為什么互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)會(huì)出現(xiàn)今天這種火爆局面，而在其發(fā)源地歐美國(guó)家卻仍然不溫不火？有人用“一半是火焰，一半是海水”，來(lái)形容中西差異，雖然很生動(dòng)形象，或許有些過(guò)于簡(jiǎn)單。在歐美沒(méi)有產(chǎn)生這樣火爆的場(chǎng)面，第一是他們各國(guó)的人口總量少，市場(chǎng)規(guī)模缺乏人口紅利支持，第二是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)已經(jīng)廣泛和普及，第三傳統(tǒng)金融體系已經(jīng)把互聯(lián)網(wǎng)金融一步一步納入其中，第四是有關(guān)的金融制度比較有彈性，可以適應(yīng)新事物的生長(zhǎng)，因此沒(méi)有產(chǎn)生“從夾縫中爆發(fā)”的情形。但是如何認(rèn)識(shí)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的火爆原因這個(gè)復(fù)雜問(wèn)題，需要一個(gè)合適的分析框架和同情的理解能力。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)生的中國(guó)情境
 我認(rèn)為可以不必急于得出結(jié)論，但是需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)生的中國(guó)情境和問(wèn)題癥結(jié)進(jìn)行專(zhuān)門(mén)的探討，我個(gè)人以為有如下三個(gè)問(wèn)題，可謂是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)生的三大痛點(diǎn)。

 第一，中國(guó)未得到金融服務(wù)的人數(shù)廣大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在美國(guó)為何沒(méi)有這么火爆？因?yàn)樗麄儙缀跞耸忠粡埿庞每ǎ话悴恍枰?span style="font-family:Times New Roman;">P2P平臺(tái)進(jìn)行貸款，信用卡就有透支功能。我們中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融就是“屌絲金融“，希望為”屌絲“人群提供金融服務(wù)就靠互聯(lián)網(wǎng)金融，當(dāng)然互聯(lián)網(wǎng)金融能不能最終實(shí)現(xiàn)”屌絲金融”還有待觀察，現(xiàn)在看來(lái)是在逐漸朝這個(gè)方向走。我最關(guān)注的是能不能讓那些身體不能移動(dòng)的，足不能出戶(hù)的殘疾人朋友也享受到金融服務(wù)。檢驗(yàn)互聯(lián)網(wǎng)金融能不能達(dá)到理想境界，就看這些弱勢(shì)人群能不能享受到金融服務(wù)。

 第二，中國(guó)民間資本堰塞湖現(xiàn)象越積越高。我從2001年開(kāi)始研究中國(guó)的民間金融，一直在持續(xù)觀察，可以看到我國(guó)居民存款一直在節(jié)節(jié)攀升，沒(méi)有找到投資通道。大家在說(shuō)民間金融堵不如疏，可是疏到哪里去了？沒(méi)有其他安全通道，老百姓還是只能相信存款，其他的投股市成為股東，投房市又遭遇限購(gòu)，“姜你軍”、“豆你玩”、“蒜你狠”和“中國(guó)大媽”等故事不斷重演。民間游資出現(xiàn)在哪里，哪里就產(chǎn)生市場(chǎng)的扭曲。如何改善民間資金的投資理財(cái)出路，讓老百姓的錢(qián)保值增值是我們的金融改革必須要做的。

 第三，現(xiàn)在中國(guó)中小企業(yè)融資有三重門(mén)：融資難、融資貴、融資險(xiǎn)?，F(xiàn)在有了小貸公司、P2P平臺(tái)之后，融資難被削減了，選擇渠道多了，融資難問(wèn)題有所緩解；但是融資貴，融資成本年化20%、30%哪個(gè)行業(yè)能支撐的住？所以很多小微企業(yè)通過(guò)高利貸融資后一個(gè)個(gè)倒下；融資險(xiǎn)，融到資金后不是為企業(yè)脫困反而增加了風(fēng)險(xiǎn)，甚至融資以后竟涉嫌非法集資、詐騙。如何讓小微企業(yè)、創(chuàng)業(yè)者走出融資三重門(mén)困境，是我一直在思考的的問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融這個(gè)時(shí)候的出現(xiàn)恰恰如一道陽(yáng)光，讓我們看到了希望和光明。

互聯(lián)網(wǎng)能為金融改革和創(chuàng)新做什么？
 過(guò)去我們金融出現(xiàn)了這些問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)能為金融改革做什么？

  我認(rèn)為第一是減少金融供需信息不對(duì)稱(chēng)，在中國(guó)需要錢(qián)和有錢(qián)的人都很多，可是過(guò)去就是沒(méi)有消除信息不對(duì)稱(chēng)的工具?，F(xiàn)在有了互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)工具，可以消除和減少信息不對(duì)稱(chēng)，提高了信息的透明度和運(yùn)營(yíng)的效率，特別是對(duì)于過(guò)去被稱(chēng)之為地下金融的民間金融來(lái)說(shuō)，是一次難得的陽(yáng)光化、規(guī)范化和專(zhuān)業(yè)化的機(jī)會(huì)。

  第二是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，可以更加有效地進(jìn)行消費(fèi)者教育和風(fēng)險(xiǎn)披露。出現(xiàn)資金堰塞湖現(xiàn)象。改革開(kāi)放三十年后我們面臨著一個(gè)”錢(qián)多的煩惱“，有了一定的余錢(qián)后，人們不得不考慮資金的安全。沒(méi)有投資渠道，沒(méi)有金融知識(shí)，只是看著錢(qián)包越來(lái)越薄。新的問(wèn)題出來(lái)后，”資金個(gè)體戶(hù)“卻沒(méi)有像當(dāng)年的”農(nóng)村個(gè)體戶(hù)“有耕種的土地，知道土地怎么樣如何打理。拿著資金卻不知道如何保值增值，所以這時(shí)候通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)快速教育這個(gè)人群。

  第三是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)高度集成后可以互鏈接，可以形成交易平臺(tái)、信用平臺(tái)、評(píng)價(jià)平臺(tái)等等，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)全部鏈接起來(lái)了，打造了一個(gè)新的金融生態(tài)鏈。過(guò)去我們要買(mǎi)一個(gè)東西，要貨比三家要跑很多地方交易成本很高，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)上的評(píng)價(jià)，交易成本降低了。所以通過(guò)這些方式能夠幫助我們金融解決過(guò)去一直困擾我們的問(wèn)題，產(chǎn)生了新的交易模式、新的盈利模式。

 第四，互聯(lián)網(wǎng)更重要的功能是能夠把海量的零碎的散戶(hù)資金集合起來(lái)，集腋成裘，形成“長(zhǎng)尾效應(yīng)“。為什么余額寶厲害？不是說(shuō)有互聯(lián)網(wǎng)就厲害，而是因?yàn)樘詫殹⒅Ц秾毞e累了海量用戶(hù)，形成了”長(zhǎng)尾效應(yīng)“。騰訊為什么厲害，也因?yàn)槲⑿欧e累了海量用戶(hù)，他一夜之間可以把微信由一種社交工具變成金融工具！用微信紅包綁定了銀行卡后，微信就成了一個(gè)支付號(hào)碼。這是用其他的網(wǎng)站沒(méi)有海量用戶(hù)作為基礎(chǔ)不能想象的。

  第五，互聯(lián)網(wǎng)金融的鯰魚(yú)效應(yīng)推動(dòng)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的改革。在中國(guó)，傳統(tǒng)金融一直在喊改革，要實(shí)現(xiàn)解決小微企業(yè)融資難，要為弱勢(shì)群體提供金融服務(wù)等等口號(hào)。但是資本的追逐高利的天然本性導(dǎo)致其嫌貧愛(ài)富，以至于國(guó)有商業(yè)銀行曾經(jīng)撤出縣域?，F(xiàn)在在互聯(lián)網(wǎng)金融的鯰魚(yú)效應(yīng)刺激下他們也要回歸，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也開(kāi)始注意草根金融了。

有人說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融還沒(méi)有什么創(chuàng)新，但是互聯(lián)網(wǎng)把不相關(guān)的東西綁定在一起、粘連在一起就是創(chuàng)新。創(chuàng)新有必要說(shuō)得那么神秘么？我認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融增加了新的組合就是創(chuàng)新，為我們提供了更便捷的選擇通道就是創(chuàng)新。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融解決了長(zhǎng)期積累的遺留問(wèn)題，碰觸了過(guò)去每個(gè)人都感覺(jué)的痛點(diǎn)，找到了一種簡(jiǎn)便快捷的出路。特別是在互聯(lián)網(wǎng)和資本的滲透率到了爆發(fā)臨界點(diǎn)時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)與金融一結(jié)合產(chǎn)生了雜交效應(yīng)，創(chuàng)造了基因突變的金融新物種。

互聯(lián)網(wǎng)金融點(diǎn)燃中國(guó)夢(mèng)
 在中國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)在制度夾縫中快速成長(zhǎng)，媒體稱(chēng)之為“野蠻生長(zhǎng)”，正經(jīng)歷著成長(zhǎng)的煩惱。中國(guó)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，產(chǎn)生了很多夾縫，一行三會(huì)相互有不銜接的地方，特別是我們產(chǎn)生了民間金融，大家不愿意管的地方。所以互聯(lián)網(wǎng)就和民間金融結(jié)合，產(chǎn)生了突破性、爆炸性的效果。如果沒(méi)有民間金融與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合就沒(méi)有P2P、眾籌的在中國(guó)的出現(xiàn)。

 以P2P行業(yè)為例，我認(rèn)為P2P行業(yè)的現(xiàn)狀是：“有三有三無(wú)四集聚”，所謂“三有”：有大量的資金供給、有大量的資金需求，也有大量的第三方服務(wù)；所謂“三無(wú)”：無(wú)準(zhǔn)入門(mén)檻、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)監(jiān)管機(jī)構(gòu)；所以產(chǎn)生“四集聚”：大量的人員集聚其中創(chuàng)業(yè)投資、大量的新技術(shù)應(yīng)用其中促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展、大量的資金涌入作為股東投資項(xiàng)目投資、大量的隱患和風(fēng)險(xiǎn)在集聚。我曾經(jīng)思考和設(shè)計(jì)通過(guò)”民間借貸登記中心“來(lái)招安民間借貸和收編P2P，也有些地方在試點(diǎn)規(guī)范。2013年底有70多家P2P平臺(tái)跑路倒閉等事件。即使去年發(fā)生很多風(fēng)險(xiǎn)事件，互聯(lián)網(wǎng)金融卻還是一直在升溫，所以我曾說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融2013年沒(méi)有冬天。大家持續(xù)在關(guān)注、持續(xù)投入和持續(xù)期待。

 互聯(lián)網(wǎng)相對(duì)金融而言到底是什么，歐美的主流觀點(diǎn)是”工具論“，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)增加了銷(xiāo)售渠道，用一種更方便的交易平臺(tái)、選擇平臺(tái)、比價(jià)平臺(tái)。在中國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融催生了”互聯(lián)網(wǎng)精神“，幾乎一切美好的事物都與互聯(lián)網(wǎng)關(guān)聯(lián)上了，透明、平等、公平、民主、普惠、協(xié)作、分享等等理想化的詞兒都成了互聯(lián)網(wǎng)精神的內(nèi)涵，人們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融可以推進(jìn)金融民主化，可以推進(jìn)普惠金融，可以推進(jìn)民生金融等等。互聯(lián)網(wǎng)金融承載著我們的價(jià)值追求，而不僅僅是工具的性質(zhì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融激起人們內(nèi)在情緒的沖動(dòng)和理想信念的憧憬，這或許是互聯(lián)網(wǎng)金融能夠在中國(guó)持續(xù)火爆更深刻的原因，而我們很多旁觀者不覺(jué)察和不理解的細(xì)微之處，這需要我們參與者去好好體驗(yàn)。

 互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)不僅僅是一種工具，而是成為了很多人的夢(mèng)想。2013年互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)夢(mèng)想在憧憬中點(diǎn)燃和升華，2014年兩會(huì)期間政府工作報(bào)告正式提出“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)融合匯入了中國(guó)夢(mèng)，成為中國(guó)夢(mèng)的重要組成部分。