好事多磨，前些天，阿里發(fā)起的浙江網(wǎng)商銀行終于獲準開業(yè)了。這家銀行有兩大特點：一是將以純互聯(lián)網(wǎng)的方式運營，不設物理網(wǎng)點，不做現(xiàn)金和線下業(yè)務；二是不碰20%的高端用戶，只服務小微網(wǎng)商、個人創(chuàng)業(yè)者和普通消費者，特別是其中的農(nóng)村消費群體。

這件事情對中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場意義非凡，從移動支付到互聯(lián)網(wǎng)金融，從阿里平臺的有益補充到反哺平臺，平臺巨頭在互聯(lián)網(wǎng)金融的探索上已經(jīng)越探越深。

但另一個現(xiàn)實是，目前出現(xiàn)的一大批來自傳統(tǒng)金融領域、互聯(lián)網(wǎng)公司、運營商以及獨立創(chuàng)業(yè)者的新互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從業(yè)者，業(yè)務目前主要停留在交易平臺、支付清算等領域。

而在資金和資源配置、風險管理等方面，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)者只是畫了一個餅，多數(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司還掙扎在生死線上無法適從。以P2P為例，不完全統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年跑路的P2P平臺就超過180家。

如同打車市場一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融也被認為是顛覆傳統(tǒng)金融行業(yè)的一個重要領域?；ヂ?lián)網(wǎng)IT技術(shù)對金融行業(yè)影響已經(jīng)延綿多年，但直到2014年初BAT巨頭的入局，這場技術(shù)帶來的金融行業(yè)變革才開始發(fā)生實質(zhì)性的變化。

如果排除傳統(tǒng)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)渠道成交的業(yè)務份額，目前的互聯(lián)網(wǎng)金融市場可以分為三大陣營：阿里和騰訊兩大互聯(lián)網(wǎng)公司在互聯(lián)網(wǎng)金融市場占據(jù)了超過70%市場份額，一些有平臺依托的中型玩家，包括包括京東、蘇寧、百度、翼支付（中國電信）、新浪等；第三陣營則是一些只有單一金融業(yè)務的創(chuàng)業(yè)公司和機構(gòu)。

平臺正在成為決定成敗的重要杠桿。阿里和騰訊一個依托支付賬戶，一個依托社交平臺起家，但二者的業(yè)務模式漸漸趨同——阿里正在努力補足社交功能的短板、增強用戶的粘性，同時重點發(fā)力移動互聯(lián)網(wǎng)入口布局，構(gòu)筑“電商+金融+社交”的閉環(huán)；而騰訊則在彌補電商板塊的不足，通過打造易迅購物、O2O、入股華南城等，構(gòu)筑“社交+金融+電商”的閉環(huán)。

此外，二者在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的布局也開始全面開花。從最初的基金理財擴展為包括基金、保險、票據(jù)、眾籌、P2P、信用評估等融合業(yè)務。一個關鍵布局是，阿里充分利用支付寶用戶交易、還款等行為大數(shù)據(jù)，悄然推出芝麻信用應用，其本質(zhì)是馬云早在2013年就開始布局的第三方獨立信用評估及管理機構(gòu)。這為阿里的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺解決了風險問題，又為其帶來了新的業(yè)務整合。

芝麻信用的核心優(yōu)勢在于大數(shù)據(jù)，在傳統(tǒng)銀行還在使用基于用戶行為結(jié)果數(shù)據(jù)的征信體系之時，芝麻信用采用的是行為結(jié)果+行為過程的大數(shù)據(jù)征信體系。征信是金融業(yè)的基礎，大數(shù)據(jù)征信更是互聯(lián)網(wǎng)金融的基石。盡管這一體系還在建設和完善，但這是金融征信體系的未來，先行者的優(yōu)勢已經(jīng)無法替代，小公司更是望塵莫及。

利用平臺快速積累用戶，再利用用戶廣泛連接各種業(yè)務平臺，相互促進，相輔相成，阿里騰訊模式已經(jīng)初步成型，幾無對手。

第二陣營的問題在于，擁有平臺但規(guī)模不及阿里支付寶和騰訊微信，已經(jīng)導入支付賬戶，形成閉環(huán)，但平臺效應和金融特性還未形成綜合協(xié)同效應。

百度的一位互聯(lián)網(wǎng)金融人士認為，百度的互聯(lián)網(wǎng)金融完全圍繞百度的資源來做，成功的難點在于要從資源整合轉(zhuǎn)為業(yè)務整合?！鞍俣鹊馁Y源就在那，但關鍵是你怎么整合？如何從要資源變成業(yè)務互動？”

中國電信翼支付亦有此難題。中國電信擁有1.2億3G/4G用戶，也是運營商中互聯(lián)網(wǎng)金融路線最為明晰的運營商。旗下互聯(lián)網(wǎng)金融公司翼支付多點布局，業(yè)務涵蓋近場線上支付、信貸、資產(chǎn)、征信和消費金融。中國電信已經(jīng)意識到全盤整合業(yè)務的重要性，將成立一個名為“甜橙”的互聯(lián)網(wǎng)金融品牌統(tǒng)籌發(fā)展，但剛剛起步。

去年3月，翼支付嘗試利用中國電信在移動用戶市場的天然優(yōu)勢，拓展互聯(lián)網(wǎng)金融理財業(yè)務添益寶，在短短一年時間內(nèi)，便積累起518萬用戶，累計交易金額超過270億元，這一數(shù)字超出中國電信預計目標，也讓翼支付嘗到了甜頭。有規(guī)劃顯示該公司正在布局第三方征信，但最終效果如何，還取決于其內(nèi)部整合效率。

事實上，包括京東、蘇寧、新浪在內(nèi)的平臺公司，已經(jīng)在互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務探索上做了不少布局，但何種結(jié)構(gòu)的布局既能充分發(fā)揮自身平臺資源優(yōu)勢，又能形成差異化的競爭優(yōu)勢，最終為母平臺帶來增量和閉環(huán)，這些公司還沒有徹底想清楚。

這將是這些公司未來進階的動力和方向，也是其成敗關鍵。

至于處在第三陣營的攜程、搜房、拍拍貸、人人貸、宜信、點名時間、敦煌等公司，這類公司在某一細分領域有所突破，但整體規(guī)模和平臺能力偏弱，其最終的進化路徑很有可能不是偏安于互聯(lián)網(wǎng)金融的一隅，就是被收購或整合到另一個更具競爭力的平臺之下。當然，更多公司將在激烈的競爭中死亡。

互聯(lián)網(wǎng)金融正在成為投資者和創(chuàng)業(yè)者相互吹捧的一場泡沫游戲，絕大部分互聯(lián)網(wǎng)金融公司沉迷于比線下更低幾個點的利率、更高幾個點的收益的紅線游戲，利用互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢探索有意義的創(chuàng)新商業(yè)模式的公司鳳毛麟角，這個市場其實魚龍混雜。

近期連續(xù)出現(xiàn)的支付寶、攜程和券商的大規(guī)模癱瘓事件，再次為互聯(lián)網(wǎng)金融公司敲響了警鐘，互聯(lián)網(wǎng)的開放特性成就了金融業(yè)務模式和理念的創(chuàng)新，金融安全問題也不容忽視，規(guī)模和技術(shù)實力強如支付寶亦面臨挑戰(zhàn)，更不用說拉一個團隊，建一個網(wǎng)站，找?guī)准液献骰锇榫烷_門迎客的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)公司。

對于那些真正要做好互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺和創(chuàng)業(yè)者，有三個需要突破的瓶頸：網(wǎng)絡安全性和穩(wěn)定性、身份安全、征信安全。在業(yè)務創(chuàng)新的同時，誰先突破這三大瓶頸，誰就能笑到最后。這又加大了第一、第二陣營選手的勝出勝算。

洗牌已經(jīng)開始。