財(cái)務(wù)人員的職能從過(guò)去的帳房先生,轉(zhuǎn)變到了分析、咨詢、提供解決方案,參與決策的職能,財(cái)務(wù)分析在其中發(fā)揮著重要作用。但我們經(jīng)常聽(tīng)到業(yè)務(wù)人員對(duì)于財(cái)務(wù)提供的分析報(bào)告看不懂,用不上的評(píng)論;也經(jīng)常碰到財(cái)務(wù)人員對(duì)于財(cái)務(wù)分析工作的疑惑,究竟做這些分析有用嗎?這里面有一個(gè)非常重要的問(wèn)題,需要財(cái)務(wù)人員搞清楚,財(cái)務(wù)分析的目的和價(jià)值究竟是什么?理清結(jié)果,才能控制過(guò)程和使用恰當(dāng)?shù)姆椒ㄅc工具。 財(cái)務(wù)分析是為業(yè)務(wù)服務(wù)的,所以財(cái)務(wù)人員在基于專業(yè)的基礎(chǔ)上,更重要的是了解業(yè)務(wù),做財(cái)務(wù),需要具備的是業(yè)務(wù)意識(shí)。做出的財(cái)務(wù)分析報(bào)告首先得讓業(yè)務(wù)人員明白,所以不能用財(cái)務(wù)指標(biāo)解釋財(cái)務(wù)指標(biāo),必須轉(zhuǎn)化為業(yè)務(wù)語(yǔ)言。 財(cái)務(wù)分析的目的是提供解決方案、建議和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)會(huì)的把控。分析不是要面面俱到,要發(fā)現(xiàn)主要問(wèn)題、關(guān)鍵控制點(diǎn),因?yàn)榻鉀Q問(wèn)題的資源是有限的。這就取決于財(cái)務(wù)人員的工作經(jīng)驗(yàn)和職業(yè)判斷。分析中應(yīng)該還需要注意的問(wèn)題是,數(shù)據(jù)、信息的收集,在財(cái)務(wù)數(shù)字的基礎(chǔ)上,更需要結(jié)合業(yè)務(wù)內(nèi)容,這樣的數(shù)據(jù)和信息才具有實(shí)際效果。一句話:企業(yè)定位決定財(cái)務(wù)定位,企業(yè)所關(guān)注的就是財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注的。
財(cái)務(wù)分析是指以財(cái)務(wù)資料和其他資料為依據(jù),采用專門(mén)方法,系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況,預(yù)測(cè)其可能的變動(dòng)趨勢(shì),從財(cái)務(wù)的角度為管理層所關(guān)注的問(wèn)題提供決策支持。
財(cái)務(wù)分析的最終結(jié)果可以理解為:1.財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容可以滿足內(nèi)外部各方報(bào)表使用者的需要,最簡(jiǎn)單的一點(diǎn)是要讓人讀得明白。2.財(cái)務(wù)分析要落腳于提供決策建議,從而使企業(yè)的管理者可以從財(cái)務(wù)的角度出發(fā),全面地考慮企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題。
這里所說(shuō)的評(píng)價(jià)是一個(gè)多方面、多層次的概念。
首先,分析要有結(jié)論,財(cái)務(wù)分析不一定要面面俱到,但一定要有結(jié)論,要為所關(guān)注的財(cái)務(wù)問(wèn)題找出原因,尤其是業(yè)務(wù)層面的原因。評(píng)估其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)果的影響。讓管理層知道哪里有風(fēng)險(xiǎn),哪里有機(jī)會(huì)。
其次,指出所分析事項(xiàng)的影響,如本月銷(xiāo)售收入低于預(yù)算,主要是因?yàn)槟晨蛻糇陨淼挠唵瓮七t到了下月執(zhí)行,對(duì)本年的應(yīng)收預(yù)算的完成沒(méi)有影響。
最后,要做出存在的風(fēng)險(xiǎn)或機(jī)會(huì)的提示。如哪里還有降低成本的機(jī)會(huì)?哪家客戶可能有拖延付款的風(fēng)險(xiǎn),如果有,可能的壞賬損失比率是多少?
這差不多是一個(gè)財(cái)務(wù)分析的標(biāo)準(zhǔn)套路,建議大家在日常工作中對(duì)照這三步來(lái)培養(yǎng)工作習(xí)慣。還有一點(diǎn)要強(qiáng)調(diào)的,就是財(cái)務(wù)分析最后要回歸到對(duì)業(yè)務(wù)的分析上,有效的財(cái)務(wù)分析應(yīng)該可以用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)專門(mén)的分析方法來(lái)印證業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況,切忌用一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)去評(píng)價(jià)另一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo),流于表面,對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)沒(méi)有實(shí)質(zhì)幫助。因此,財(cái)務(wù)人員一定要培養(yǎng)自己對(duì)業(yè)務(wù)的敏感度和直覺(jué),將分析落到業(yè)務(wù)上。
工欲善其事,必先利其器。談到財(cái)務(wù)分析必須要掌握的內(nèi)容包括:財(cái)務(wù)報(bào)表分析—三大表的項(xiàng)目分析及相互關(guān)系的分析;關(guān)鍵指標(biāo)分析—杜邦分析法及重要企業(yè)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)(如開(kāi)工率、報(bào)廢率等);企業(yè)價(jià)值分析—折現(xiàn)現(xiàn)金流(DCF),內(nèi)涵報(bào)酬率(IRR);動(dòng)靜結(jié)合分析—看趨勢(shì),看結(jié)構(gòu),看比率,綜合起來(lái)看。需要強(qiáng)調(diào)的是,財(cái)務(wù)分析不是眾多指標(biāo)的羅列。財(cái)務(wù)人員要培養(yǎng)的一個(gè)本領(lǐng)就是可以將財(cái)務(wù)分析的結(jié)果用業(yè)務(wù)語(yǔ)言表達(dá)出來(lái)。
兼聽(tīng)則明,偏信則暗。財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)不能只局限于財(cái)務(wù)報(bào)表,而是一切能得到的公司運(yùn)營(yíng)信息和數(shù)據(jù)。因?yàn)?,?cái)務(wù)資料多是二手資料,來(lái)自于一線業(yè)務(wù)部門(mén)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息必不可少。我們的會(huì)計(jì)系統(tǒng)是將企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)轉(zhuǎn)變成財(cái)務(wù)信息記錄下來(lái),反推回來(lái),當(dāng)我們?cè)噲D通過(guò)閱讀財(cái)務(wù)信息對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)做出分析推測(cè)的時(shí)候,我們必然需要以原始的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息來(lái)還原生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況。因此,思考問(wèn)題的模式應(yīng)該從業(yè)務(wù)出發(fā),而不是單純看財(cái)務(wù)。
企業(yè)定位決定財(cái)務(wù)定位,企業(yè)所關(guān)注的就是財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注的。
從上圖可以看出,財(cái)務(wù)在企業(yè)當(dāng)中的地位可以分成若干個(gè)層次。入門(mén)級(jí)的就是看門(mén)人,表示財(cái)務(wù)的主要職能是保證企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)合規(guī)、合法。從分析員的層次開(kāi)始,財(cái)務(wù)的主要職能開(kāi)始側(cè)重于參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理,并且決策建議的成分逐漸增大。因此關(guān)注行業(yè)新聞,了解企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和企業(yè)所處的發(fā)展階段,對(duì)于財(cái)務(wù)人員更好地運(yùn)用自身的優(yōu)勢(shì),為企業(yè)的發(fā)展作出貢獻(xiàn)會(huì)更有意義。
財(cái)務(wù)分析的最終目的是為了給管理層的決策提供決策支持,因此必須在分析出問(wèn)題原因后,提供解決方案和建議,并在管理層會(huì)議上做充足的準(zhǔn)備和提供材料支持,使管理層能充分信任并接受該解決方案。
通常,財(cái)務(wù)人員會(huì)有一個(gè)思維定式,對(duì)于自己經(jīng)手的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)沒(méi)辦法分出層次和優(yōu)先級(jí),覺(jué)得樣樣重要,結(jié)果全部堆上去,大有排山倒海之勢(shì)。這種情況下縱然最后有結(jié)論,可能也是頭重腳輕沒(méi)辦法引起閱讀者的關(guān)注。更糟糕的是羅列完了還沒(méi)有結(jié)論,閱讀者可能會(huì)一頭霧水、不知所云。
沒(méi)有解決方案的財(cái)務(wù)分析,是缺少價(jià)值的財(cái)務(wù)分析。不能對(duì)經(jīng)營(yíng)決策產(chǎn)生影響的財(cái)務(wù)分析,只是紙上談兵。
對(duì)財(cái)務(wù)分析人員,表述方式及技巧也應(yīng)得到訓(xùn)練。先看看英特爾公司2009年第3季度的財(cái)報(bào)。標(biāo)題為“Intel Report Strong Third-Quarter Result - 英特爾發(fā)布強(qiáng)勁第3季度結(jié)果”。這里,“強(qiáng)勁(Strong)”就是一個(gè)評(píng)價(jià)。如果去掉“強(qiáng)勁”二字,只講“英特爾發(fā)布第3季度結(jié)果”,那么閱讀英特爾財(cái)報(bào)的人看到的是一個(gè)陳述而不是一個(gè)評(píng)價(jià)。這份財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)一步講到,“第三季度的銷(xiāo)售收入是94億美元,是過(guò)往30年最為強(qiáng)勁的第二季度到第三季度的環(huán)比增長(zhǎng)?!薄颁N(xiāo)售收入94億美元”、“過(guò)往30年”、“第二季度到第三季度的環(huán)比增長(zhǎng)”等這些財(cái)務(wù)指標(biāo)都是依賴財(cái)務(wù)分析的技巧和手段得出來(lái)的。關(guān)鍵是作為報(bào)告的撰寫(xiě)者,懂得選取什么樣的論據(jù)來(lái)支持自己的論點(diǎn)。讀完以后,閱讀者很容易會(huì)記住:生意很好,業(yè)務(wù)增長(zhǎng)可以用‘強(qiáng)勁’來(lái)形容,并且第三季度環(huán)比增長(zhǎng)相當(dāng)大。
看起來(lái)這并非專業(yè)問(wèn)題,但是在分析報(bào)告中,往往能起到錦上添花或畫(huà)龍點(diǎn)睛的作用。