互聯(lián)網(wǎng)金融向集團化發(fā)展
互聯(lián)網(wǎng)金融各行業(yè)均處于優(yōu)質(zhì)風口
整體上看，互聯(lián)網(wǎng)金融可以量化的各細分領域均處于高速增長的風口之下，從互聯(lián)網(wǎng)其他行業(yè)的歷史經(jīng)驗上看，處于大風和臺風風口產(chǎn)業(yè)下的創(chuàng)業(yè)公司大部分都獲得了高估值，進而吸引了大量人才和資本的進入，使行業(yè)本身的活性遠超其他行業(yè)，而互聯(lián)網(wǎng)金融所呈現(xiàn)出的行業(yè)格局也當之無愧的使之成為互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)第三次革命的主要方向。
互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的融合與侵蝕
在傳統(tǒng)金融領域，銀行是綜合業(yè)務能力最強的一類金融機構(gòu)，而目前互聯(lián)網(wǎng)金融所滲透的領域均與銀行形成了業(yè)務層面的直接競爭與侵蝕，只是由于服務對象不同所以在用戶層面形成了融合與互補。
綜合化互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的五維關聯(lián)模型
通過將每個互聯(lián)網(wǎng)金融模式的細致拆分，可將不同類型的業(yè)務切分成五個維度：賬戶價值、數(shù)據(jù)技術(shù)、商業(yè)延展、IT實力和金融能力。每個維度按照不同業(yè)務賦予不同分值，同維度下分值較高的業(yè)務，可作為下階段業(yè)務拓展的方向。而當同屬性業(yè)務對公司成長的邊際效應逐漸降低時，則可考慮向不同維度下分值較高的業(yè)務拓展，即互補型發(fā)展。
此模型的應用方法如下：
第一，根據(jù)企業(yè)運營狀況，按照五維關聯(lián)模型對本企業(yè)各項業(yè)務能力進行打分；
第二，針對想開展的業(yè)務，按照五維關聯(lián)模型分析如果開展該業(yè)務所需的水平；
第三，將二者進行對比，如果本企業(yè)五維模型各指標的能力與欲拓展業(yè)務需求高，則可順利展開新業(yè)務，如果不夠匹配，則需要對企業(yè)內(nèi)部資源進行調(diào)配，提升能力從而滿足需求。
備注：五維關聯(lián)模型是一種分析方法，其維度的選擇并不只限于以下五方面，企業(yè)在實際應用過程中可以選擇多套指標進行業(yè)務相似度的考核，進而向綜合型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺拓展。
支付結(jié)算：鏈接世界的血脈
移動支付代表支付行業(yè)最先進生產(chǎn)力
2014年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模達到80767億元，同比增長50.3%。同期，第三方移動支付市場交易規(guī)模達到59924.7億元，較2013年增長391.3%。艾瑞分析認為，移動支付代表著第三方支付行業(yè)最現(xiàn)金生產(chǎn)力，是將線下支付和線上支付融合一體的新型支付方式，目前移動支付的發(fā)展仍處于不穩(wěn)定狀態(tài)，整體行業(yè)增速主要依靠大型支付公司的亮點業(yè)務，在內(nèi)還缺少硬件環(huán)境以及支付場景的普及，但各類智能設備和信息化城市的建設必然會將移動支付所需的基礎設施逐步完善，當應用場景能夠深入社會正常經(jīng)濟生活中時，個人乃至中小企業(yè)端的支付就全可由移動支付完成。
P2P借貸：危機與機會并存
人口紅利還將是推動P2P用戶規(guī)模增長的主要動力
時至今日，P2P在中國已經(jīng)發(fā)展了7年，在這7年中，國內(nèi)P2P從簡單的模仿國外模式，發(fā)展成為當下結(jié)合本土特征，引入線下環(huán)節(jié)和擔保措施的綜合模式。在這過程中，用戶對P2P的接受程度逐漸提高，人口紅利逐漸發(fā)酵，到2014年，用戶已具備對P2P平臺的優(yōu)劣判斷的基本素養(yǎng)，加之各家P2P平臺、第三方檢測機構(gòu)以及社會媒體的報道和市場教育，用戶對于P2P的接受程度也得到了顯著提高，導致大量注冊后未有實際行動的沉睡用戶被喚醒，2014年活躍用戶猛增至327.5萬人，同比增長高達565.6%。而無論是中國網(wǎng)民規(guī)模還是中國的人口數(shù)量都遠遠高于這一數(shù)值，因此未來P2P用戶規(guī)模還有很大發(fā)展?jié)摿Α?/span>
未來3-5年是P2P借貸發(fā)展的黃金時期
2014年，中國P2P借貸交易規(guī)模為2514.7億元，同比增長157.8%。自2012年以來，媒體大范圍報道P2P借貸，雖然多數(shù)報道均偏向負面，但也使用戶迅速熟知并了解了P2P借貸，并在心中形成了P2P的概念，從側(cè)面縮短了市場教育的時間。而且P2P行業(yè)內(nèi)一直在進行合規(guī)化自我規(guī)范，加之中央監(jiān)管機構(gòu)的促進，使用戶對P2P的不信任感有所降低。因此艾瑞預計未來3-5年是P2P發(fā)展的黃金時期。由于目前多數(shù)P2P均與線下從事借貸的機構(gòu)擁有合作關系，部分債權(quán)由線下轉(zhuǎn)入線上，吃政策紅利，因此根據(jù)測算，我國P2P借貸行業(yè)背后所潛藏的影子銀行交易規(guī)?；虮萈2P交易規(guī)模大26.9倍，也就是說，2014年與P2P相關的影子銀行交易規(guī)?；蜻_到6.76萬億。
數(shù)據(jù)風控模型的構(gòu)建路徑
P2P借貸在中國蓬勃發(fā)展的核心原因在于銀行信貸服務的缺失，而銀行信貸服務之所以無法下沉，是因為風控技術(shù)成本過高（成本包含：資金投入、技術(shù)投入和數(shù)據(jù)客觀獲取難度等）。這一切會因為大數(shù)據(jù)技術(shù)的應用得到有效改善，而在技術(shù)層面，銀行與P2P借貸之間并沒有明顯的起步優(yōu)勢，也就是說大數(shù)據(jù)技術(shù)在風控領域的應用對于銀行和P2P具有同等的促進作用。因此在該技術(shù)成功運用之前，P2P若還未形成獨特的風控模型，則其必將被銀行取代。屆時，一旦監(jiān)管機構(gòu)全面禁止P2P的“渠道業(yè)務”，則中國P2P再想突圍的難度將遠高于現(xiàn)在。所以對于現(xiàn)階段的P2P行業(yè)來說，面臨一個全面去渠道化的蛻變。
眾籌融資：給夢想一個機會
權(quán)益眾籌還將保持100%以上的同比高增速
2014年，我國權(quán)益類眾籌交易規(guī)模為4.4億，在所有互聯(lián)網(wǎng)金融子行業(yè)中，交易規(guī)模最少，但也正是因為交易規(guī)?；鶖?shù)較低所以未來增速更高。從市場格局看，京東、淘寶等巨頭已經(jīng)進入眾籌領域，而眾籌網(wǎng)、追夢網(wǎng)等獨立眾籌平臺市場知名度也越來越高，而且2014年一些新生眾籌平臺也陸續(xù)成立運營，其交易規(guī)模還需要一定時間才能爆發(fā)。
眾籌融資的本質(zhì)是融資，而非銷售
目前，眾籌中最重要的股權(quán)眾籌在我國發(fā)展并不順利，一直處于被壓制狀態(tài)，即便在2014年12月18日發(fā)布的《股權(quán)眾籌融資管理辦法（試行）》中，對于股權(quán)眾籌投資者的限制也十分嚴厲，大幅提高了用戶的進入門檻，因此我國眾籌融資以權(quán)益類眾籌發(fā)展的最好。但是在發(fā)展過程中，一方面迫于融資方的銷售壓力，另一方面也迫于大型電商網(wǎng)站的進入，使得我國權(quán)益類眾籌在運營過程中逐漸向電子商務傾斜，也正因如此，眾籌平臺開始注重項目成功率，在項目審查方面更傾向于實力強，并且有一定市場基礎的融資方，致使許多眾籌成功的項目并不真正需要眾籌，因此偏離了眾籌的本質(zhì)。
實際上，眾籌的全產(chǎn)業(yè)鏈服務應按照如下步驟進行：
金融征信：數(shù)據(jù)垃圾中掘金
單行業(yè)應用尚屬起步階段，綜合評分還未成熟
金融征信在我國雖不是新生行業(yè)，但是發(fā)展情況卻十分初級，歷史積累較少。整體行業(yè)以中國人民銀行為主導，其他征信機構(gòu)幾乎沒有發(fā)言權(quán)。目前，國內(nèi)2000多萬家企業(yè)及9億自然人建立了信用檔案，所有信用信息供全國700家金融機構(gòu)使用，但是目前我國信用數(shù)據(jù)僅包括個人信用卡和銀行貸款記錄，以及部分企業(yè)信貸記錄。從數(shù)據(jù)收集上看高度依賴信用卡使用數(shù)據(jù)的記錄，更多的數(shù)據(jù)主要依靠線下收集，線上幾乎是空白。2015年1月5日，央行要求8家民間機構(gòu)做好個人征信業(yè)務的準備工作，作為未來信用數(shù)據(jù)的補充。從這些機構(gòu)的業(yè)務上看，信用數(shù)據(jù)向單一行業(yè)輸出的情況比較普遍，但綜合型評分還未成熟。
征信凸顯企業(yè)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的重要性
互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展至今，越來越多的企業(yè)發(fā)現(xiàn)，信用等級的評估是阻礙企業(yè)擴大業(yè)務規(guī)模的最主要阻力，因此互聯(lián)網(wǎng)金融的實際問題給征信行業(yè)的發(fā)展孕育了廣闊的市場。隨著我國征信體系的逐漸放開，無論傳統(tǒng)金融機構(gòu)還是互聯(lián)網(wǎng)公司，都意識到數(shù)據(jù)對于征信的重要意義，原本以業(yè)務為絕對發(fā)展重心的戰(zhàn)略，變成業(yè)務與數(shù)據(jù)雙向并行的戰(zhàn)略考量。在這方面，傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)公司所保有的數(shù)據(jù)資產(chǎn)并不相同，且未來在“數(shù)據(jù)垃圾”中開采掘金的方式也不盡相同。
網(wǎng)絡理財是鏈接互聯(lián)網(wǎng)與金融機構(gòu)的最便捷橋梁
網(wǎng)絡理財是普通網(wǎng)民了解互聯(lián)網(wǎng)金融最直接的方式，也是對中國絕大部分網(wǎng)民的個人財富相關性最強的一類互聯(lián)網(wǎng)金融模式。相比之下，也是廣大互聯(lián)網(wǎng)公司切入互聯(lián)網(wǎng)金融領域最直接的方式。不僅如此，由于網(wǎng)絡理財?shù)某霈F(xiàn)，使得金融機構(gòu)也找到了新的產(chǎn)品輸出渠道，有效的促進了三者的結(jié)合。
典型余額理財模式的不同產(chǎn)品
網(wǎng)絡渠道業(yè)務的不同模式
案例研究
案例一：綜合金融平臺拉卡拉
用戶的金融需求是綜合多樣的，金融體系也是相互關聯(lián)、彼此支撐的，這決定了綜合型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺更具優(yōu)勢。綜合金融平臺最重要的基礎設施是支付業(yè)務，但是單純的依靠支付業(yè)務并不足以支持龐大的金融體系，理想的模式是存貸匯全業(yè)務鏈+風險控制工具（征信）。拉卡拉目前擁有支付、信貸、理財、征信等業(yè)務，包含了存貸匯和風險控制的全業(yè)務鏈條。此外，拉卡拉十年積累的數(shù)據(jù)資源和線下資源，也成為其獨特的優(yōu)勢，為其互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈提供更多入口。
截止2015年5月，拉卡拉商服業(yè)務的交易額已超過去年全年，增速十分明顯。一方面得益于拉卡拉平臺架構(gòu)的立體化布局，線下團隊全力推進商戶開拓；另一方面順勢推出移動支付領域的收單工具，進一步拓展渠道通路的覆蓋范圍；同時，結(jié)合考拉征信的評估體系，上線商戶貸及日日貸等多款滿足商戶需求的信貸產(chǎn)品，月交易額已達數(shù)十億量級。
案例二：螞蟻金融服務集團
通過支付寶在支付及泛金融市場的十二年耕耘和發(fā)展之后，螞蟻金服已經(jīng)成長為涵蓋支付、理財、融資、保險及便民服務的互聯(lián)網(wǎng)金融超級平臺。
支付業(yè)務方面：支付寶交易規(guī)模達到8.9萬億元，在PC支付市場中占比59.5%，移動支付市場中占比82.3%；
理財業(yè)務方面：余額寶（天弘增利寶）用戶數(shù)達到1.85億，基金規(guī)模為5789.36億元；截止2015年5月底，招財寶平臺累計交易額超過1300億元；
信貸業(yè)務方面：螞蟻微貸新增信用消費產(chǎn)品花唄、借唄（內(nèi)測階段）；
征信業(yè)務方面：芝麻信用成為首批獲許開展征信業(yè)務準備工作的八家企業(yè)之一。
發(fā)展優(yōu)勢
☆ 集團資源優(yōu)勢（場景+流量）
☆ 賬戶價值=賬戶數(shù)
☆ 數(shù)據(jù)能力=場景數(shù)量*用戶數(shù)*交易活躍度*分析能力
☆ 顛覆式的快速創(chuàng)新
案例三：馬可波羅電商金融
艾瑞分析認為：馬可波羅開展金融業(yè)務有其得天獨厚的優(yōu)勢，基于中小企業(yè)大數(shù)據(jù)對客戶做風險分析、過濾和風險歸類匹配推送給金融機構(gòu)，幫助中小微企業(yè)以合理的成本取得最快捷的融資通道；為金融機構(gòu)提供風險識別的工具和手段，提高放款的風控質(zhì)量和精準度。是一家B2B、B2B2C的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融公司，馬可波羅移動及馬可波羅金融有可能在未來十年成為全社會，傳統(tǒng)經(jīng)濟“互聯(lián)網(wǎng)+”的生態(tài)型產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺之一。
案例四：聯(lián)動優(yōu)勢構(gòu)建移動支付生態(tài)
2003年8月15日由中國移動、中國銀聯(lián)發(fā)起成立聯(lián)動優(yōu)勢科技有限公司，是所有移動支付公司里背景條件最為優(yōu)質(zhì)的。經(jīng)過將近12年的發(fā)展，逐漸形成圍繞以金融服務為機身，大數(shù)據(jù)服務+信息服務為機翼的發(fā)展戰(zhàn)略，聚焦行業(yè)擴大服務深度。企業(yè)以：綜合支付、在線供應鏈融資、P2P賬戶托管、互聯(lián)網(wǎng)理財以及基金支付為主。其中綜合支付已與30多家金融機構(gòu)合作，為30多個行業(yè)、3000多家商戶提供綜合支付服務； P2P網(wǎng)貸平臺TOP50商戶中，70%以上商戶都使用我司資金托管服務；截止14年底，累計下載量1000萬+，覆蓋銀行422家，管理銀行短信近6000萬條。
趨勢前瞻
趨勢一：互聯(lián)網(wǎng)金融助力社會形成多層級的金融服務體系
趨勢二：以抽象邏輯組合不同金融業(yè)務
趨勢三：提高財富的使用價值將有效拓展平臺發(fā)展空間
趨勢五：橫向戰(zhàn)略-同質(zhì)化整合是降維競爭的核心
浙公網(wǎng)安備 33010802003509號
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