日用品已成京東營(yíng)收增長(zhǎng)的主要支撐點(diǎn)，自營(yíng)數(shù)碼3C面臨挑戰(zhàn)

京東商城正式推出京東到家后，動(dòng)作連連，開(kāi)辦京東智能奶茶館，投資途牛，2015年Q1財(cái)報(bào)也隨之發(fā)布。

●2015年第一季度GMV（交易總額）達(dá)到878億元人民幣，同比增長(zhǎng)99%。

●2015年第一季度凈收入為366億元人民幣，同比增長(zhǎng)62%，線上自營(yíng)交易額509億同比增長(zhǎng)63%，電子與家電產(chǎn)品交易額444億，同比增長(zhǎng)65%。

●2015年第一季度日用品及其他品類商品交易總額434億，同比增長(zhǎng)152%。

●2015年第一季度凈虧損為7.102億元人民幣，凈利潤(rùn)率為-1.9%。2015年第一季度非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈虧損為2.056億元人民幣，凈利潤(rùn)率為-0.6%。

●年度活躍用戶數(shù)由截止2014年3月31日的12個(gè)月期間的5,550萬(wàn)增長(zhǎng)至截止2015年3月31日的12個(gè)月期間的1.052億，同比增長(zhǎng)90%。

●2015年第一季度完成訂單量為2.272億，與2014年第一季度1.293億相比，同比增長(zhǎng)76%。2015年第一季度通過(guò)移動(dòng)端渠道完成訂單量約占總完成訂單量的42%，同比增長(zhǎng)329%，其中來(lái)自微信、QQ空間等移動(dòng)端約占總流量的20%。

電子與家電產(chǎn)品整體增長(zhǎng)率和京東的營(yíng)收增長(zhǎng)率持平，京東目前活躍用戶增長(zhǎng)90%，尚不清楚其中隸屬拍拍子公司部分活躍用戶的份額，京東POP業(yè)務(wù)加拍拍平臺(tái)GMV為369億，GMV占比42%，與京東移動(dòng)端GMV占比持平。

筆者分析，來(lái)自于移動(dòng)端的GMV主要由第三方非自營(yíng)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)，而京東主打的數(shù)碼3C仍然具備增長(zhǎng)空間，物流的規(guī)?；?yīng)正在顯現(xiàn)出來(lái)，整體增長(zhǎng)空間大致在50%左右。京東自營(yíng)業(yè)務(wù)目前正面臨提升移動(dòng)端CMV占比的挑戰(zhàn)。

傳統(tǒng)的應(yīng)用商店推廣，PC端導(dǎo)流和微信導(dǎo)流，對(duì)京東自營(yíng)提升移動(dòng)端GMV占比意義不大，讓京東需要從其他渠道獲得自營(yíng)業(yè)務(wù)的移動(dòng)端CMV，京東到家和京東智能奶茶館將貢獻(xiàn)京東自營(yíng)移動(dòng)端CMV，提升自營(yíng)CMV比例。

另外一個(gè)方面，日用品及其他品類商品交易額（主要是服裝和鞋）達(dá)至434億，同比增長(zhǎng)152%，顯然在日用品及其他品類上，已經(jīng)成為京東自營(yíng)提升移動(dòng)端CMV占比的重要品類，再一次佐證推動(dòng)京東到家的重要戰(zhàn)略意義。

京東2015Q1財(cái)報(bào)各種漂亮數(shù)據(jù)的背后，京東商城正在面臨一場(chǎng)前所未有的變革，主打數(shù)碼3C的京東商城延續(xù)了其強(qiáng)勢(shì)的市場(chǎng)地位，但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，還未成熟的農(nóng)村電商，以及數(shù)碼3C類單價(jià)較高，難以支撐得起京東商城移動(dòng)端GMV快速增長(zhǎng)的需求。

即京東商城的數(shù)碼3C，如果沿用傳統(tǒng)品牌背書(shū)模式，仍然有增長(zhǎng)空間，但很這樣的增長(zhǎng)過(guò)程勢(shì)必很緩慢。

其中值得注意的是京東商城的營(yíng)銷成本大幅增長(zhǎng)至14億，凈虧損1.1億美元，隨著營(yíng)銷購(gòu)物季到來(lái)，這個(gè)數(shù)值2015年Q3Q4將有所改善，改善來(lái)源為京東旗下子公司拍拍網(wǎng)，為促成京東C2C發(fā)展，拍拍網(wǎng)免去了平臺(tái)商家2014年度費(fèi)用，同時(shí)采取1:1補(bǔ)貼商家在QQ空間等網(wǎng)絡(luò)的推廣渠道。此項(xiàng)投入將在2015年通過(guò)收取商家平臺(tái)使用費(fèi)，補(bǔ)貼逐漸減少。同時(shí)6萬(wàn)商家也將為京東帶來(lái)可觀的活躍消費(fèi)者人數(shù)。目前京東商城平臺(tái)商家6萬(wàn)，2015年度這一數(shù)字有望大致10萬(wàn)。深圳倉(cāng)庫(kù)遷移，亞洲一號(hào)倉(cāng)庫(kù)的落成，也將幫助京東每年平均節(jié)約80%的土地使用成本。

從數(shù)據(jù)層面來(lái)看，京東到家和京東智能奶茶館將有效提升京東自營(yíng)移動(dòng)端CMV占比，增加年度活躍消費(fèi)者人數(shù)，為京東財(cái)報(bào)獲得一串漂亮的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)。簡(jiǎn)單概括，京東商城已經(jīng)逐漸打造成一個(gè)穩(wěn)定架構(gòu)的商業(yè)機(jī)器，從不斷燒錢打造銷售規(guī)模，轉(zhuǎn)化為物流體系的持續(xù)完善，同時(shí)通過(guò)其他邊緣業(yè)務(wù)互補(bǔ)來(lái)面對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)。

下一階段，如何提升京東自營(yíng)移動(dòng)端的CMV占比，將是京東商城將要面臨的最大考驗(yàn)。

小米+蘇寧易購(gòu)對(duì)數(shù)碼3C的沖擊，魅族過(guò)度，智能體驗(yàn)館意在差異化

圍繞京東618，京東商城和接受阿里投資的魅族達(dá)成60億的合作，在筆者看來(lái)，正是反映了目前京東面臨挑戰(zhàn)的訴求。

以小米手機(jī)為中心，逐漸延伸出來(lái)的一系列小米周邊設(shè)備，已經(jīng)讓小米網(wǎng)成長(zhǎng)為新一代粉絲經(jīng)濟(jì)電商，其主打的智能設(shè)備周邊，對(duì)京東數(shù)碼3C領(lǐng)先地位的沖擊不言而喻。目前國(guó)內(nèi)廠商都紛紛學(xué)習(xí)小米搭建自營(yíng)商城，其中最為典型的就有華為的花粉。

粉絲經(jīng)濟(jì)的數(shù)碼家電銷售模式，通過(guò)去除掉所有中間渠道環(huán)節(jié)，通過(guò)極致單品為其他產(chǎn)品背書(shū)的模式，取得顯著效應(yīng)，顯然已經(jīng)取代了以往單一品類品牌為王的銷售模式，這對(duì)于依賴品牌自身號(hào)召力，通過(guò)規(guī)?；@得成本優(yōu)勢(shì)的銷售模式的沖擊不言而喻。

從京東的角度而言，選擇一樣具備粉絲經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，排名第二的魅族手機(jī)合作成為最好的選擇，這將會(huì)保證京東商城在數(shù)碼3C領(lǐng)域618的領(lǐng)先地位。

家電領(lǐng)域方面，擁有1600家門店的蘇寧易購(gòu)，大力發(fā)展電商，連續(xù)5年虧損之后，2015年Q1財(cái)報(bào)也十分亮眼。報(bào)告顯示，今年一季度營(yíng)業(yè)收入294.48億元，同比增加28.77%，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增加29.06%。值得關(guān)注的是，線上交易額增速迅猛，一季度線上平臺(tái)實(shí)體商品交易總規(guī)模為70.74億元（含稅），同比增長(zhǎng)101.54%。其中自營(yíng)商品銷售收入58.97億元（含稅），開(kāi)放平臺(tái)實(shí)現(xiàn)商品交易規(guī)模為11.77億元（含稅）。公司總體商品銷售規(guī)模345億元，同比增長(zhǎng)31.5%，預(yù)計(jì)今年二季度增長(zhǎng)速度將保持在30%。此外，綜合毛利率穩(wěn)定在16.19%。

南京和上海的蘇寧云店正式啟動(dòng)，已經(jīng)逐漸找回互聯(lián)網(wǎng)玩法的蘇寧，是京東商城不得不面對(duì)的一個(gè)重量級(jí)對(duì)手，國(guó)美等一些傳統(tǒng)家電零售行業(yè)，在蘇寧成功轉(zhuǎn)型后，想必步伐也會(huì)緊隨而至。在擁有線下實(shí)體門店優(yōu)勢(shì)的傳統(tǒng)零售行業(yè)面前，占據(jù)物流優(yōu)勢(shì)的京東商城，在綜合毛利率上將不占優(yōu)勢(shì)。

筆者認(rèn)為，相對(duì)于眾籌等一些互聯(lián)網(wǎng)熱點(diǎn)概念，京東智能奶茶體驗(yàn)館意在打造一個(gè)差異于小米粉絲智能設(shè)備，蘇寧家電品牌入駐銷售的線下銷售實(shí)體，其存在的目的在于尋求京東數(shù)碼3C家電類產(chǎn)品的差異化價(jià)值。

在數(shù)碼家電領(lǐng)域來(lái)講，類小米的成功粉絲經(jīng)濟(jì)模式，或者是類蘇寧的線下實(shí)體O2O，都還有一大段路要走，而京東商城同樣也面臨著一系列的考驗(yàn)，而無(wú)疑，通過(guò)差異化尋求價(jià)值空間，將會(huì)對(duì)京東商城的毛利率和品牌價(jià)值有明顯的提升和改善，如果京東到家在財(cái)報(bào)上的體現(xiàn)為京東的一連串漂亮的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，那么現(xiàn)在看起來(lái)更像營(yíng)銷與炒作的奶茶館，其智能部分則是京東商城實(shí)打?qū)嵉奈磥?lái)。以自營(yíng)B2C平臺(tái)的天貓商城，依靠品牌商自主號(hào)召力的銷售模式，筆者認(rèn)為在數(shù)碼家電領(lǐng)域可能會(huì)備受沖擊，這也是阿里連續(xù)投資魅族，紐曼，牽手海爾，推廣YUNOS的背景故事。

本就采取自營(yíng)模式的京東商城，對(duì)品牌商有極強(qiáng)的議價(jià)能力，自然不需要投資入股這些標(biāo)品的數(shù)碼家電企業(yè)，轉(zhuǎn)而，憑借京東商城的背書(shū)，強(qiáng)大的供應(yīng)鏈和金融支持能力，打造一系列一些差異化智能產(chǎn)品，是京東商城在目前競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，玩家越來(lái)越多的數(shù)碼家電領(lǐng)域的戰(zhàn)略級(jí)打法。

物流骨干已經(jīng)完善，連接部分才剛剛開(kāi)始，降低物流邊際運(yùn)營(yíng)成本將是重點(diǎn)

截止2015年3月31日，京東共有143個(gè)倉(cāng)庫(kù)，3539個(gè)配送服務(wù)站，其物流網(wǎng)絡(luò)覆蓋了1961個(gè)區(qū)縣，人口密度不大的區(qū)縣基本可以做到次日達(dá)。

從京東商城的投入來(lái)看，物流配送費(fèi)用主要包括倉(cāng)儲(chǔ)，采購(gòu)，配送和消費(fèi)者服務(wù)的費(fèi)用。2015年第一季度物流配送費(fèi)用同比增長(zhǎng)97%，達(dá)27億元，2014年同期費(fèi)用為14億元。

京東商城擴(kuò)大配送范圍，為商戶提供配送服務(wù)，并且在小城市建立物流配送設(shè)施，可見(jiàn)，京東商城繼續(xù)對(duì)物流服務(wù)有所提升，物流骨干體系已經(jīng)初步完善，短期內(nèi)將會(huì)成為京東商城運(yùn)營(yíng)成本的主要支出項(xiàng)。

此前京東商城炒得火熱的大媽配送逐漸浮出水面，京東到家兼職配送員招募掀開(kāi)了京東商城布點(diǎn)后的下一步。各大物流倉(cāng)儲(chǔ)建設(shè)完善后，京東商城需要的是足夠的物流配送訂單，一方面，攤薄物流倉(cāng)儲(chǔ)配送點(diǎn)運(yùn)營(yíng)成本，另外一方面，通過(guò)足夠的訂單，完善眾包物流體系。

一向擅長(zhǎng)管控運(yùn)營(yíng)成本，并且不斷完善物流骨干體系的京東商城，想必將會(huì)為京東到家不斷引入邊緣業(yè)務(wù)，以便降低鋪設(shè)到全國(guó)的配送網(wǎng)點(diǎn)的邊際運(yùn)營(yíng)成本。從過(guò)去京東商城配送體系的打法，可以找出一些可考的依據(jù)。

筆者認(rèn)為，眾包物流充滿許多不確定性，這種模式在國(guó)外已經(jīng)有許多佼佼者，然而國(guó)內(nèi)的環(huán)境大不相同，首先人力成本本就低廉的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，通過(guò)眾包的模式來(lái)降低人力成本不現(xiàn)實(shí)，另外貨品的安全性，對(duì)接最后一公里的服務(wù)體驗(yàn)，也將是眾包物流要面臨的考驗(yàn)。

按照目前采用眾包物流的校園市場(chǎng)為例，同樣是以日用SKU為突破口，還比較難以尋找到營(yíng)收平衡點(diǎn)，仍然處于眾包收入低，兼職配送員人員流動(dòng)大，或者項(xiàng)目燒錢補(bǔ)貼的階段，通過(guò)眾包物流壓縮成本，在日用SKU上，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；軇?chuàng)造的利潤(rùn)顯然十分有限。

眾包物流即便面臨許多執(zhí)行問(wèn)題，京東商城仍然推行此項(xiàng)策略，除了降低物流的邊際運(yùn)營(yíng)成本外，更大的目的，還在于獲得更多的活躍消費(fèi)用戶。

京東商城恐怕計(jì)劃將更多的資源傾向日用商品，采取日用SKU低毛利甚至不賺錢，海淘商品高毛利的組合拳打法來(lái)緩沖持續(xù)提升的物流成本。

至于京東智能奶茶館，本就在家電數(shù)碼類產(chǎn)品處于領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的京東商城，將是京東商城未來(lái)的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)之一，目前京東商城更加重視活躍消費(fèi)者人數(shù)，這是因?yàn)?，京東商城想要擺脫單一SKU的優(yōu)勢(shì)，取而代之的，是通過(guò)合理的SKU搭配，以自身物流優(yōu)勢(shì)來(lái)規(guī)避未來(lái)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這一套電商組合拳打法，向來(lái)是京東商城的優(yōu)勢(shì)所在。

以為奶茶只是秀恩愛(ài)？沒(méi)那么簡(jiǎn)單！再好的咖啡也不如奶茶，有道理。

此次京東智能奶茶館，還有一個(gè)元素吸引了無(wú)數(shù)人的眼球，然而如果認(rèn)為奶茶館只是一次營(yíng)銷噱頭，就太幼稚了，京東商城不僅擅長(zhǎng)社會(huì)化營(yíng)銷，更擅長(zhǎng)通過(guò)科學(xué)的選品逐步打開(kāi)并滲透市場(chǎng)。

奶茶的SKU單價(jià)低于咖啡，甚至不到咖啡單價(jià)的一半，單價(jià)在7-15塊的奶茶受眾更廣，相比于咖啡，無(wú)論是在校園，商業(yè)街，還是小區(qū)內(nèi)，都能見(jiàn)到奶茶店的身影，而不同于咖啡需要買一杯坐下來(lái)，奶茶店大多數(shù)只需要一個(gè)小小的店面，顧客的消費(fèi)習(xí)慣，也多是拿在手上就邊走邊喝，從每日的銷量，銷售頻次來(lái)看，奶茶都是一個(gè)比咖啡更好的切入點(diǎn)，能夠快速獲取活躍消費(fèi)者人數(shù)。

奶茶的運(yùn)營(yíng)模式相比于注重環(huán)境的咖啡館而言，要更為輕量級(jí)，5-20平都可以開(kāi)設(shè)，沒(méi)有明火的麻煩，容易復(fù)制，并且在一個(gè)區(qū)域中快速形成品牌協(xié)同效應(yīng)，是消費(fèi)者最后一公里的天然載體。

對(duì)于京東自營(yíng)的移動(dòng)端和消費(fèi)活躍人數(shù)而言，奶茶可能是一個(gè)很好的切入用戶的點(diǎn)，農(nóng)村電商短時(shí)間內(nèi)難以見(jiàn)到成效，而京東到家和眾籌配送員，都不是短期內(nèi)能夠通過(guò)京東單方面就可以完善的，并且眾包物流一旦成為京東商城的標(biāo)配，要保證用戶最后一公里的體驗(yàn)，奶茶店是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

筆者認(rèn)為，奶茶館可能會(huì)成為京東商城在各地配送點(diǎn)與消費(fèi)者之間的一個(gè)連接點(diǎn)。此外，類似餓了么等京東投資的O2O項(xiàng)目，龐大的配送人員體系，也會(huì)成為京東商城物流體系的一個(gè)補(bǔ)充。

目前一二線城市電商已經(jīng)飽和的情況下，京東商城的體量而言，實(shí)際上還是有著許多挖掘空間的，筆者前文已經(jīng)分析過(guò)，即便是目前面臨挑戰(zhàn)的數(shù)碼家電，京東商城應(yīng)該還有約50%左右的成長(zhǎng)空間。物流體系的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，也許會(huì)促使這一塊業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。

與京東奶茶館相似形態(tài)的還有順豐嘿客，也是通過(guò)自身物流體系的優(yōu)勢(shì)，來(lái)建立一個(gè)實(shí)體體驗(yàn)館，而京東商城的打法無(wú)疑更有優(yōu)勢(shì)，奶茶的SKU更低，容易促使消費(fèi)者形成消費(fèi)，占用的空間更小，對(duì)合作商來(lái)說(shuō)，京東商城的自營(yíng)模式也更輕量級(jí)，不需要先行備貨。

通過(guò)奶茶店本身的盈利能力來(lái)攤薄設(shè)立網(wǎng)點(diǎn)的費(fèi)用，甚至可以采取連鎖加盟的模式，將京東商城的品牌開(kāi)設(shè)到用戶的社區(qū)中去，這將有助于京東提升品牌形象，培養(yǎng)用戶的使用習(xí)慣。而京東商城的這種通過(guò)地面模式反攻阿里，是目前比較流行的O2O打法。

相比于順豐嘿客，京東商城的目標(biāo)受眾更加明確，并非是自提快件的廣泛用戶，在店面空間和選品展示中有沖突不同的是，京東選取業(yè)務(wù)的互補(bǔ)性更強(qiáng)，奶茶+校園分期購(gòu)，奶茶+京東到家，顯然都是抓住具體目標(biāo)市場(chǎng)的明確打法。

京東商城的物流網(wǎng)絡(luò)覆蓋1961個(gè)區(qū)縣，加上奶茶館和京東到家兼職配送員，已經(jīng)足夠?yàn)榫〇|商城在日用領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型，搭建一個(gè)足夠完善的網(wǎng)狀供需體系。換句話說(shuō)，如果以前的京東商城在顛覆蘇寧，那么現(xiàn)在的京東商城，恐怕目標(biāo)就是沃爾瑪+85度C+服務(wù)+順豐。特別是日用品類逐漸成為京東商城發(fā)展重點(diǎn)后，將可以預(yù)見(jiàn)得到一連串的連鎖效應(yīng)，比如已經(jīng)年銷售100億的1號(hào)店，恐怕會(huì)在這場(chǎng)硝煙彌漫的戰(zhàn)爭(zhēng)中巨變。

與此同時(shí)，京東商城還投資途牛網(wǎng)絡(luò)，和易車網(wǎng)等，在這些領(lǐng)域上的涉足，也反映出京東商城對(duì)服務(wù)領(lǐng)域的關(guān)注，特別在目前O2O風(fēng)口，京東商城已經(jīng)將自己不擅長(zhǎng)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移給合作伙伴，通過(guò)戰(zhàn)略投入和入股的方式，快速獲得該領(lǐng)域相關(guān)服務(wù)?？吹贸黾幢悴皇瞧淠繕?biāo)人群，京東商城也不想錯(cuò)過(guò)這部分優(yōu)質(zhì)用戶，就目前的O2O美業(yè)，上門洗車等可能會(huì)和這部分用戶有所互補(bǔ)，但最終結(jié)果還不好說(shuō)，畢竟不是京東主導(dǎo)，大部分變數(shù)要取決于合作伙伴了。

京東商城正在圍繞一些主要的定向目標(biāo)人群，去打造一個(gè)全方位立體化的服務(wù)體系，這些人群為白領(lǐng)和學(xué)生，以及中高品質(zhì)生活人群，這使得京東商城已經(jīng)越來(lái)越不像是零售商，而更像是服務(wù)商，主體是服務(wù)于中高端人群的服務(wù)體系，而高端交給合作伙伴，京東到家覆蓋一二線城市，而奶茶館則負(fù)責(zé)三四線城市以及區(qū)縣。

在戰(zhàn)略層面，京東商城采取的一系列眼花繚亂的動(dòng)作，顯然是一個(gè)經(jīng)過(guò)深度思考，結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，并預(yù)判未來(lái)的打法，而落入到運(yùn)營(yíng)層面，新開(kāi)展業(yè)務(wù)的落地問(wèn)題還存在比較多的難以掌控因素。

比如奶茶館的設(shè)立，涉及到的將是京東商城未曾涉及過(guò)的實(shí)體店快消領(lǐng)域，其中需要的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)支持，這與電商追求SKU搭配的數(shù)據(jù)分析邏輯顯然是兩碼事。奶茶連鎖加盟模式最為重要的是建立區(qū)域盈利模型。比如在城市中心，麥當(dāng)勞和肯德基總是相伴而行，而在城郊肯德基的數(shù)量要多一些，而城郊和市中心交界處，麥當(dāng)勞的布點(diǎn)更多，這是因?yàn)?，雖然同樣是炸雞，兩家人結(jié)合自身的運(yùn)營(yíng)策略，口味的不同，各自有一套盈利模式來(lái)指導(dǎo)其選址策略。在這一方面，京東商城即便真如筆者所言，把奶茶店開(kāi)遍全中國(guó)，作為銜接消費(fèi)者和眾包物流的連接點(diǎn)，也絕對(duì)不是一件易事?；蛘呔〇|商城下一步，直接收購(gòu)一個(gè)知名連鎖奶茶品牌，也不是不可能的事情。也就是說(shuō)，想法很英明，而最終結(jié)果，還要看做法。

京東到家的業(yè)務(wù)模型對(duì)各類O2O的促進(jìn)作用

筆者認(rèn)為，由于采用了眾包物流模式，加上對(duì)日用SKU的傾斜，現(xiàn)在京東商城的主要精力將放在海淘市場(chǎng)和物流運(yùn)營(yíng)成本的壓縮上，相對(duì)許多O2O服務(wù)提供方來(lái)說(shuō)，可能是一個(gè)利好消息。

關(guān)于最近傳出京東并購(gòu)O2O外賣餓了么的消息，事后雙方都出面否認(rèn)，這種猜測(cè)還是有一定依據(jù)的。

以京東商城采取的策略而言，其正在面向白領(lǐng)和學(xué)生這兩大主要目標(biāo)構(gòu)建一個(gè)完善的服務(wù)體系，精準(zhǔn)，高品質(zhì)，高覆蓋率，高活躍度，是京東商城重視的KPI。餓了么正好面向這兩大市場(chǎng)，特別是其配送人員，對(duì)京東商城而言是極大的補(bǔ)充，而京東商城目前仍處于虧損狀態(tài)，接下來(lái)的服務(wù)領(lǐng)域中恐怕還會(huì)有不少大手筆的投資。雙方合并與否，還取決于京東眾包物流的發(fā)展態(tài)勢(shì)。餓了么在白領(lǐng)市場(chǎng)的配送體系，對(duì)京東商城而言，確實(shí)是一個(gè)不錯(cuò)的互補(bǔ)。

還值得關(guān)注的是，最近餓了么的高管在媒體的曝光頗多，是不是也正在洽談一些相關(guān)的方案呢？現(xiàn)階段還處于燒錢階段的餓了么，已經(jīng)給出了2018年上市的時(shí)間表，筆者認(rèn)為這一切說(shuō)得略微有些遠(yuǎn)，不管是從毛利還是盈利模型上，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?a target="_blank" style="color: black;" >市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位，在本質(zhì)上并沒(méi)有找到真正的盈利點(diǎn)。同時(shí)在外賣上門這塊，也多了一些中央廚房的攔路虎，通過(guò)高品質(zhì)的外賣配送，將會(huì)成為餓了么的攔路虎。

再加上，曾經(jīng)因?yàn)楹喜⑹乱嗽诿襟w上公開(kāi)嗆聲過(guò)的58同城和趕集，在資本和各方利益訴求下，也能完成合并，更不用說(shuō)京東商城本來(lái)就是餓了么的股東了。只是這一筆買賣最終能不能達(dá)成，最終讓京東商城買單的原因怕有很多，但絕不是需要大量現(xiàn)金流備貨，以及大量營(yíng)銷支出的618之前。

產(chǎn)品方面，服裝領(lǐng)域、鞋類領(lǐng)域，服務(wù)方面，上門家政、上門推拿，這些項(xiàng)目可能都會(huì)是京東投資的焦點(diǎn)所在。至于京東商城自身運(yùn)營(yíng)某項(xiàng)業(yè)務(wù)，這樣的可能性較低，畢竟京東商城目前還處于虧損，在搶奪服務(wù)領(lǐng)域份額方面，為某一個(gè)業(yè)務(wù)而占據(jù)現(xiàn)金流，還是將更多的現(xiàn)金流用于投資更多服務(wù)商，對(duì)京東商城來(lái)說(shuō)顯而易見(jiàn)。

基于京東商城自身的流量，這些被投業(yè)務(wù)在入駐京東到家后，會(huì)得到增量增長(zhǎng)，筆者分析過(guò)，由于O2O的特性使然，服務(wù)提供方倒下的可能性很低，最終會(huì)促成多起并購(gòu)，而京東商城可借此進(jìn)一步完善自身的服務(wù)體系，同時(shí)，這樣保險(xiǎn)的項(xiàng)目即便是出于財(cái)務(wù)投資的目的，也算是一個(gè)不錯(cuò)的財(cái)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

那么什么樣的O2O服務(wù)入駐京東到家，會(huì)更有好處呢？

首先，校園類和社區(qū)類入駐京東到家的意義恐怕不大，以社區(qū)便利店為例，對(duì)于送貨上門，配送及時(shí)性的需求并不高，這使得便利店O2O模式為傳統(tǒng)便利店帶來(lái)的訂單增量有限，在目前平臺(tái)擴(kuò)張時(shí)期，免收傭金和廣告費(fèi)，整體利潤(rùn)增量在0.4%-0.9%，隨著平臺(tái)完成線下布局，抽取傭金利潤(rùn)占比在5%-15%（以上按照目前市場(chǎng)公開(kāi)數(shù)據(jù)進(jìn)行估算，如果有出入，約為0.2%左右），社區(qū)便利店O2O的盈利模式以及模式的可持續(xù)性本身仍有許多問(wèn)題。校園落地配也面臨模式可持續(xù)性和盈利難尋的痛點(diǎn)，而筆者認(rèn)為日用品類將是京東商城重點(diǎn)補(bǔ)貼的SKU，以此換取活躍消費(fèi)者，從京東商城已經(jīng)開(kāi)展的便利店合作，還是一連串動(dòng)向來(lái)看，此類業(yè)務(wù)恐怕存在零和博弈的狀況。

其次，專注于白領(lǐng)市場(chǎng)的某些場(chǎng)景，將會(huì)得到支持，如上門推拿等，而上門美業(yè)面向用戶的場(chǎng)景，以及面向女性用戶為主的特性，與京東到家的目標(biāo)群體有所出入，即便入駐，想要通過(guò)平臺(tái)獲得訂單的效果將打些折扣。

第三，洗車O2O等項(xiàng)目和京東到家的項(xiàng)目存在一些互補(bǔ)性，但此垂直類目需求，不是京東主力增長(zhǎng)點(diǎn)，一樣難以借助京東流量獲得明顯增長(zhǎng)，反而汽配類銷售，效果會(huì)好些。

第四，京東到家雖然主打生鮮配送，但筆者認(rèn)為生鮮對(duì)于冷鏈供應(yīng)鏈有著極高的要求，即便京東商城有著物流配送的優(yōu)勢(shì)，冷鏈也并非是短時(shí)間能夠搭建的，特別對(duì)于生鮮SKU而言，具備許多獨(dú)有的特性。筆者認(rèn)為生鮮O2O入駐京東到家，將會(huì)是一個(gè)不錯(cuò)的戰(zhàn)略級(jí)選擇。生鮮雖然毛利高，但想要解決保鮮這個(gè)難題，如何解決銷售渠道是關(guān)鍵。

對(duì)生鮮配送而言，售罄率從始至終是其盈利與否的關(guān)鍵，單憑地推緩慢的進(jìn)展，想要搭建起來(lái)供需平衡的模型，恐怕黃花菜都涼了，而且搭建冷鏈供應(yīng)鏈，對(duì)任何一個(gè)初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)而言，絕對(duì)是一個(gè)難以承擔(dān)的支出。

反觀之，如搭建起生鮮配送的消費(fèi)習(xí)慣，用戶的粘度也和將成為生鮮配送項(xiàng)目安身立命之點(diǎn)，在這個(gè)領(lǐng)域，初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)和京東商城的角度來(lái)說(shuō)，一旦用戶形成慣性，就會(huì)沉淀，現(xiàn)在的京東商城正在快速跑馬圈地，是財(cái)務(wù)投資也好，是構(gòu)建服務(wù)體系也罷，還難以對(duì)一個(gè)陌生領(lǐng)域的合作伙伴開(kāi)動(dòng)鍘刀，即便是最差情況，京東商城也會(huì)通過(guò)投資入股的方式來(lái)獲得這個(gè)項(xiàng)目資源，當(dāng)然其中利弊自要看各垂直游戲玩家。

連帶說(shuō)一下，生鮮配送自幾年前就已經(jīng)興起，不管是保鮮柜，還是社區(qū)蔬菜箱子，目前市場(chǎng)上的玩家還是重復(fù)與幾年前倒下的各種模式中，O2O的興起憑借的是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，解決的是服務(wù)和人之間的連接，而生鮮涉及到的冷鏈供應(yīng)鏈，是個(gè)首先需要解決的問(wèn)題。

除了信任，各領(lǐng)域O2O與目標(biāo)群體的匹配度更重要。

無(wú)論是京東到家，還是京東智能奶茶館，都具備許多想象空間，同時(shí)也面臨各種未知挑戰(zhàn)。京東到家有著其明顯的靶向群體，3C為主打的京東商城，還是男性客戶為主。筆者認(rèn)為，對(duì)于提供服務(wù)方而言，服務(wù)的本身就是門檻，未來(lái)一定會(huì)有大量O2O玩家入駐平臺(tái)以獲取流量，而，只有那些深刻研究平臺(tái)策略和用戶特性，并且圍繞平臺(tái)定制出專屬服務(wù)的O2O項(xiàng)目，才能真正成為笑到最后的贏家。從任何角度來(lái)看，O2O與實(shí)物商品大大不同，不是靠簡(jiǎn)單地提供一個(gè)產(chǎn)品就能完事的，其形態(tài)無(wú)限趨近于實(shí)物+服務(wù)的形式，一方面，如何標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，是O2O項(xiàng)目規(guī)?；鲩L(zhǎng)的根本，而服務(wù)則是建立品牌，尋求差異化的出路。

通過(guò)SKU搭配建立盈利模型的模式，已經(jīng)沒(méi)有機(jī)會(huì)了

電子商務(wù)和連鎖超市的運(yùn)營(yíng)模式很類似，通過(guò)部分標(biāo)品的虧損快速在消費(fèi)群中建立低價(jià)印象，進(jìn)而通過(guò)其他高毛利SKU賺錢。在以前，這樣的運(yùn)營(yíng)模式，對(duì)一些注重?fù)p益的電商來(lái)說(shuō)，可以說(shuō)是碾壓性的。

而京東商城借助物流體系的優(yōu)勢(shì)更進(jìn)一步，從下單到支付環(huán)節(jié)，一體化購(gòu)物，讓京東商城一路走得波瀾不驚。而進(jìn)入O2O領(lǐng)域，依靠京東到家串聯(lián)O2O上門的銷售模式，還有很長(zhǎng)的路徑要走。其中涉及到運(yùn)輸工具的改變，還有更多的近地網(wǎng)點(diǎn)布局選擇，即便是筆者料想的奶茶店模式，想要改造成洗衣店并存的可能性也不高。

如派件時(shí)，派件員單次能派送的總量是有限的，這使得實(shí)際上想要在派件的過(guò)程中，有效地完成收單，存在效率匹配的問(wèn)題，一旦收衣業(yè)務(wù)過(guò)多，派件員如何同時(shí)協(xié)調(diào)，或者等待第二次收件，對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)體驗(yàn)就大打折扣了。而奶茶店之所以可以成為連接消費(fèi)者最后一公里的連接點(diǎn)，就在于其對(duì)店面空間要求不大，能夠快速設(shè)點(diǎn)，一旦考慮到各個(gè)O2O項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)，將會(huì)對(duì)空間，設(shè)備，乃至裝修，都有各種要求，開(kāi)店的門檻更高，不利于快速擴(kuò)張和規(guī)?；?。京東商城將奶茶店作為一個(gè)對(duì)外的品牌形象窗口，是一個(gè)不錯(cuò)的線下導(dǎo)流策略，而提供服務(wù)就是兩碼事了。對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，誰(shuí)會(huì)愿意去洗衣店喝奶茶？

想要將電商那套SKU搭配玩法，復(fù)制到O2O，也并不現(xiàn)實(shí)，即便京東到家自身，還需要在最后的一公里物流體系進(jìn)行打磨，包括眾包物流，仍然是一個(gè)看起來(lái)宏偉但實(shí)際上問(wèn)題多多的構(gòu)想。對(duì)于平臺(tái)而言，解決了這些，然后才是考慮SKU盈利模型的問(wèn)題，京東商城寧愿直接投資進(jìn)入汽車，旅游領(lǐng)域，也不愿花時(shí)間自行打造，也正是O2O平臺(tái)級(jí)是有一定的時(shí)間窗口的。而這個(gè)時(shí)間，足夠服務(wù)提供方建立自身的行業(yè)壁壘了。

對(duì)單一的服務(wù)方來(lái)說(shuō)，由于其提供的服務(wù)相對(duì)垂直，也難以形成SKU搭配的玩法，這使得即便單一服務(wù)，在短期行為中可以通過(guò)補(bǔ)貼去拉高客單價(jià)，最終，隨著補(bǔ)貼的結(jié)束，拉攏用戶后，想要從其他服務(wù)盈利的可能性也不高。

以上門洗車為例，曾經(jīng)有上門洗車的從業(yè)者和筆者交流，他希望通過(guò)免費(fèi)洗車的方式拉攏用戶，而圍繞洗車有著數(shù)十道工藝，每一道的收費(fèi)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)并不一致，期望通過(guò)這一塊來(lái)賺錢，而站在消費(fèi)者的角度，上門洗車對(duì)他的需求滿足，恐怕就是把車洗干凈，以及總價(jià)究竟是多少，補(bǔ)貼帶來(lái)的是價(jià)格敏感占便宜的用戶，隨著補(bǔ)貼結(jié)束，用戶看到別的地方有補(bǔ)貼，自然也會(huì)流失。該用戶也許有更高一級(jí)別的需求，卻不一定會(huì)發(fā)生在那一個(gè)時(shí)刻，這使得工具的攜帶，盈利模型的構(gòu)造都變得異常困難。O2O靠燒錢拓展，是一個(gè)短期的沖數(shù)據(jù)行為，卻難以持久。

部分SKU虧損，通過(guò)其他SKU盈利，事實(shí)上讓電商競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入了一種你死我活，不得不爭(zhēng)份額的狀況，而O2O同業(yè)者的競(jìng)爭(zhēng)，則充滿了太極的思維，黑與白共存，甚至共榮共生，才有可能做大市場(chǎng)，消費(fèi)者需求的分裂和習(xí)慣的培育，都注定這是一群人才能共同完成的事情，誰(shuí)都無(wú)法獨(dú)占整個(gè)圓。目前為止能看到的聚集性較強(qiáng)的市場(chǎng)也只有白領(lǐng)和學(xué)生兩大群體。只有這兩類群體相關(guān)的項(xiàng)目，具備規(guī)模級(jí)服務(wù)商，其他類別項(xiàng)目仍主要落于打造高毛利差異化服務(wù)，而非規(guī)模。

未來(lái)誰(shuí)能把更多的成本，放在打造業(yè)務(wù)的本身，提供給消費(fèi)者更好的服務(wù)體驗(yàn)，而非輕量級(jí)的連接，燒錢補(bǔ)貼拉攏用戶，才能在最終站穩(wěn)腳跟。服務(wù)領(lǐng)域不同于電商領(lǐng)域，O2O也不同于PC，再想著燒錢，或者通過(guò)輕量級(jí)連接的方式構(gòu)造業(yè)務(wù)，就有些落伍了。

服務(wù)為王的時(shí)代到來(lái)后，單品為王，做重，做差異化，會(huì)成為主流。

同時(shí)，筆者分析認(rèn)為，也許對(duì)各大巨頭來(lái)說(shuō)，O2O平臺(tái)的打造是有時(shí)間窗口的，而筆者正在努力的方向，則是發(fā)現(xiàn)了另外一種可能性，許多O2O領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)的兄弟的分享和交流，讓筆者獲益頗多，如果從巨頭的角度而言，接入O2O是一種服務(wù)接入，場(chǎng)景體驗(yàn)的打造，那么用戶維度是存在時(shí)間窗口的。而從本質(zhì)上解構(gòu)成本，重新定義社會(huì)生產(chǎn)模型，將會(huì)打造出一個(gè)O2O聯(lián)合的共贏體系，甚至幫助一些O2O項(xiàng)目從市場(chǎng)弱勢(shì)地位轉(zhuǎn)為主導(dǎo)地位，這一定是太極之中那兩點(diǎn)極為有意思的黑與白。