口述丨龐小偉 天使灣創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人

O2O這件事，我們其實(shí)是非常看好的。

過(guò)去的互聯(lián)網(wǎng)是飄在天上的，很少有商業(yè)模式可言，廣告、游戲是為數(shù)不多的變現(xiàn)模式。老一代的互聯(lián)網(wǎng)人都知道，當(dāng)初互聯(lián)網(wǎng)泡沫的時(shí)候，是短信SP救了互聯(lián)網(wǎng)，之后才有了電商。

現(xiàn)在的O2O意味著線(xiàn)下每一個(gè)生意，互聯(lián)網(wǎng)都可以參與其中。無(wú)論是餐飲、汽車(chē)、保險(xiǎn)、金融、教育、房產(chǎn)，每一件事情都可能是幾千億的生意。巨大的流水在那，不光是創(chuàng)業(yè)者會(huì)感到興奮，投資人也是。所以，這絕對(duì)是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)真正發(fā)揮價(jià)值的時(shí)代。

當(dāng)然，這個(gè)價(jià)值的來(lái)臨就像當(dāng)年互聯(lián)網(wǎng)剛剛起來(lái)的時(shí)候，是一個(gè)上去、下來(lái)、再回歸的過(guò)程。在我看來(lái)，今天所謂的O2O遇寒就像2000年的互聯(lián)網(wǎng)低潮一樣，是正常的一個(gè)洗牌的回歸。但這絕對(duì)是一件好事情，因?yàn)檫@是對(duì)現(xiàn)實(shí)世界商業(yè)的一種迭代、升級(jí)。因?yàn)楝F(xiàn)實(shí)世界的商業(yè)效率太低了，用戶(hù)體驗(yàn)太差了，需要互聯(lián)網(wǎng)來(lái)給它配合、升級(jí)。

如果一件事本身就是讓這個(gè)世界更美好的，讓這個(gè)世界去升級(jí)的，那么這件事情一定有光明的前途跟未來(lái)。

作為一個(gè)O2O創(chuàng)業(yè)者

該如何度過(guò)這個(gè)冬天

如今所謂的泡沫，我認(rèn)為倒不是O2O里面有泡沫，而主要是由于股災(zāi)的原因，一些基金沒(méi)法募集到足夠的金額。再加上目前中國(guó)股市的下行跟全球股市是混搭在一起的，這就導(dǎo)致整個(gè)復(fù)蘇的時(shí)間會(huì)更加長(zhǎng)。

在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，對(duì)不同的創(chuàng)業(yè)者而言是有不同策略的。比方說(shuō)剛剛準(zhǔn)備創(chuàng)業(yè)的這些人，你來(lái)找天使灣或者其它的天使投資機(jī)構(gòu)，拿一筆錢(qián)。本來(lái)你準(zhǔn)備用十來(lái)個(gè)月花的錢(qián)，現(xiàn)在可能要多延遲一點(diǎn)。注意花錢(qián)的節(jié)奏，不要等到市場(chǎng)復(fù)蘇，或者復(fù)蘇之前就沒(méi)錢(qián)。

而有些公司拿了A輪、B輪，照樣會(huì)面臨后面B輪、C輪比預(yù)期估值下降的問(wèn)題。這時(shí)候，你的一些市場(chǎng)的拓展策略就要調(diào)整、收縮一下了。這時(shí)候不應(yīng)該去擴(kuò)張更多的城市，可能需要在已有的城市當(dāng)中想想怎么把質(zhì)量做上來(lái)，進(jìn)行服務(wù)提升。

O2O里面有一個(gè)非常大的特征，它是一個(gè)平行的生意。今天我在杭州用O2O做眼鏡的生意，跟到武漢去做，這兩個(gè)市場(chǎng)上沒(méi)有非常多的偶合，都是獨(dú)立的生意。人要增加，成本也要增加，這跟像滴滴、Uber交通領(lǐng)域的跨區(qū)域還真不一樣。因此，一定要在已有的市場(chǎng)中精耕細(xì)作。另外，今天O2O很強(qiáng)調(diào)平臺(tái)加端的模式，意思就是你在不景氣的時(shí)候，或者稍微減縮的時(shí)候要增加平臺(tái)的能力，不要增加端。Uber三個(gè)人可以拿下一個(gè)城市，它的端是非常輕的，它增加的運(yùn)營(yíng)成本很省，那可以快速投資。如果你的端很重，這時(shí)候要有所謹(jǐn)慎，因?yàn)槟愕默F(xiàn)金流很厲害，你的資金鏈可能會(huì)有問(wèn)題。

燒錢(qián)并不是O2O的癥結(jié)所在

現(xiàn)在很多人一提起O2O，就會(huì)把它跟燒錢(qián)畫(huà)上等號(hào)。但關(guān)于怎么算正確燒錢(qián)，我覺(jué)得可以分為兩個(gè)方面來(lái)看：

第一類(lèi)燒錢(qián)，是因?yàn)槟阍谄脚_(tái)建設(shè)上要有足夠多的投入。投入會(huì)使你的整個(gè)成本隨著單量的提升而下降。這樣的投資是有價(jià)值的。

第二類(lèi)的燒錢(qián)是為了競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)你的成本是固定的，且不能隨著市場(chǎng)擴(kuò)張而降低的時(shí)候，持續(xù)的補(bǔ)貼肯定是自殺！所以這時(shí)候你的補(bǔ)貼其實(shí)是什么？唯一的原因就是競(jìng)爭(zhēng)。如果不是為了與同領(lǐng)域的對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)，不要弄這些沒(méi)有意思的事情，你在沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)候你去通過(guò)補(bǔ)貼獲取用戶(hù)量其實(shí)也沒(méi)價(jià)值。

以上是說(shuō)燒錢(qián)的最終目的，而從客觀(guān)角度來(lái)說(shuō)，也是分成兩類(lèi)：一類(lèi)是戰(zhàn)略性的所謂燒錢(qián)，就是大家認(rèn)為那個(gè)領(lǐng)域以后會(huì)很熱，風(fēng)險(xiǎn)投資支持，誰(shuí)最先強(qiáng)占市場(chǎng)，就意味著壟斷通吃；另外一種是絕大多數(shù)的，你創(chuàng)業(yè)的方向已經(jīng)屬于紅海的，這個(gè)一定要沖進(jìn)去殺留下來(lái)。太多的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目其實(shí)在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中會(huì)死亡，這是天然的，因?yàn)樗M(jìn)入到了三大戰(zhàn)役的地方。那三大戰(zhàn)役是所有的BAT炮火跟風(fēng)險(xiǎn)投資人都是打的這個(gè)地方，這個(gè)領(lǐng)域注定能出大公司。

今天為什么還是有大量的公司掛掉，很大程度上是因?yàn)槟切㎡2O項(xiàng)目還沒(méi)有發(fā)展到像58跟趕集、滴滴跟快的的戰(zhàn)爭(zhēng)那樣。歸根結(jié)底，他的商業(yè)模式當(dāng)中沒(méi)有真正的完勝于線(xiàn)下實(shí)體，服務(wù)上也好，效率的改善上也罷，沒(méi)有數(shù)量級(jí)的改善，就是你自己沒(méi)有構(gòu)成真正的價(jià)值，只是帶了互聯(lián)網(wǎng)的帽子來(lái)做。

在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域一樣有大樹(shù)、大象，但是也有小魚(yú)、小蝦也有螞蟻，這個(gè)生態(tài)是豐富的。創(chuàng)業(yè)者也還有一類(lèi)，就是要尋找差異化，但任何一種差異性的解決方案也是需要?jiǎng)?chuàng)新的。要知道真正具有企業(yè)家精神的創(chuàng)業(yè)者，其實(shí)還是少數(shù)。他有在商業(yè)模式上有巨大的創(chuàng)新，本質(zhì)性的革命跟創(chuàng)新，這些發(fā)現(xiàn)能力，這些執(zhí)行能力迭代能力，這些人其實(shí)是稀缺的。

有關(guān)上門(mén)這件事

我們投過(guò)推拿獅，還投上門(mén)美容、上門(mén)洗車(chē)……這里面其實(shí)我覺(jué)得核心一點(diǎn)就是你的效率。整體上的社會(huì)效益更大，但你的模式要更輕、成本更低，自然就會(huì)得到市場(chǎng)的認(rèn)可。現(xiàn)在很多的O2O當(dāng)中，其實(shí)它的成本還是很高。盡管因?yàn)橛谢ヂ?lián)網(wǎng)紅利，他們拿到了投資，但是最后還是不可持續(xù)的。

對(duì)上門(mén)這件事情，其實(shí)我們要去衡量過(guò)去的上門(mén)是說(shuō)我只做一件事情，比方說(shuō)：上門(mén)美甲。但是互聯(lián)網(wǎng)公司會(huì)去想，我上門(mén)美甲這件事情突破以后，還可能給你上門(mén)做美容，上門(mén)給你做養(yǎng)生，會(huì)有很多的服務(wù)切進(jìn)去。所以，美甲這件事情可能就是流量成本。

打個(gè)比方：過(guò)去我們?cè)谝粭l小溪上面可能放了十塊大石頭，然后大家就過(guò)了這條小溪了。那么，今天互聯(lián)網(wǎng)公司在上面造了一座橋。造橋意味著要有堤岸，中間有橋墩。原來(lái)是十塊大石頭把這個(gè)產(chǎn)業(yè)覆蓋掉，但今天可能是兩個(gè)橋墩，加上兩端的堤岸連接起來(lái)，就變成四個(gè)環(huán)節(jié)結(jié)束了這件事情。因此，過(guò)去的傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)當(dāng)中的大石頭，甚至可能是小石頭，會(huì)變成橋墩，而另外的大石頭，就被沖走了。

我們?cè)谧鐾顿Y的時(shí)候，會(huì)很關(guān)心你在這件事情上是不是堤岸級(jí)的服務(wù)，用戶(hù)的需求是你第一個(gè)啟動(dòng)的點(diǎn)?；蛘咴谀阕龅沫h(huán)境當(dāng)中能成為小石礅，在大石頭被沖掉后，占據(jù)那個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈很核心的位置。

過(guò)去，傳統(tǒng)企業(yè)留下了很多的東西，我認(rèn)為在今天用互聯(lián)網(wǎng)的思維來(lái)看，其實(shí)是非常兇險(xiǎn)的，反倒有一些小事情有可能變成大生意。天使投資我就要去投那些，未來(lái)它會(huì)長(zhǎng)出來(lái)的。