互聯(lián)網金融是指借助于互聯(lián)網技術、移動通信技術實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務的新興金融模式，既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的融資模式。互聯(lián)網金融包括三種基本的企業(yè)組織形式：網絡小貸公司、第三方支付公司以及金融中介公司。當前商業(yè)銀行普遍推廣的電子銀行、網上銀行、手機銀行等也屬于此類范疇。

互聯(lián)網金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網精神相結合的新興領域。

互聯(lián)網金融的特點

　　互聯(lián)網金融是數(shù)據(jù)產生、數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)據(jù)安全和搜索引擎技術，是互聯(lián)網金融的有力支撐。社交網絡、電子商務、第三方支付、搜索引擎等形成了龐大的數(shù)據(jù)量。云計算和行為分析理論使大數(shù)據(jù)挖掘成為可能。數(shù)據(jù)安全技術使隱私保護和交易支付順利進行。而搜索引擎使個體更加容易獲取信息。這些技術的發(fā)展極大減小了金融交易的成本和風險，擴大了金融服務的邊界。其中技術實現(xiàn)所需的數(shù)據(jù)，幾乎成為了互聯(lián)網金融的代名詞。

　　互聯(lián)網金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務所采用的媒介不同，更重要的在于金融參與者深諳互聯(lián)網“開放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，通過互聯(lián)網、移動互聯(lián)網等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務具備透明度更強、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。

　　可以通過互聯(lián)網技術手段，最終可以讓金融機構離開資金融通過程中的曾經的主導型地位，因為互聯(lián)網的分享，公開、透明等等的理念讓資金在各個主體之間的游走，會非常的直接，自由，而且低違約率，金融中介的作用會不斷的弱化，從而使得金融機構日益淪落為從屬的服務性中介的地位。不在是金融資源調配的核心主導定位。也就是說，互聯(lián)網金融模式是一種努力嘗試擺脫金融中介的行為。

互聯(lián)網金融發(fā)展趨勢

近年來，以第三方支付、網絡信貸機構、人人貸平臺為代表的互聯(lián)網金融模式越發(fā)引起人們的高度關注，互聯(lián)網金融以其獨特的經營模式和價值創(chuàng)造方式，對商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務形成直接沖擊甚至具有替代作用。

　　目前在全球范圍內，互聯(lián)網金融已經出現(xiàn)了三個重要的發(fā)展趨勢：

　　第一個趨勢是移動支付替代傳統(tǒng)支付業(yè)務

　　隨著移動通訊設備的滲透率超過正規(guī)金融機構的網點或自助設備，以及移動通訊、互聯(lián)網和金融的結合，全球移動支付交易總金額2011年為1059億美元，預計未來5年將以年均42%的速度增長，2016年將達到6169億美元。在肯尼亞，手機支付系統(tǒng)M-Pesa的匯款業(yè)務已超過其國內所有金融機構的總和，而且延伸到存貸款等基本金融服務，而且不是由商業(yè)銀行運營。

　　第二個趨勢是人人貸替代傳統(tǒng)存貸款業(yè)務

　　其發(fā)展背景是正規(guī)金融機構一直未能有效解決中小企業(yè)融資難問題，而現(xiàn)代信息技術大幅降低了信息不對稱和交易成本，使人人貸在商業(yè)上成為可行。比如2007年成立的美國LendingClub公司，到2012年年中已經促成會員間貸款6.9億美元，利息收入約0.6億美元。

　　第三個趨勢是眾籌融資替代傳統(tǒng)證券業(yè)務　

　　所謂眾籌，就是集中大家的資金、能力和渠道，為小企業(yè)或個人進行某項活動等提供必要的資金援助，是最近2年國外最熱的創(chuàng)業(yè)方向之一。以Kickstarter為例，雖然它不是最早以眾籌概念出現(xiàn)的網站，但卻是最先做成的一家，曾被時代周刊評為最佳發(fā)明和最佳網站，進而成為“眾籌”模式的代名詞。2012年4月，美國通過JOBS(JumpstartOurBusinessStartupsAct)法案，允許小企業(yè)通過眾籌融資獲得股權資本，這使得眾籌融資替代部分傳統(tǒng)證券業(yè)務成為可能。

互聯(lián)網金融在國內的主要模式

　　第一是傳統(tǒng)的金融借助互聯(lián)網渠道為大家提供服務。這個是大家熟悉的網銀?；ヂ?lián)網在其中發(fā)揮的作用應該是渠道的作用。

　　第二種模式，類似阿里金融，由于她具有電商的平臺，為他提供信貸服務創(chuàng)造的有于其他放貸人的條件?；ヂ?lián)網在里邊發(fā)揮的作用是信用。

　　第三種模式，大家經常談到的人人貸的模式，P2P，這種模式更多的提供了中介服務,這種中介把資金出借方需求方結合在一起。

　　在互聯(lián)網金融模式下，因為有搜索引擎、大數(shù)據(jù)、社交網絡和云計算，市場信息不對稱程度非常低，交易雙方在資金期限匹配、風險分擔的成本非常低，銀行、券商和交易所等中介都不起作用；貸款、股票、債券等的發(fā)行和交易以及券款支付直接在網上進行，這個市場充分有效，接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態(tài)。

　　在這種金融模式下，支付便捷，搜索引擎和社交網絡降低信息處理成本，資金供需雙方直接交易，可達到與資本市場直接融資和銀行間接融資一樣的資源配置效率，并在促進經濟增長同時，大幅減少交易成本。

互聯(lián)網金融模式的運行方式

　　互聯(lián)網金融模式有三個核心部分：支付方式、信息處理和資源配置[1]，分述如下。

　　一、支付方式方面

　　以移動支付為基礎，個人和機構都可在中央銀行的支付中心（超級網銀）開賬戶（存款和證券登記），即不再完全是二級商業(yè)銀行賬戶體系；證券、現(xiàn)金等金融資產的支付和轉移通過移動互聯(lián)網絡進行；支付清算電子化，替代現(xiàn)鈔流通。

　　二、信息處理方面

　　社交網絡生成和傳播信息，特別是對個人和機構沒有義務披露的信息；搜索引擎對信息進行組織、排序和檢索，能緩解信息超載問題，有針對性地滿足信息需求；云計算保障海量信息高速處理能力?？偟男Ч牵谠朴嬎愕谋Ｕ舷?，資金供需雙方信息通過社交網絡揭示和傳播，被搜索引擎組織和標準化，最終形成時間連續(xù)、動態(tài)變化的信息序列。由此可以給出任何資金需求者（機構）的風險定價或動態(tài)違約概率，而且成本極低。正是這種信息處理模式，使互聯(lián)網金融模式替代了現(xiàn)在商業(yè)銀行和證券公司的主要功能。

　　三、資源配置方面

　　資金供需信息直接在網上發(fā)布并匹配，供需雙方可以直接聯(lián)系和交易。借助于現(xiàn)代信息技術，個體之間直接金融交易這一人類最早金融模式會突破傳統(tǒng)的安全邊界和商業(yè)可行性邊界，煥發(fā)出新的活力。在供需信息幾乎完全對稱、交易成本極低的條件下，互聯(lián)網金融模式形成了“充分交易可能性集合”，諸如中小企業(yè)融資、民間借貸、個人投資渠道等問題就容易解決。在這種資源配置方式下，雙方或多方交易可以同時進行，信息充分透明，定價完全競爭（比如拍賣式），因此最有效率，社會福利最大化。各種金融產品均可如此交易。這也是一個最公平的市場，供需方均有透明、公平的機會。

　　總之，在互聯(lián)網金融模式下，支付便捷，市場信息不對稱程度非常低，資金供需雙方直接交易，不需要經過銀行、券商和交易所等金融中介。