宏觀經(jīng)濟(jì)、金融形勢與商業(yè)銀行應(yīng)對

提綱

王傳寶 教授

時長： 0.5天?？筛鶕?jù)客戶要求調(diào)整課綱

課程提綱：

一、百年大變局下當(dāng)前國際經(jīng)濟(jì)形勢與熱點(diǎn)問題

1、疫情前世界經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入衰退

——新冠疫情對我國宏觀經(jīng)濟(jì)和世界經(jīng)濟(jì)的影響

——當(dāng)前全球處在罕見的經(jīng)濟(jì)增長低迷期

——會不會發(fā)生百年一遇的危機(jī)？

——全球長波周期劃分（康得拉季耶夫周期）

——工業(yè)革命、技術(shù)變革與城市化

2、通脹與衰退的大博弈

3、大宗商品價格暴漲/暴跌引發(fā)通脹/衰退擔(dān)憂

——油氣價格與世界經(jīng)濟(jì)景氣度

——鐵礦石、銅、農(nóng)產(chǎn)品等大宗商品價格劇烈變動

——大宗商品的中長期走勢判斷

4、美國加息（縮表）攪動世界經(jīng)濟(jì)局勢

——新興市場國家被動貨幣緊縮

——美元升值，資金回流美國

——美國會否進(jìn)入衰退？

——美國會不會滯漲？

5、拜登上臺后的內(nèi)外政策新變化與中美會不會“脫鉤”

——2023.11.15中美元首舊金山會談及其后中美關(guān)系走向

6、“灰犀牛”與全球大變局初顯

——警惕“灰犀?！笔酱蟾怕饰C(jī)的到來

——黑天鵝與綠天鵝

——全球大變局初顯

——疫情對全球化的影響

7、俄烏戰(zhàn)爭（俄烏沖突）的后果及其對世界經(jīng)濟(jì)的影響

8、中美貿(mào)易戰(zhàn)、中美“脫鉤”風(fēng)險及其對世界經(jīng)濟(jì)的影響

9、全球供應(yīng)鏈安全與中國防止歐美“去風(fēng)險化”轉(zhuǎn)變?yōu)椤叭ブ袊?

——全球供應(yīng)鏈安全

——中國防止歐美“去風(fēng)險化”轉(zhuǎn)變?yōu)椤叭ブ袊?

——大變局下中國以雙循環(huán)應(yīng)對“脫鉤斷鏈”

——二十大報告關(guān)于著力提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平

——中國積極尋求加入CPTPP

——中國擔(dān)心卡脖子，美歐也擔(dān)心卡脖子

——中國如何應(yīng)用包括出口管制在內(nèi)的多元化手段應(yīng)對美歐的“脫鉤斷鏈”

10、如何應(yīng)對世界糧食風(fēng)險與中國糧食安全

——應(yīng)對ABCD四大糧商的挑戰(zhàn)

——展開與澳大利亞、加拿大、巴西等國的合作

——種子、化肥、農(nóng)業(yè)科技的進(jìn)步

——積極應(yīng)對氣候變化

——多元化展開國際糧油合作，避免可能類似俄烏戰(zhàn)爭等地緣政治風(fēng)險對糧食安全的沖擊

11、以新能源應(yīng)對能源危機(jī)

——新能源在世界與中國的發(fā)展

——新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

——煤炭的清潔高效利用與核能安全開發(fā)

12、2024年全球面臨五大危機(jī)

13、思考：國際政治經(jīng)濟(jì)形勢對我國商業(yè)銀行的影響與應(yīng)對

二、雙循環(huán)與大變局下中國經(jīng)濟(jì)中長期發(fā)展趨勢

1、宏觀經(jīng)濟(jì)分析的基本框架：總需求與總供給

2、需求三架馬車分析

（1）消費(fèi)

（2）投資

（3）出口

3、供給側(cè)分析

（1）人口問題：未富先老

（2）資源環(huán)境問題

（3）科技創(chuàng)新問題

4、經(jīng)濟(jì)增長的三大動力來源

——城鎮(zhèn)化沒有完成

——中西部地區(qū)的后發(fā)優(yōu)勢

——消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級

5、近年中國出現(xiàn)的幾個重要拐點(diǎn)

6、中國經(jīng)濟(jì)將現(xiàn)“四大分化”

——新興產(chǎn)業(yè)的強(qiáng)勢發(fā)展

7、實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)面臨的六大問題、五大危機(jī)

8、碳中和與綠色發(fā)展將重塑中國經(jīng)濟(jì)

9、加快數(shù)字化發(fā)展，建設(shè)數(shù)字中國及其對經(jīng)濟(jì)社會/行業(yè)/企業(yè)的沖擊

10、時刻謹(jǐn)防金融風(fēng)險與債務(wù)危機(jī)：中小銀行風(fēng)險、房地產(chǎn)、地方債務(wù)危機(jī)

11、對我國未來經(jīng)濟(jì)增長的基本判斷

12、二十大報告關(guān)于中國經(jīng)濟(jì)中長期發(fā)展

——二十大報告關(guān)于高質(zhì)量發(fā)展

——二十大報告關(guān)于著力提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平

——二十大報告關(guān)于戰(zhàn)略機(jī)遇期的表述

——二十大報告：未來五年是全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家開局起步的關(guān)鍵時期

13、思考：中國宏觀經(jīng)濟(jì)長期形勢對商業(yè)銀行的影響與應(yīng)對

三、當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢分析與2024年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢預(yù)判

1、客觀判斷經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢

2、克強(qiáng)指數(shù)看經(jīng)濟(jì)冷暖

3、產(chǎn)業(yè)形勢判斷：PMI指數(shù)看經(jīng)濟(jì)冷暖

4、從CPI、PPI指數(shù)看通脹：到底是通貨膨脹還是通貨緊縮？

5、當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢與對策

——消費(fèi)、投資、出口、房地產(chǎn)等

6、2024年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢分析與預(yù)測

——未來半年至一年中國經(jīng)濟(jì)總體走勢如何？

——當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)困局的原因

7、2024年中國經(jīng)濟(jì)須警惕八大經(jīng)濟(jì)風(fēng)險

8、中央經(jīng)濟(jì)工作會議精神解讀（根據(jù)需要）

9、兩會與《政府工作報告》精神解讀（根據(jù)需要）

10、最新宏觀經(jīng)濟(jì)政策解讀（根據(jù)需要）

11、思考：當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢對商業(yè)銀行的影響與應(yīng)對

四、金融形勢、金融風(fēng)險與應(yīng)對

1、紛至沓來的金融風(fēng)險：謹(jǐn)防“明斯基時刻”加速到來

2、現(xiàn)有金融風(fēng)險與中美貿(mào)易戰(zhàn)的疊加效應(yīng)

3、銀行業(yè)可能面臨新一輪不良資產(chǎn)大暴露的局面

4、當(dāng)前主要金融風(fēng)險與商業(yè)銀行應(yīng)對

——地方政府債務(wù)風(fēng)險、地方債化債與商業(yè)銀行應(yīng)對

——房地產(chǎn)市場風(fēng)險與商業(yè)銀行應(yīng)對

——部分中小銀行風(fēng)險

——匯率風(fēng)險

5、中植系暴雷及其后續(xù)

6、如何應(yīng)對新形勢、新問題

——央行降息的趨勢短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)

——銀行理財產(chǎn)品短期內(nèi)盛況難以再現(xiàn)

——提前還房貸的風(fēng)潮短期難以止住

——經(jīng)濟(jì)下行疊加老齡化和疫情影響，百姓消費(fèi)降級與減少消費(fèi)、增加儲蓄大概率會形成長期趨勢

——民營企業(yè)投資短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)下滑趨勢

——出口形勢不樂觀

——警惕匯率風(fēng)險

——警惕城投公司風(fēng)險

7、金融風(fēng)險下未來投資渠道

8、思考：未來經(jīng)濟(jì)形勢及金融形勢下，商業(yè)銀行的影響與應(yīng)對

五、進(jìn)一步思考：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新形勢下商業(yè)銀行如何應(yīng)對新問題

1、應(yīng)該怎么干?

——現(xiàn)在在哪里？

——打算去哪里？（干什么？）

——如何去那里？（怎么干？）

2、應(yīng)當(dāng)做什么

（1）發(fā)現(xiàn)新趨勢

（2）抓住新機(jī)遇

（3）迎接新挑戰(zhàn)

（4）甄別新風(fēng)險

（5）做出新應(yīng)對

3、如何開展新應(yīng)對

（1）順勢而為，抓住機(jī)遇：有所為，有所不為，有所作為

（2）要做到：安心、靜心、信心

（3）精準(zhǔn)識變、科學(xué)應(yīng)變、主動求變

（4）再審視、再謀劃、再提升

（5）正確面對風(fēng)險，處理風(fēng)險，管理風(fēng)險

——提高風(fēng)險管理能力，提升資本管理精細(xì)化水平

——培養(yǎng)自身的卓越運(yùn)營能力，以管理風(fēng)險和不確定性

——打造敏捷靈活的業(yè)務(wù)版圖

4、思考：發(fā)現(xiàn)未來的爆發(fā)點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)新的投資產(chǎn)業(yè)、投資領(lǐng)域

5、銀企同心

6、對未來有信心

7、要做到五個“真正學(xué)習(xí)”

六、進(jìn)一步思考：銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新與案例研究（本次講課需要嗎？）

（一）銀行業(yè)務(wù)拓展：中信銀行寧波分行如何開展汽車零部件企業(yè)信貸與投資業(yè)務(wù)

1、把握大勢，積極研判新的投資機(jī)會

2、做好行業(yè)研究

3、汽車行業(yè)變化太快，沒有一成不變的趨勢

4、做好盡調(diào)，具體企業(yè)具體分析

5、做好風(fēng)控

6、做好汽車零部件企業(yè)分類，盯住優(yōu)勢企業(yè)，發(fā)現(xiàn)潛力企業(yè)

7、分散化：跟投；雞蛋不放在一個籃子里

8、商業(yè)銀行應(yīng)主動作為

9、案例研究：汽車供應(yīng)鏈金融案例

（二）助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)和區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略

1、案例——我們怎么辦：中國銀行四川省分行如何助力成渝地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展

（思考：如何助力江蘇、南京實(shí)體經(jīng)濟(jì)和區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略）

2、案例：徽商銀行蕪湖分行如何對接國家和安徽“十四五”規(guī)劃，適應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要，服務(wù)企業(yè)融資需求（思考：如何對接國家、江蘇、南京“十四五”規(guī)劃）

（三）“十四五”時期若干投資方向，銀行可以關(guān)注（盯住相關(guān)企業(yè)或者自投）

1、消費(fèi)升級特別是服務(wù)經(jīng)濟(jì)、服務(wù)貿(mào)易——汽車、新經(jīng)濟(jì)、醫(yī)藥消費(fèi)等具備較大增量空間

2、 基建（大都市圈）和新基建（5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等七大領(lǐng)域）

3、高端制造/智能制造

4、科技創(chuàng)新

5、金融服務(wù)

6、其他投資方向

——數(shù)字經(jīng)濟(jì)

——生命健康/醫(yī)療健康

——新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)

——人工智能

——關(guān)鍵零部件

——綠色新能源（以新能源汽車為例）……

長風(fēng)破浪會有時，直掛云帆濟(jì)滄海！

祝大家事業(yè)順利，身體健康！