng)域創(chuàng)新》等。

如今隨著國(guó)家對(duì)新興產(chǎn)業(yè)及中小企業(yè)的政府支持，萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)的時(shí)代已經(jīng)來(lái)了，而對(duì)私募股權(quán)投資來(lái)講，這也是一個(gè)發(fā)展絕佳的時(shí)代。私募基金得到政策的大力支持，行業(yè)地位大幅提高的同時(shí)也面臨著日趨嚴(yán)厲的監(jiān)管，優(yōu)勝劣汰逐漸成為常態(tài)。隨著行業(yè)監(jiān)管日趨完善，專業(yè)度欠佳的機(jī)構(gòu)將面臨淘汰。私募基金規(guī)范運(yùn)作，對(duì)推動(dòng)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、增加融資渠道、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也將做出切實(shí)貢獻(xiàn)。