美國的量化寬松政策已進(jìn)入第四輪,日本央行又推出超量化的寬松政策,而歐洲央行繼續(xù)有限制購債計(jì)劃,種種跡象表明,新一輪印鈔大戰(zhàn)已經(jīng)吹響號(hào)角。面對(duì)全球的印鈔大戰(zhàn),中國如何應(yīng)對(duì)才能立于不敗之地?
一、印鈔的目的就是掠奪財(cái)富
當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月16日,G20財(cái)長和央行行長會(huì)議在俄羅斯莫斯科閉幕。讓市場(chǎng)略感失望的是,大幅貶值的日元逃脫了G20聯(lián)合聲明的譴責(zé)。本次G20會(huì)議對(duì)匯率問題態(tài)度一再軟化的背后是各方力量的博弈,自2008年發(fā)生金融危機(jī)以來,最早進(jìn)行量化寬松的是美國,而且到現(xiàn)在美國已經(jīng)推行到了第四輪(QE4);繼美國之后的是歐洲央行。從2007年到2012年,僅美聯(lián)儲(chǔ)一家就把自身的資產(chǎn)負(fù)債表從近9000億美元擴(kuò)張至近3萬億美元。歐洲央行陸續(xù)釋放了上萬億歐元的流動(dòng)性。在推行這些量化寬松時(shí),哪家央行都不可能打著要匯率貶值的旗號(hào),最拿得出手的是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
有一種方法,既不種植什么東西,也不生產(chǎn)什么東西,但能以零利率從公眾或其他國家借錢,然后再把錢以2%、5%或者10%的利率借給公眾或其他國家,還給公眾或其他國家時(shí)再多印點(diǎn)鈔票,這就是金融貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)。金融貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)就是從那些辛苦工作點(diǎn)滴儲(chǔ)蓄的人的手里拿到錢,拿這些錢去制造一次互聯(lián)網(wǎng)泡沫,一次房地產(chǎn)泡沫,一次股市泡沫,一次石油泡沫,一次大宗商品泡沫,一次債券泡沫再加一次股市泡沫,然后把它賣給全世界的人,然后再給自己發(fā)一筆獎(jiǎng)金。
二、印鈔引發(fā)全球通脹中國首當(dāng)其沖
全球印鈔就是向金融市場(chǎng)注入大量流動(dòng)性,這有點(diǎn)類似于從水庫放水,原本是使之流向特定的干旱農(nóng)田,但實(shí)際類似于“大水漫灌”。帶來的問題就是資源浪費(fèi),貨幣的購買力下降,通貨膨脹.更重要的新興市場(chǎng)特別是中國會(huì)遭到過量資金流入。美聯(lián)儲(chǔ)再次開啟印鈔機(jī),每月購買400億美元的抵押貸款支持證券,大量美元將流向市場(chǎng),其中部分也將流向中國。美聯(lián)儲(chǔ)增加美元的供給,原本市場(chǎng)上有100美元,現(xiàn)在增加到200美元。
但如今美國經(jīng)濟(jì)尚未有明顯好轉(zhuǎn),全球?qū)γ涝?jīng)濟(jì)需求也未有大幅增加,市場(chǎng)上對(duì)美元的需求依然只有100美元,由此美元可能再度貶值。在美元貶值后,其購買力也下降,原本花100美元就能買到的東西,現(xiàn)在要花200美元才行,這件大宗商品的標(biāo)價(jià)也就從100美元走高到200美元。貴金屬、糧食、原油都在QE3之后出現(xiàn)上漲。
對(duì)其他不是使用美元的國家來說,要購買大宗商品意味著要花費(fèi)更多的錢,比如在中國,中國需要花更多的人民幣去購買,間接給中國消費(fèi)者造成了通脹壓力,這就是所謂的輸入性通脹。同時(shí)美國欠中國的債就少還了。例如:中國持有的美國三萬億美元外匯資產(chǎn),美國不斷印鈔中實(shí)際上就慢慢變成了兩萬億或1.5萬億,美國輕松就把欠賬減少了。
三、 印鈔引發(fā)貨幣金融持久戰(zhàn)
多國貨幣寬松,將會(huì)給百姓帶來怎樣的影響?就是人民幣在國外消費(fèi)又值錢了,人們感覺出境購物又便宜了,這將直接刺激內(nèi)地的購買力外移,于是中國的消費(fèi)都跑到國外去了,中國人買外國貨,幫外國發(fā)展經(jīng)濟(jì),人民幣在國內(nèi)購買力下降了,人民幣在國內(nèi)貶值了。
對(duì)于企業(yè)而言,隨著一輪輪的貨幣寬松政策實(shí)施,一方面國際大宗產(chǎn)品的價(jià)格上漲會(huì)造成企業(yè)進(jìn)口的原材料上升,另一方面由于人民幣升值,企業(yè)出口競(jìng)爭(zhēng)力將會(huì)降低。這樣一來中國的企業(yè)在國際上的競(jìng)爭(zhēng)力就下降了,老百姓的生活壓力更大了,對(duì)于90%以上的老百姓只能在國內(nèi)消費(fèi),在國內(nèi)人民幣又沒有購買力,就加重了人民生活的負(fù)擔(dān)。
一場(chǎng)沒有消煙的戰(zhàn)爭(zhēng)西方獲得了三個(gè)方面的收獲:一是欠中國的債務(wù)直接大幅減少;二是中國的企業(yè)在國際市場(chǎng)上慢慢失去競(jìng)爭(zhēng)力,中國的出口持續(xù)下降;三是導(dǎo)致通貨膨脹,讓人民幣在中國境內(nèi)失去購買力,讓人民幣在國內(nèi)貶值,加重人民的生活負(fù)擔(dān)。面對(duì)印鈔帶來的大量利益,這一場(chǎng)金融大戰(zhàn)必將持續(xù)下去,必然是未來幾十年的世界金融大戰(zhàn)。中國到底應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)呢?
四、 對(duì)內(nèi)開放奮起直追
中國在金融領(lǐng)域一直是世界上的弱國,中國的金融目前根本沒有能力與美國競(jìng)爭(zhēng),導(dǎo)致中國金融積弱的主要原因是中國的金融行業(yè)壟斷,表面看金融行業(yè)通過在國內(nèi)的壟斷獲得高收益,實(shí)際上就成為了壟斷下的金融低能兒,中國的金融機(jī)構(gòu)及央企只要到國際金融市場(chǎng)去投資就成了“送財(cái)童子”。這種金融壟斷局面下就直接導(dǎo)致了中國金融高級(jí)人才的嚴(yán)重缺乏。中國要想在未來幾十年打贏這場(chǎng)沒有硝煙的國際金融大戰(zhàn),只有將金融行業(yè)對(duì)內(nèi)向人民開放,通過金融實(shí)戰(zhàn)培養(yǎng)出一大批高級(jí)金融人才,重用有實(shí)戰(zhàn)能力的金融高級(jí)人才才能徹底解決問題。
二是要盡快解決人民幣對(duì)內(nèi)貶值對(duì)外升值的扭曲格局,人民幣對(duì)內(nèi)貶值對(duì)外升值的扭曲格局嚴(yán)重制約了中國企業(yè)的發(fā)展,制約了民眾的國內(nèi)消費(fèi),導(dǎo)致中國的購買力都跑到國外去了。
三是金融人才的任用要不局一格,如同當(dāng)年“劉邦用韓信”,金融人才的運(yùn)用如同將軍元帥,不能只用體制內(nèi)的庸才;要敢于用體制外的真正有實(shí)際解決問題能力的真正的金融高級(jí)人才。用好中國人自己的金融高級(jí)人才,把中國三萬億的外匯儲(chǔ)備拿出一萬億在全球去建立私募股權(quán)基金,用私募股權(quán)基金去收購中國人需要的資源和技術(shù),這樣既減輕了外匯貶值的壓力,又能真正提高中國經(jīng)濟(jì)的核心競(jìng)爭(zhēng)力,同時(shí)還在全球整合資源為我所有。
四是中國絕對(duì)不能跟著外國再印鈔了,中國如果再跟著外國印鈔票只能加在國內(nèi)的通貨膨脹,而沒有能力把國內(nèi)的通貨膨脹向國外轉(zhuǎn)嫁,這樣到頭來受害的只能是中國的經(jīng)濟(jì)和中國的老百姓。
綜上所述,未來幾十年世界金融戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)開始,任何國家都逃不過這場(chǎng)金融大戰(zhàn),任何人都逃不出金融戰(zhàn)爭(zhēng)的戰(zhàn)場(chǎng),中國只盡早對(duì)內(nèi)向人民開放,調(diào)動(dòng)全國人民的積極性和創(chuàng)造性,奮起直追,才能在這場(chǎng)金融大戰(zhàn)中立于不敗之地。
專家簡(jiǎn)介:
宏皓:原名:章強(qiáng)。著名金融學(xué)家﹑融資專家,北京交通大學(xué)客座教授、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員﹑中國金融智庫首席金融學(xué)家、政府、上市公司金融顧問,中經(jīng)產(chǎn)業(yè)基金理事會(huì)秘書長,央視網(wǎng)財(cái)經(jīng)評(píng)論員。
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