任何企業(yè)要想高速發(fā)展,壯大自己的實力,都必須要融資。國有企業(yè)可以通過國家一次投資而完成,民營企業(yè)則只有完全靠自己,因而民營企業(yè)必須要有十分妥當?shù)娜谫Y戰(zhàn)略。正如經(jīng)濟學家吳敬璉說的,融資難已成為當前阻礙中小企業(yè)發(fā)展的"瓶頸",中國的中小企業(yè)至今無法與資本市場結緣。民企治理專家曾水良認為,
一是,融資信貸機制。在銀行和某些金融機構對民營企業(yè),尤其是中小企業(yè)存在著信貸的心理障礙,要想盡快貸款,沒門!使中小企業(yè)陷入了營運資金短缺的困境,在萬般無奈之下,被迫引入高成本資金。這不僅制約了中小企業(yè)的發(fā)展,而且增加了金融風險。
二是,融資成本高。我國金融市場發(fā)展還不規(guī)范,增加了企業(yè)獲得發(fā)展資金的成本。
三是,融資政策歧視。在我國,不論是作為間接融資的銀行信貸還是企業(yè)直接融資的證券市場,都是主要為國有企業(yè)的發(fā)展提供服務的。而民營企業(yè),因缺乏國家的政策支持和自身經(jīng)營透明度不夠等原因,銀行對民營企業(yè)總是采取歧視政策,即使對效益較好的民營企業(yè),銀行也較少考慮。證券市場的建立,更大程度是為國有企業(yè)的發(fā)展提供融資渠道,民營企業(yè)通過上市獲得融資的壁壘很高。
四是,融資觀念誤區(qū)。在民營企業(yè)發(fā)展的過程中,有一個很普遍性的問題,即企業(yè)很少貸款,甚至根本不貸款。而在當時,貸款并不象現(xiàn)在這般困難,在很大程度上是由于民營企業(yè)經(jīng)營者的觀念誤區(qū),許多民營企業(yè)的經(jīng)營者根本沒有資本經(jīng)營的意識,以為貨款經(jīng)營就是企業(yè)沒有實力的表現(xiàn)。
五是, “誠信”原則,契約精神。西方社會傳統(tǒng)文化中一直存在著一種對“私有財產(chǎn)”的尊重感。這種尊重感在中國社會傳統(tǒng)文化中一直沒有確立起來。在中國人的心理世界中,侵犯和占奪他人財產(chǎn)遠沒有西方人那樣深一種罪惡感。因此,拖欠供應商貨款對于民營企業(yè)老板來說是一件十分正常的事情。
企業(yè)應該有一種長遠發(fā)展觀,凡事立足長遠。如果企業(yè)為了短期目標而不顧客戶及供應商利益,一味強調自身利益, 為了自身利益犧牲對方利益,一旦惡名傳出去,形成一種惡劣的社會影響,則不再有客戶愿意下訂單、不再有供應商敢向企業(yè)供貨。這樣,最終受到最大傷害的還是企業(yè)自己。
民企治理專家曾水良認為,資本經(jīng)營絕對應該是一種專業(yè)化的行為。資本經(jīng)營可以為我們提供一種在傳統(tǒng)思維下根本無法實現(xiàn)的新的經(jīng)濟增長方式,因此,我們也必須走出傳統(tǒng)的思維模式,真正按照資本經(jīng)營的規(guī)律進行運作。
解決路徑
如今,資本經(jīng)營已經(jīng)成為一個現(xiàn)代企業(yè)必須具備的基本能力,如果民營企業(yè)家們能夠從戰(zhàn)略的高度唱好資本經(jīng)營這曲大戲,那么,它必將成為企業(yè)攻城撥寨的“尖刀利器”。 民企治理專家曾水良認為,所謂融資戰(zhàn)略就是指企業(yè)由組建到達到理想中的規(guī)模所采取的各種資本積累和擴張的方法與途徑??傮w說來,融資戰(zhàn)略是貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營與生產(chǎn)和市場之間的一條“共同經(jīng)營主線”。
第一,改善經(jīng)營管理,提高經(jīng)營效益,以增強融資能力和信譽。企業(yè)融資能力的強弱,很大程度取決于企業(yè)內部管理水平,一個民營企業(yè)要想發(fā)展,能否爭取到銀行的信貸支持,還得改善自身的經(jīng)營管理。經(jīng)營者應充分了解銀行貸款的條件,致力于創(chuàng)建知識型,科技型,特色型,創(chuàng)業(yè)型企業(yè);重視市場調研和市場管理,使經(jīng)營項目能適應市場需要,提高經(jīng)濟效益;重視財務管理,提高資金使用效率,增強信用意識,建立良好企業(yè)信譽,只有當民營企業(yè)具有較高的盈利水平,才能具有較強的償債能力,而較強的償債能力和良好的信譽是民營企業(yè)取得銀行信賴和支持的基本條件。
第二,加快技術發(fā)行和進步,提高科技含量,增強持續(xù)發(fā)展動力。民營企業(yè)由于發(fā)展的時間短,實力弱,技術水平相對較低,影響了其在激烈的市場競爭中的持續(xù)發(fā)展動力。因此,民營企業(yè)要及時進行技術更新,改造,重視發(fā)明創(chuàng)新和科技新產(chǎn)品的開發(fā),有條件的向高新技術產(chǎn)業(yè)邁進。民營企業(yè)可以與高等院校,科研院所合作共同研究和開發(fā)新技術,新產(chǎn)品。民營企業(yè)技術水平和科技含量提高了,持續(xù)發(fā)展動力就增強了,就容易獲得銀行貸款,部分有條件的企業(yè)還可以到二板市場進行直接融資。
第三,進行產(chǎn)權開放,資產(chǎn)重組,擴大規(guī)模,轉換機制,為融資提供資本與制度方面的有力支持。由于發(fā)展的時間短及目前的產(chǎn)業(yè)結構狀況,民營企業(yè)的規(guī)模大都比較小,大型企業(yè)很少。因此民營企業(yè)應考慮進行產(chǎn)權開放,向愿意投資的人開放,成為真正多元投資主體所組成的企業(yè)。在適當?shù)臅r候,民營企業(yè)可通過資產(chǎn)重組,橫向和縱向派生向專業(yè)化,產(chǎn)業(yè)化和股份化方向發(fā)展,向外向型,科技型方向發(fā)展。另外,通過把有條件的民營企業(yè)改組為有限責任公司和股份有限公司可以使部分企業(yè)通過改制直接,借殼或買殼上市,也可以使其滿足發(fā)行公司債券的條件。
第四,完善為民營企業(yè)服務的金融組織體系。首先,國有商業(yè)銀行要切實改變經(jīng)營觀念,破除“所有制”觀念的限制,堅持以市場為導向和客戶需要為目標,以效益為準則,不論企業(yè)規(guī)模大小,公營還是民營,關鍵要看經(jīng)營實效。民企治理專家曾水良認為,銀行在民營企業(yè)與國有企業(yè)之間提倡公平信貸,對于有發(fā)展?jié)摿Φ拿駹I企業(yè)特別是科技型企業(yè)同樣給予信貸支持。國有商業(yè)銀行應安排一定比例的信貸資金向民營企業(yè)投資,適度擴大基層行對民營企業(yè)的經(jīng)營權。同時國有商業(yè)銀行應辦好中小企業(yè)(其大部分是民營企業(yè))信貸部,完善對中小企業(yè)(民營企業(yè))信貸相關業(yè)務服務的功能。其次,要加快地方性商業(yè)銀行的組建和完善,充實銀行資本金,提高經(jīng)營實力和經(jīng)營管理水平,增強信用控制和風險控制能力。地方性商業(yè)銀行要明確把相當大比例的信貸資金投放于民營企業(yè),支持企業(yè)用于實業(yè)經(jīng)營。
第五,民營企業(yè)開始大量利用國外風險和資本市場以及國外的技術和人才資源來發(fā)展自己。
第六,良好的公共關系。資本經(jīng)營的過程,實際上是一種對社會資源的綜合運作的過程。它絕對不是一種短期行為,它需要在平時日積月累打下良好的基礎。所以,在企業(yè)運營的過程中,民營企業(yè)必須注意與各種社會資源(尤其是金融機構)保持善意的、親密的關系。
第六,樹立牢固不變的信譽原則。山西商人的經(jīng)營原則中有一種超出利潤本身的價值理念。在這一價值理念中,信義和基本倫理才是終極目的,而利潤本身是第二位的。當時,所有山西商人的商號店鋪里都供奉著關公像,用“義”和“誠”來團結同仁、取信客戶。晉商中人流行著兩條最著名的諺語:
“信貸無訣竅、信譽第一條?!?
“寧叫賠折腰,不讓客吃虧?!?
晉商能夠在500年時間內稱雄于中國北方信貸市場,操縱黃河以北地區(qū)中國所有民間金融市場,最根本的原因就在于“誠信”原則,在于寧肯把自己全部賠光也不讓客戶吃半點虧的精神。民企治理專家曾水良認為,民營企業(yè)老板應該本著“寧肯自己損失,也不能讓他人吃虧”的原則。這樣做表面上犧牲了自己的利益,但是由此可以樹立起企業(yè)和老板良好的社會形象,可以擁有一大批忠誠的合作者,而這才是企業(yè)真正贏得市場、取得長足發(fā)展的保證。
契約精神:經(jīng)濟來往中一開始就必須制定嚴謹?shù)纳虡I(yè)規(guī)則,交易雙方的職責、義務、權利及違約責任都必須清楚明確,一旦出現(xiàn)違約行為,就嚴格按照合同規(guī)定執(zhí)行;
舎得之道:如果合同之外發(fā)生的不可預料的經(jīng)濟損失,就應該本著“寧虧自己,不虧客戶”的原則,寧可把自己全部賠光,也不讓客戶受半點損失。決不要靠拖欠員工工資來增加資金周轉量,一旦員工失去對企業(yè)的信任,則企業(yè)永遠不再有向心力。
雙贏思維:對于供應商和客戶,應永存雙贏思維意識,永遠不要存有博奕的心態(tài)。原因很簡單——當對方感受到了你的博奕策略時,對方也會采取同樣的博奕手段,如果雙方的關系完全成了一種博奕關系,那么最終吃虧的不是別人,而是自己。
(清華長三角研究院民企研究中心/民企治理專家團曾水良)