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早在兩年前，騰訊就與濟(jì)安金信、中證指數(shù)合作開發(fā)了中證騰安價(jià)值100指數(shù)，之后銀河基金發(fā)行了跟蹤該指數(shù)的基金產(chǎn)品。其成分股的臨時(shí)調(diào)整主要對(duì)樣本的基本面、爆出負(fù)面消息等進(jìn)行篩選、判斷。

該指數(shù)并沒有利用互聯(lián)網(wǎng)引入模型因子，而是利用騰訊微博的影響力挖掘了一批證券等不同領(lǐng)域的專家，組成指數(shù)評(píng)審委員會(huì)，甄別剔除存在風(fēng)險(xiǎn)或不確定性的股票。

騰訊數(shù)據(jù)庫價(jià)值在于社交與娛樂，騰訊更擅長的關(guān)系數(shù)據(jù)、社交數(shù)據(jù)等多是涉及個(gè)人的“隱私”，更多服務(wù)于其自身產(chǎn)品，因此對(duì)專業(yè)性的基金行業(yè)分析與購買的參考轉(zhuǎn)化價(jià)值不是很明顯。

事實(shí)上，指數(shù)開發(fā)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)手段，還是由中證百度百發(fā)策略100指數(shù)（下稱百發(fā)100指數(shù)）和新浪大數(shù)據(jù)策略指數(shù)i100和i300開了先河。

2014年7月，百度聯(lián)合廣發(fā)基金、中證指數(shù)推出了百發(fā)100指數(shù)。這個(gè)指數(shù)的想法緣自廣發(fā)基金副總經(jīng)理邱春楊和百度金融事業(yè)部總監(jiān)孟慶魁的一次談話。邱與孟偶然間聊到，能否將百度海量大數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為金融產(chǎn)品，之后雙方一拍即合。兩個(gè)月后，百發(fā)100指數(shù)基金正式獲批。

新浪也不甘做一個(gè)落后者。幾乎同一時(shí)間，聯(lián)合南方基金、深證信息推出大數(shù)據(jù)策略指數(shù)i100和i300。根據(jù)網(wǎng)民在新浪微博中轉(zhuǎn)發(fā)的消息、股吧論壇里討論的主題、股票頻道里對(duì)新聞的點(diǎn)擊，大數(shù)據(jù)策略指數(shù)每月更新一次成分股，其數(shù)據(jù)價(jià)值也是偏社交和輿情。

百度的王牌主要是搜索數(shù)據(jù)，掌握了6億網(wǎng)民的入口，手里有海量股民搜索數(shù)據(jù)和全網(wǎng)新聞資訊，某種程度上，股票在百度的搜索量就可以反映投資者目前關(guān)注的股票以及投資偏好。

作為全球最大的中文搜索引擎公司，其在移動(dòng)和PC端的數(shù)據(jù)搜索量處于絕對(duì)領(lǐng)先地位。據(jù)報(bào)道，百度搜索光PC端每天就響應(yīng)超50億次搜索請(qǐng)求，每天處理的數(shù)據(jù)超過120PB，超過7000個(gè)國家圖書館的館藏圖書數(shù)據(jù)總量，覆蓋范圍很廣。

此外，百度還有地圖這個(gè)幫手。目前百度地圖日均定位請(qǐng)求超過35億次，市場(chǎng)份額在56%以上，其活躍用戶市場(chǎng)份額也大于51%，無論是從和導(dǎo)航、團(tuán)購等產(chǎn)品的整合度，還是商戶規(guī)模、開放平臺(tái)吸引力等方面，百度地圖都已經(jīng)成為一體化的生活服務(wù)平臺(tái)，平臺(tái)產(chǎn)出的大數(shù)據(jù)具有現(xiàn)實(shí)參考意義。

當(dāng)然，這樣的生意怎能少得了阿里。就在上周，螞蟻金服聯(lián)合博時(shí)基金、恒生聚源及中證指數(shù)發(fā)布了淘金100指數(shù)。

阿里的數(shù)據(jù)特征更多表現(xiàn)在商業(yè)領(lǐng)域。它是商業(yè)行為產(chǎn)生的最后一環(huán)，突出信用數(shù)據(jù)、交易信息等，基于阿里平臺(tái)海量的電商交易數(shù)據(jù)可以預(yù)期一個(gè)行業(yè)未來盈利狀況，預(yù)判一個(gè)行業(yè)的繁榮程度，準(zhǔn)確性會(huì)很高，但也有領(lǐng)域局限性。

螞蟻金服產(chǎn)品經(jīng)理沈洲表示，淘金100指數(shù)覆蓋35個(gè)中證三級(jí)行業(yè)，超過1700支股票，覆蓋約70%的上市公司。博時(shí)基金副總裁王德英坦言，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合將會(huì)越來越深，特別是海量的、真實(shí)的線上交易數(shù)據(jù)，更是成了極具價(jià)值的富礦。

不論是BAT新浪哪家的數(shù)據(jù)都會(huì)涉及到多方面的搜索、消費(fèi)、交易數(shù)據(jù)，通過分析這些數(shù)據(jù)，其實(shí)可以找到基本的行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)邏輯。

最終要需接受市場(chǎng)檢驗(yàn)

事實(shí)上，國內(nèi)股票市場(chǎng)的交易很頻繁，尤其是短期交易盛行，因此價(jià)格波動(dòng)較大。業(yè)內(nèi)人士指出，這意味國內(nèi)股票市場(chǎng)上投資者情緒在投資者行為中的決定作用更加突出。大數(shù)據(jù)指數(shù)豐富和完善了指數(shù)體系，為市場(chǎng)提供新的投資工具，有助于滿足投資者多樣化的投資需求。相較于傳統(tǒng)指數(shù)，大數(shù)據(jù)指數(shù)調(diào)整周期普遍較短。例如，后者換股周期均為1個(gè)月，而前者（比如滬深300指數(shù)）則是每半年調(diào)整一次成分股?？s短的周期可以起到攤薄風(fēng)險(xiǎn)、提高收益的作用。

事實(shí)上，國外已經(jīng)有運(yùn)作頗為成功的例子。

中國工程院院士鄔賀銓介紹，華爾街德溫特資本市場(chǎng)公司分析全球3.4億微博帳戶留言，判斷民眾情緒（高興買股票，焦慮拋售股票），通過分析高興和焦慮的多寡來判斷股票拋售情況。這就是其CEO保羅?霍廷成立的基于Twitter、新聞媒體信息等數(shù)據(jù)進(jìn)行交易的對(duì)沖基金。根據(jù)Cayman Atlantic數(shù)據(jù)，截至2014年10月，該基金的累計(jì)收益率超50%，年化收益率超過20%，在運(yùn)行的28個(gè)月中只有4個(gè)月沒有獲得正收益。

不過，業(yè)內(nèi)人士提出，目前互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的指數(shù)還是在追求熱點(diǎn)，符合追小道消息等選股方式，這在BAT新浪的網(wǎng)頁上就可以顯現(xiàn)出來，它們比拼的核心還是在于對(duì)這些數(shù)據(jù)的挖掘是否足夠深。

而且，產(chǎn)生的數(shù)據(jù)還要是為基金產(chǎn)品服務(wù)的，不一樣的數(shù)據(jù)來源和操作方法帶來的指數(shù)、投資決策也是不同的，具體的投資策略與效果還是要看基金產(chǎn)品的組合效果，最終表現(xiàn)還是需要市場(chǎng)對(duì)其進(jìn)行檢驗(yàn)。

這意味著篩選出來的大數(shù)據(jù)和應(yīng)用于投資決策的基金產(chǎn)品，還需要一個(gè)很長的磨合期。只有不斷地嘗試，更好地分析兩者之間的關(guān)系，才能采集更優(yōu)質(zhì)的數(shù)據(jù)為基金產(chǎn)品服務(wù)。

本文作者崔婧，編輯周群峰，轉(zhuǎn)自《創(chuàng)業(yè)家雜志》

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