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總裁班、EMBA開班第一節(jié)課王牌主講人、企業(yè)融資資本運(yùn)作升級(jí)
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宏皓:宏皓:新的股市起點(diǎn)何時(shí)到來 
2016-01-20 40283

1200點(diǎn)的創(chuàng)業(yè)板瘋狂就好比美國證券市場(chǎng)初期

    其實(shí)你翻開人類的金融證券史,證券市場(chǎng)永遠(yuǎn)有人為操縱。人類歷史上第一次有記載的金融泡沫是發(fā)生在三百多年前的荷蘭。荷蘭人發(fā)明了最早的操縱股市的方法,例如賣空,對(duì)敲,以及逼空股票。

16世紀(jì)中期,在荷蘭曾經(jīng)爆發(fā)了“郁金香狂熱”,郁金香從土耳其被引入西歐,不久,人們開始對(duì)這種植物產(chǎn)生了狂熱。1635年,一株好的郁金香品種單株賣到了4頭公牛價(jià)值。可是,郁金香的價(jià)格還是繼續(xù)上漲,第二年,價(jià)格又漲了一倍,除此以外,購買者還需要額外支付一輛嶄新的馬車、兩匹灰馬和一套完整的馬具。當(dāng)人們意識(shí)到這種投機(jī)并不創(chuàng)造財(cái)富,而只是轉(zhuǎn)移財(cái)富時(shí),總有人會(huì)清醒過來,這個(gè)時(shí)候,郁金香泡沫就該破滅了。在某個(gè)時(shí)刻,當(dāng)某個(gè)無名小卒賣出郁金香,其他人就會(huì)跟從,很快,賣出的狂熱將與此前購買的狂熱不相上下。于是,價(jià)格崩潰了,成千上萬的人在這個(gè)萬劫不復(fù)的大崩潰中傾家蕩產(chǎn)。

美國是靠證券市場(chǎng)起家的。美國建國于1776年,亞當(dāng)·斯密出版《國富論》的同一年。同年,紐約出現(xiàn)了第一批證券經(jīng)紀(jì)人,他們需要一個(gè)交易場(chǎng)所,于是他們簽訂了著名的《梧桐樹協(xié)議》,并建立了紐約股票交易委員會(huì)——這一切就是后來華爾街的雛形。

美國證券市場(chǎng)初期,在歷史的相當(dāng)長的時(shí)間里,英國比美國富得多。美國人建鐵路需要資金,英國人到美國來投資,美國人建好鐵路,英國人則成了所有者。當(dāng)股市崩盤時(shí),英國人在低位拋售股票,股市低迷時(shí)美國人買進(jìn)股票,美國人又拿回鐵路的所有權(quán),并且變相地洗劫了英國人的財(cái)富,美國就是依靠資本市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)強(qiáng)大起來的。

    在美國證券市場(chǎng)初期,許多高官都參與到證券市場(chǎng)的內(nèi)幕交易中獲得暴利,美國財(cái)政部第一任部長助理——威廉·杜爾,是美國股市的第一位著名的“莊家”,也是此后兩百多年股市操縱者們的鼻祖。

    現(xiàn)在高盛在全球操縱金融市場(chǎng),掠奪財(cái)富。運(yùn)用自己在金融業(yè)的專業(yè)知識(shí)進(jìn)行欺騙是高盛慣用的手段,利用大眾缺乏金融專業(yè)知識(shí)的弱點(diǎn),通過信息披露、制造概念、操縱媒體,誘人上當(dāng)并從中獲利是高盛最擅長的手法。所以馬克思說:“如果沒有股份制,世界上還沒有鐵路;可是,金融機(jī)構(gòu)都是一群豺狼”。

    最讓人痛心的是中國現(xiàn)在的金融證券投資理論都翻譯西方的,證券投資分析的主要方法有:1.立足于公司基本面的投資哲學(xué)和分析方法,對(duì)價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整;這一投資流派以證券分析之父格雷厄姆為理論宗師,巴菲特為杰出代表。2.趨勢(shì)理論(技術(shù)分析):對(duì)市場(chǎng)供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整.代表人:江恩。3.心理分析流派,對(duì)市場(chǎng)心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整.以喬治·索羅斯為這一投資流派的杰出代表.4.學(xué)術(shù)分析流派 對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整,沒有人取得投資成就。這些投資理論都是五、六十年前的。早已跟不上時(shí)代的發(fā)展和需要了。但是我們還在用這些西方過時(shí)的理論與西方打金融戰(zhàn)爭,所以,才有了央企只要進(jìn)入國際資本市場(chǎng)就賠大錢的結(jié)局。中國人到了必須有自己的金融證券投資理論的時(shí)候了。

    那么,我們?nèi)绾未蜈A股市戰(zhàn)爭呢?要敢抄大底,能逃大頂;入到海底, 登山到頂。在風(fēng)云變幻的股市投資,要想成功就得有龍吟虎嘯,鳳鸞翱翔的大丈夫氣象。證券市場(chǎng)是一個(gè)高收益高風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng),是一個(gè)“看似尋常最奇崛,成如容易卻艱辛?!钡男袠I(yè)。380多年來證券市場(chǎng)造就了無數(shù)財(cái)富神話,也毀滅了無數(shù)人的財(cái)富夢(mèng)想,這就是資本市場(chǎng)的不確定性。那么,資本市場(chǎng)的財(cái)富密碼是什么呢?

證券市場(chǎng)的規(guī)律及財(cái)富密碼就是在所有的人談股色變時(shí)買進(jìn)股票長線投資,在所有的人都瘋狂在沖進(jìn)股市時(shí)賣出股票,空倉遠(yuǎn)離股市長期休息,耐心等待下一次人們談股色變時(shí)再進(jìn)場(chǎng)救市。大家可以想一想此輪創(chuàng)業(yè)板上漲是不是就是在大盤跌到1949點(diǎn)的時(shí)候崛起的呢?可難就難在: “輕舟齊趁大江風(fēng),浪卷濤飛欲拍空。莫倚好風(fēng)帆力健,最難收是急流中?!?span lang="EN-US">

回顧中國股市2005年至2007,1000點(diǎn)到6000點(diǎn)股票投資,2005年下半年筆者就提出:說是中國證券市場(chǎng)百年一遇的暴富機(jī)遇,結(jié)果是沒有多少人相信,直到2007年底大盤指數(shù)上到了6000點(diǎn)后大家才都相信。筆者多年的職業(yè)投資經(jīng)驗(yàn)證明:證券市場(chǎng)永遠(yuǎn)是少數(shù)人賺大錢的地方。資本市場(chǎng)的財(cái)富密碼是運(yùn)用逆向思維:在市場(chǎng)一遍責(zé)罵聲中買入,在市場(chǎng)一致看好聲中賣出。證券投資的真理永遠(yuǎn)只能掌握在少數(shù)人的手里。如何將筆者多年的理論和實(shí)踐形成的成熟的投資體系造福于社會(huì),造福于更多的人呢?筆者只好奮筆疾書,把優(yōu)秀的文化財(cái)富留給后人。

真正精明的商人不與顧客討價(jià)還價(jià),而是善于抓住時(shí)機(jī)。商品價(jià)格低賤時(shí)買進(jìn)來,商品價(jià)格高昂時(shí)賣出去。其中的差價(jià)自然可觀。越國大夫陶朱公范蠡積累了很多財(cái)富,有人販賣膏脂成為富商,有人通過賣醬而成鼎食之家,他們的成功都是耐心籌劃、苦心經(jīng)營的結(jié)果,而不斤斤計(jì)較眼前的小利。做生意也要善于忍耐,等待時(shí)機(jī),證券投資更應(yīng)如此。此輪創(chuàng)業(yè)板的上漲正是抓住了所有投資者都看空中國經(jīng)濟(jì)河股市的情形下才有這波上揚(yáng)的,但是能真正獲利翻番的投資者卻很少。

   “千巖萬壑不辭勞,細(xì)看方知境界高。溪澗豈能留得住,終歸大海作波濤。”投身股海好比是海天之寬闊任魚鳥飛躍,不是大丈夫不會(huì)有如此度量,大丈夫要有在千尺高山振衣,在萬里長江洗足般的氣節(jié);大丈夫的內(nèi)蘊(yùn)要如珠玉藏于山澤,大丈夫的胸襟要有如月明風(fēng)清般光潔溫煦,也只有這樣才能在股市征戰(zhàn)一生,領(lǐng)悟股市的最高境界:險(xiǎn)夷原不滯胸中,何異浮云過太空?夜靜海濤三萬里,月明飛錫下天風(fēng)。

隨著全球經(jīng)濟(jì)的一體化,資產(chǎn)的證券化,未來世界的戰(zhàn)爭,財(cái)富的爭奪主要是在證券市場(chǎng)來完成的,這一點(diǎn)在1997年東南亞金融危機(jī)時(shí)已經(jīng)演繹過,國際資本大鱷把東南亞國家當(dāng)成提款機(jī),把香港當(dāng)成提款機(jī),這僅是世界金融大戰(zhàn)的預(yù)演,未來世界的資本大戰(zhàn)將更加激烈,如今的創(chuàng)業(yè)板就是一個(gè)活生生的先例。

有人說國際資本大鱷像“狼外婆”。狼找上門來,有人被咬死了,有人卻得到了一張狼皮?!皼芟U(xiǎn)人兢慎,終歲不聞傾覆人。卻是平流天石處,時(shí)時(shí)聞?wù)f有沉淪?!彪U(xiǎn)灘不是危險(xiǎn),疏忽才是最大的危險(xiǎn)。證券市場(chǎng)最高明的競爭是投資思想,只有具備深厚的哲學(xué)思想功底,才能在股市征戰(zhàn)中處險(xiǎn)不驚,捕捉平常人不能捕捉的機(jī)會(huì),打贏股市的持久戰(zhàn)。
創(chuàng)業(yè)板后下一波行情何時(shí)到來?
創(chuàng)業(yè)板本輪的上漲就是在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不明朗后,由于短期資金逐利和創(chuàng)業(yè)板高管減持的驅(qū)動(dòng)下誕生的一波行情,從2012 12月4開始,參與了大盤的一輪反彈后,無視后來大盤的重挫,依舊我行我素的一路飛奔,到2013年6月24下跌54.05點(diǎn)的深度調(diào)整后,至今仍然震蕩走高,如果投資者沒有參與,現(xiàn)在已經(jīng)是眾人都知曉的高位風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),再進(jìn)去參與無非是讓減持者套現(xiàn)更迅速。那么,下一波股市的行情會(huì)在什么時(shí)候呢?絕對(duì)不是現(xiàn)在。8月已經(jīng)即將迎來3年來的最大解禁潮,僅僅7月,創(chuàng)業(yè)板高管套現(xiàn)近36億。此時(shí)投資者這個(gè)時(shí)候需要做的就是,沒有大的行情來臨前盡量保持現(xiàn)金,大盤 2000點(diǎn)左右的震蕩行情會(huì)延續(xù),橫盤震蕩后需要配合中央的政策定調(diào)才能判斷下一步的方向。
最近關(guān)于房產(chǎn)稅推進(jìn)的報(bào)道不絕于耳,財(cái)政部正在加快研究擴(kuò)大個(gè)人房產(chǎn)稅改革試點(diǎn)范圍和征收辦法,據(jù)筆者判斷,在房產(chǎn)稅正式推出后,才是中國經(jīng)濟(jì)真正開啟轉(zhuǎn)變發(fā)展模式的奠基石,才能形成股市新的風(fēng)向標(biāo),相信在明年初就會(huì)有實(shí)質(zhì)性的定論,股市才會(huì)有重新上漲的基礎(chǔ)。

    專家簡介:

  宏皓:原名:章強(qiáng)。著名金融學(xué)家、融資專家、北京交通大學(xué)客座教授、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、中國金融智庫首席金融學(xué)家,政府、上市公司金融顧問,央視網(wǎng)財(cái)經(jīng)評(píng)論員。

                                             

7月18宏皓給銀行高凈值大客戶講解《2013年下半年投資趨勢(shì)分析》

視頻地址:https://v.youku.com/v_show/id_XNTg3MDYxODQ4.html

6月10金融學(xué)家宏皓給重慶農(nóng)商行講授《私人銀行與財(cái)富管理》

宏皓教授給重慶農(nóng)商行講授了用金融創(chuàng)新加快銀行轉(zhuǎn)型升級(jí),加快財(cái)富管理的創(chuàng)新步伐,私人銀行未來的發(fā)展方向以及中國財(cái)富管理未來的趨勢(shì),提高銀行的盈利能力和綜合競爭力。

視頻地址:https://v.youku.com/v_show/id_XNTcwMTgxNjQ0.html

 

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