資產(chǎn)證券化營運實務及案例分析

第一部分  資產(chǎn)證券化的概念和全球市場發(fā)展現(xiàn)況

1. 資產(chǎn)證券化的基本概念及架構(gòu)

2. 資產(chǎn)證券化市場的中介機構(gòu)

3. 資產(chǎn)證券化的成功要素

4. 美國資產(chǎn)證券化的發(fā)展與市場參與者

5. 歐洲及亞洲資產(chǎn)證券化的發(fā)展

6.臺灣資產(chǎn)證券化的發(fā)展

第二部分  住房抵押貸款

1.住房抵押貸款的概念與種類

2.住房抵押貸款的貸放程序

3.美國住房抵押貸款市場的發(fā)展與規(guī)模

第三部分  住房抵押貸款轉(zhuǎn)手證券(RMBS)

1.金融資產(chǎn)證券化的濫觴

2.機構(gòu)擔保轉(zhuǎn)手證券

   a. Ginnie Mae 

   b. Freddie Mac

   c. Fannie Mae

3. 非機構(gòu)擔保轉(zhuǎn)手證券

4. 臺灣實例分析(新竹商銀RMBS、中信銀RMBS)

第四部分  住房抵押貸款多檔轉(zhuǎn)手證券(CMO)

1.機構(gòu)擔保多檔轉(zhuǎn)手證券

2.非機構(gòu)擔保多檔轉(zhuǎn)手證券

a.信用增級

b.信用評級

3. 美國實例分析

第五部分  商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款支持證券(CMBS)

1.商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款的發(fā)放

2.商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款的風險分析

3.臺灣REAT及REIT介紹

4.美國實例分析:

第六部分  資產(chǎn)支持證券(ABS)

1.汽車貸款ABS(RMBS跨入ABS的橋梁)

2.信用卡ABS(ABS中的明星)

3.租賃租金證券化

4.臺灣實例分析:

(日盛銀行汽車貸款、臺新銀行信用卡、萬泰銀行現(xiàn)金卡、中租迪和租賃債權(quán))

第七部分  債務抵押證券(CDO)

1. 基本概念與市場發(fā)展

2. CDO的各種結(jié)構(gòu)類型

3. 發(fā)行的動機及投資優(yōu)點

4.臺灣實例分析:

(臺灣工銀CLO、群益證券CBO)

第八部分   特殊證券化

1.基礎(chǔ)資產(chǎn)商業(yè)本票(ABCP)

2.知識產(chǎn)權(quán)證券化

3.不良債權(quán)證券化

4.實例分析:

(世平興業(yè)ABCP、英國Bowie Bond、日本NPL證券化)

第九部分  美國次級房貸金融風暴后的省思

1.次級房貸的源起

2.次級房貸證券化市場的興衰

3.次級房貸引發(fā)金融海嘯的原因

4.執(zhí)行資產(chǎn)證券化應有的風險管理配套

5.Q&A