企業(yè)家所追求的利潤，而門口的野蠻人投行所代表的專業(yè)投資者們卻在關(guān)注現(xiàn)金與現(xiàn)金流，這是為什么？一個殘酷的現(xiàn)實：現(xiàn)金流是真金白銀而利潤卻是紙上富貴！利潤是虛的，現(xiàn)金是實的。

   有不少人把利潤與現(xiàn)金混為一談，而且認為這兩者之間就是雞與蛋的關(guān)系。這種想法謬之千里呀！其實利潤與現(xiàn)金截然不同，利潤是虛的，現(xiàn)金是實的。注意哦，我說的是利潤是虛的，我可沒有說利潤是假的！讓我們來看看利潤是怎樣產(chǎn)生和計算出來的吧。大家都知道利潤是通過利潤表的公式：收入—成本費用=利潤

   這個公式其實就是被減數(shù)減去減數(shù)最后得到差“利潤”的過程。首先分析一下被減數(shù)“收入”：請問當企業(yè)確定一項收入時，我們真的收回那筆現(xiàn)金了嗎？咦，好像沒有哦，我們把自己的產(chǎn)品與服務(wù)轉(zhuǎn)移到客戶手中后就已經(jīng)確認了收入，但是那筆收入大多數(shù)情況下是以“應(yīng)收帳款”形式掛賬的。這筆收入如果運氣好、不出意外的話，一般都要經(jīng)過一至兩個月的帳期后才能回到你的企業(yè)里來；但是如果你在與一家行業(yè)中的航空母艦型的客戶做生意，很有可能你的巨無霸客戶會給你半年的賬期，然后賬期一到再給你一張6個月的銀行承兌匯票，這樣事實上你要半年+6個月=一年 以后才能實際收到這筆貨款白花花的銀子。

    如果你覺得這種命運已經(jīng)很不濟的話，我得很遺憾地告訴你這還不是最壞的情況：據(jù)信用評級機構(gòu)華夏鄧白氏的統(tǒng)計：在中國有不少企業(yè)的應(yīng)收帳款到了賬期還不被支付，平均會被拖欠6個月以上，而拖欠一年以上的帳款靠正常途徑收回的可能性極低，不能收回的概率高達99%。

    這樣看來，那個被減數(shù)“收入”好像被打了大大的折扣，水分很多哦，它實際上很有可能沒有那么大噢。但是壞消息還沒有結(jié)束，讓我們再看看那個減數(shù)“成本費用”吧。在企業(yè)中會充斥著各種各樣的生產(chǎn)設(shè)備、辦公設(shè)備，這次設(shè)備與設(shè)施都是企業(yè)在期初用一大筆銀子買進來的，經(jīng)過驗收與試用后銀貨兩訖。但是由于這些設(shè)備設(shè)施的使用壽命都是對應(yīng)一兩年或者兩三年、一個相對較長的使用周期，所以我們在財務(wù)中會用每月分攤折舊的方式把一次性支出的一大筆成本費用按照實際設(shè)備效用發(fā)貨時間的長短分攤變成一個個的小數(shù)目與每個月或是每年設(shè)備的損耗對應(yīng)，這樣就成了每月或者每年的成本費用。

所以這樣看來減數(shù)中的“成本費用”其實它并不代表企業(yè)實際付出的銀子，企業(yè)其實在早期已經(jīng)把大把大把的票子都支付出去了，而當月的“成本費用”只體現(xiàn)了其中的一小部分而已。原來這個減數(shù)“成本費用”也是虛的。那么我們回顧一下一個虛的“收入”減去一個虛的“成本費用”得到的結(jié)果當然是“虛的”！