阿里金融的浮出市井,2007年，胡曉明牽頭組建了一支不到10個(gè)人的團(tuán)隊(duì)，和中國建設(shè)銀行合作為阿里巴巴B2B商家提供貸款。阿里巴巴向銀行提供自己平臺的企業(yè)信息，銀行為企業(yè)提供貸款，辦公地點(diǎn)設(shè)在阿里巴巴B2B所在的濱江園區(qū)。合作持續(xù)了大約4年，后來雙方漸行漸遠(yuǎn)，2011年4月徹底分道揚(yáng)鑣，合作已經(jīng)全部停止。

　　阿里巴巴和建行合作破裂的個(gè)中緣由已經(jīng)說不清楚。但一個(gè)有趣的結(jié)果是，分手前后的2010年和2011年，阿里巴巴分別在浙江杭州和重慶注冊了兩家資本金分別為6億元和10億元的小額貸款公司，并向其平臺上的商家發(fā)放貸款。建設(shè)銀行則做起了電商，其電子商務(wù)平臺“善融商務(wù)”2012年6月上線，截至2012年底，總銷售額達(dá)到35億元。

　　與銀行的合作停止后，阿里金融正式進(jìn)入小額貸款領(lǐng)域，做得風(fēng)生水起。他們利用阿里巴巴B2B、淘寶網(wǎng)、支付寶等平臺上積累的客戶信用和行為數(shù)據(jù)，結(jié)合大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等技術(shù)開發(fā)出了新的微貸技術(shù)，宣稱自己以互聯(lián)網(wǎng)的思維讓小微企業(yè)的信用真正具備價(jià)值。

　　上帝在關(guān)上一扇門的時(shí)候，總是會(huì)同時(shí)打開一扇窗。阿里金融公關(guān)負(fù)責(zé)人王彤表示，剛開始阿里金融的貸款業(yè)務(wù)主要針對B2B平臺上的誠信通用戶，后來又開通了針對淘寶商家的淘寶貸款。但是做著做著，出現(xiàn)一個(gè)有趣的現(xiàn)象。“B2B平臺很不容易做，但淘寶貸款怎么做怎么有。”王彤說，關(guān)鍵在于阿里金融對淘寶商家是真了解，淘寶商家的進(jìn)貨、銷售、支付清算、物流等等都在阿里內(nèi)部形成了一個(gè)完整閉環(huán)，阿里擁有這些商家的全部數(shù)據(jù)，而B2B的商家在阿里平臺上的數(shù)據(jù)有限，阿里對這些商家的了解僅停留在表面，并不比銀行對企業(yè)的了解更多。

　　阿里金融盤點(diǎn)的數(shù)據(jù)顯示，從2010年4月阿里巴巴在浙江成立小貸公司到2012年底，阿里金融累計(jì)為超過20萬家客戶提供了融資服務(wù)，累計(jì)貸款總額超過500億元，其中淘寶和天貓上的賣家占多數(shù)。

　　1億元貸款，36分鐘被上萬商家搶完，這個(gè)數(shù)字可以說明淘寶貸款的潛力。去年10月18日，淘寶貸款搞了個(gè)叫“中國好資金”的活動(dòng)，針對淘寶信用貸款賣家和天貓信用貸款賣家，當(dāng)天上午11點(diǎn)11分開始推出1億元資金75折利率，36分鐘，1億元貸款被全部搶完，最高一筆貸款還不到6萬元。在胡曉明看來，這種火爆，完全是由于用互聯(lián)網(wǎng)做金融帶來的巨大能量。

　　阿里金融做的是互聯(lián)網(wǎng)金融。這似乎是句廢話，地球人都知道。但對阿里金融，明確這一點(diǎn)并不水到渠成。

　　“過去兩年，一直有人問我，阿里金融做的到底是互聯(lián)網(wǎng)金融還是金融互聯(lián)網(wǎng)?！焙鷷悦髡f，“我想了很長時(shí)間，終于想清楚了，阿里金融做的是互聯(lián)網(wǎng)金融，不是金融互聯(lián)網(wǎng)。”他在今年2月22日的阿里金融年會(huì)上對臺下的300名員工說，阿里金融重視互聯(lián)網(wǎng)和金融的思想融合，但互聯(lián)網(wǎng)是更重要的。

　　中國不需要再多一家銀行，胡曉明說，缺少的是用互聯(lián)網(wǎng)思維和精神再造金融，如果只是把銀行或者保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品搬到網(wǎng)上，不叫互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)精神的核心，是開放、分享、透明。阿里做的不只是數(shù)據(jù)分析和挖掘，馬云在接受《與卓越同行》的吳小莉采訪時(shí)說，那還是相當(dāng)于拿沖鋒槍當(dāng)棍子使，數(shù)據(jù)時(shí)代的核心不是分析數(shù)據(jù)，而是分享數(shù)據(jù)，分享得越多越值錢。

　　胡曉明宣布，今年6月，阿里金融的信貸平臺將向所有的金融機(jī)構(gòu)開放，做成一個(gè)開放的生態(tài)系統(tǒng)，為小微企業(yè)提供服務(wù)。通過大數(shù)據(jù)、阿里云的開放數(shù)據(jù)處理服務(wù)(Open Data Processing Service，ODPS)、云計(jì)算技術(shù)，讓所有愿意的金融機(jī)構(gòu)都能夠接入阿里金融的平臺，共同管理風(fēng)險(xiǎn)。胡曉明說，核心在于，阿里金融已經(jīng)掌握了超越傳統(tǒng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)。

　　“這個(gè)思路就對了?！钡馒欃Y產(chǎn)合伙人陳宇說，銀行對小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制可能會(huì)缺少一塊數(shù)據(jù)，阿里金融在這方面可以成為銀行的中介和平臺。陳宇曾實(shí)地參觀阿里金融，他認(rèn)為阿里金融未來應(yīng)該成為平臺和中間商的角色，為銀行提供配套服務(wù)，幫助銀行向阿里平臺上的商家提供貸款，尤其是在越來越多的銀行開始關(guān)注小微企業(yè)貸款，但是卻缺乏相應(yīng)的信息積累的情況下。

　　“中國互聯(lián)網(wǎng)金融的春天已經(jīng)來到。”胡曉明認(rèn)為，從2010年阿里的小貸公司成立第一天起，他就提出創(chuàng)立小貸公司的目的就是讓它走向滅亡?！靶≠J只是過程，阿里金融真正希望做的，是用數(shù)據(jù)為網(wǎng)商提供更多的金融服務(wù)，用互聯(lián)網(wǎng)的精神和技術(shù)，做更多好玩的產(chǎn)品?！?/p>

　　阿里金融要服務(wù)的，是草根客戶群。無論是馬云很早之前就說過的，要讓小微企業(yè)的信用具備價(jià)值，或者是他最近兩年頻頻提起的“小而美”，以及阿里未來三年規(guī)劃的“雙百萬戰(zhàn)略”——在淘寶平臺上打造出100萬個(gè)年銷售額突破100萬元的店家，針對的對象都是草根賣家和小微企業(yè)。

　　今年4月，阿里金融還將推出一項(xiàng)針對客戶的服務(wù)，就是被稱為“虛擬信用卡”的信用支付，通過與銀行合作，為消費(fèi)者提供1元-5000元不等的授信，銀行提供資金，阿里金融則為消費(fèi)者向銀行提供擔(dān)保。為此，2012年阿里在重慶注冊了一家資本金3億元的擔(dān)保公司。

　　阿里金融提供的數(shù)據(jù)稱，2012年，支付寶通過手機(jī)銀行完成支付的成功率是38%，如果考慮到有一些客戶因?yàn)閾?dān)心支付不成功所以連創(chuàng)建交易都不敢，實(shí)際的支付成功率還要更低。

　　“我們沒考慮要賺多少錢，只是希望讓移動(dòng)支付變得更快捷，結(jié)合各種各樣的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，讓O2O(Online to Offline)更簡便?！边@符合馬云在今年阿里金融團(tuán)隊(duì)年會(huì)上所說的阿里金融業(yè)務(wù)要回歸本質(zhì)，即解決貿(mào)易和生活過程中的問題。

　　信用支付將允許用戶在消費(fèi)時(shí)直接用支付寶中的信用額度付費(fèi)。這項(xiàng)功能只能在手機(jī)和平板電腦等移動(dòng)客戶端上使用。胡曉明在和媒體的溝通中說，PC(支付)不需要阿里金融提供服務(wù)，因?yàn)殂y行已經(jīng)在提供很好的服務(wù)。但在手機(jī)上，需要阿里金融和銀行一起合作，為更多的手機(jī)互聯(lián)的客戶去提供這樣的服務(wù)。

　　理想很豐滿，現(xiàn)實(shí)很骨感。無論“小而美”還是服務(wù)草根用戶，聽起來很美，真做起來，并不那么美。對阿里金融意味著，如果用和銀行服務(wù)大企業(yè)同樣的速度和成本服務(wù)草根企業(yè)，結(jié)果只有一個(gè)——虧錢，破產(chǎn)。想要賺錢，阿里金融只有一條路，批量放貸，只有這樣，才能保證阿里金融的高效率和低成本。

　　如果把阿里金融比作一個(gè)批量服務(wù)的金融工廠，那么數(shù)據(jù)就是這間工廠最重要的生產(chǎn)資料。甚至連負(fù)責(zé)支付寶的彭蕾都承認(rèn)，在數(shù)據(jù)挖掘等方面，阿里金融已經(jīng)走在了支付寶前面。在胡曉明看來，阿里金融的核心競爭力，是其所擁有的大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)。

　　“數(shù)據(jù)是第一生產(chǎn)力”，胡曉明說。比較與銀行等金融機(jī)構(gòu)的人力資源構(gòu)成，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)阿里金融完全不一樣的結(jié)構(gòu)，在阿里金融現(xiàn)有300多名員工里，有超過100人是IT技術(shù)開發(fā)人員，還有接近100人是數(shù)據(jù)分析師，剩下才是傳統(tǒng)銀行里有的客戶經(jīng)理、財(cái)務(wù)等崗位。

　　阿里金融每個(gè)客戶經(jīng)理服務(wù)的客戶數(shù)量是傳統(tǒng)商業(yè)銀行的15倍，平均每個(gè)客戶經(jīng)理每年能夠服務(wù)300家企業(yè)。胡廠長的目標(biāo)，是把這個(gè)數(shù)字繼續(xù)提高到3000家，也就是說，不考慮企業(yè)規(guī)模，與銀行的同行們相比，阿里金融的客戶經(jīng)理必須在同樣的時(shí)間里，為數(shù)量為前者150倍的客戶放款，而且要保證這些客戶幾乎都不會(huì)賴賬。

　　“小微企業(yè)融資難是全球性的問題，只有通過互聯(lián)網(wǎng)的思想和技術(shù)才有可能解決。”胡曉明說，利用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和思想，加上西方的管理理念，形成的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，構(gòu)成了阿里金融最核心的能力，在這方面，阿里金融相對于傳統(tǒng)銀行已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的超越。

　　阿里金融的貸款主要分成兩類：阿里貸款和淘寶貸款，前者針對阿里巴巴B2B平臺上的商家，后者針對淘寶網(wǎng)和天貓上的商家。所有的貸款都是訂單貸款或者信用貸款，也就是說不像銀行那樣需要房產(chǎn)或者其他的抵押品。除了部分商家阿里金融會(huì)派人采用視頻調(diào)研加實(shí)地考察之外，大多數(shù)時(shí)候都是客戶在線申請，阿里金融通過調(diào)用客戶在阿里平臺上的各種數(shù)據(jù)，建立各種各樣的評分卡，決定是否放貸。

　　阿里金融有時(shí)候甚至?xí)紤]客戶的手機(jī)號究竟是139還是186、客戶的朋友圈情況，甚至包括性別，根據(jù)阿里金融開發(fā)的信用支付產(chǎn)品數(shù)據(jù)模型計(jì)算，潛在的獲批女性用戶比男性用戶更容易獲得信用額度。胡曉明說，阿里金融的風(fēng)險(xiǎn)控制模型中包含的客戶數(shù)據(jù)種類繁多，包括客戶在阿里平臺上的認(rèn)證信息、什么時(shí)間和誰做了生意、產(chǎn)品庫存、訂單數(shù)量、銷量和交易流水的變化，以及客戶被收藏、評價(jià)、投訴的情況等等。

　　阿里金融的年化利率是18%，但由于用互聯(lián)網(wǎng)方式放款，允許客戶隨借隨還，按天計(jì)息，日利率通常是萬分之五或六。阿里金融提供的數(shù)據(jù)稱，2012年全年，通過他們獲得貸款的小微企業(yè)，實(shí)際付出的平均成本是6.7%。放款之后，阿里金融會(huì)通過支付寶等渠道監(jiān)控現(xiàn)金流，避免客戶違約。即便發(fā)生壞賬，阿里金融經(jīng)過各種催收之后，還有最終極的一招：清除客戶在阿里平臺上的賬號和店鋪。這些客戶篩選和貸后管理措施，幫助阿里金融在批量放貸的同時(shí)，不良貸款率始終保持在1%以下。

　　阿里金融發(fā)現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)獨(dú)有的、金融機(jī)構(gòu)不能全盤復(fù)制的價(jià)值。這正是馬云反復(fù)講的，阿里金融要讓用戶的信用變成財(cái)富。而胡曉明希望利用大數(shù)據(jù)批量放貸，把阿里金融打造成一個(gè)可以流水線工作的現(xiàn)代金融服務(wù)工廠。

　　阿里金融公布的數(shù)據(jù)稱，憑借不到100名客戶經(jīng)理，累計(jì)貸款總額超過500億元，不良率不到1%，2012年其日均放款1萬筆。而國內(nèi)商業(yè)銀行中微小企業(yè)貸款做得最成功的包商銀行，2012年月均放款1.1萬筆，但包商銀行投入的是1300名專業(yè)信貸員。包商銀行從2005年開始做額度在3000元到100萬元的微小企業(yè)貸款，到2012年6月末，累計(jì)發(fā)放微小企業(yè)貸款20.9萬筆，金額326億元，不良率0.89%。截至2012年6月末，全國銀行業(yè)小微企業(yè)貸款不良率是2.4%。

　　什么是大數(shù)據(jù)？陳宇談?wù)摪⒗?a target="_blank" style="color: black;" >金融用大數(shù)據(jù)批量放貸的效果時(shí)反問。他并不十分看好胡曉明的嘗試，“從全球范圍內(nèi)來看，做定量化標(biāo)準(zhǔn)放貸模型的嘗試一直就有，但是目前為止，還找不到特別成功的模型?！标愑钤谝黄u論阿里金融的文章中說。

　　根據(jù)易觀智庫的數(shù)據(jù)，2011年和2012年，支付寶在中國第三方支付市場的份額一直保持在46%以上。艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)則顯示，2012年，支付寶大約占了中國第三方移動(dòng)支付的市場份額的三成。

　　但貸幫創(chuàng)始人尹飛認(rèn)為，陳宇的觀點(diǎn)有些過于保守?！鞍⒗锼闶莻€(gè)奇葩，在阿里系統(tǒng)里掌握的數(shù)據(jù)基本上已經(jīng)可以對用戶形成判斷。而且如果考慮到5年以后的發(fā)展，現(xiàn)在就必須進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域?！辟J幫從2009年開始做小額信貸，主要在湖南等地的農(nóng)村地區(qū)開展業(yè)務(wù)。

　　艾瑞咨詢分析師王維東也認(rèn)為，通過大數(shù)據(jù)做金融的模式代表了未來的方向，而且近期從政策層面看，監(jiān)管部門可能會(huì)對這一領(lǐng)域采取相對寬松的政策，以促進(jìn)小微企業(yè)融資難問題的解決，“經(jīng)過三五年的發(fā)展，相信路會(huì)日趨明顯，漸成氣候?！?/p>

　　其實(shí)世上本沒有路，走的時(shí)間長了，才成了路。今天的輿論很容易把阿里和阿里金融捧成神。但王彤說，實(shí)際上阿里金融也走過不少彎路，甚至很多時(shí)候根本不知道路在哪里，只能堅(jiān)持著，自己趟出一條路來。

　　從2012年開始，每個(gè)阿里金融的員工都要走一趟玄奘之路。玄奘之路就是唐僧取經(jīng)途中的一段。不過真實(shí)版的唐僧取經(jīng)并不像電視劇中那樣得到政府支持，唐三藏也不是身份尊貴的“大唐御弟”，真實(shí)的玄奘西行是一場徹頭徹尾的草根行動(dòng)，甚至連政府的許可也沒拿到。

　　“玄奘之路”的理念：理想、行動(dòng)、堅(jiān)持。“寧愿西行而死，不愿東歸而生！”

　　“很多人認(rèn)為阿里巴巴搶了銀行的生意，其實(shí)微貸業(yè)務(wù)管理和風(fēng)控的成本過高，本身就不符合銀行的信貸客戶定位?！鼻迦A大學(xué)五道口金融學(xué)院互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)驗(yàn)室研究總監(jiān)周新旺表示，阿里目前與銀行之間是“互補(bǔ)關(guān)系”，都是多層次資本市場體系的一部分，而非絕對的誰替代誰的問題。

　　阿里金融的數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底，阿里金融共為20萬家客戶提供了貸款，平均貸款總額度不到7萬元。對于傳統(tǒng)商業(yè)銀行而言，7萬元連其小微企業(yè)貸款的標(biāo)準(zhǔn)都達(dá)不到。例如小微企業(yè)貸款做得比較成功的民生銀行，平均貸款額度是150萬元，而招商銀行則把貸款額度500萬元以下的都算成小微企業(yè)。

　　陳宇也認(rèn)為，阿里金融并沒有進(jìn)入銀行的競爭性領(lǐng)域里面，更多的還是作為銀行的配套，并沒觸及銀行的根本利益。去年12月中旬實(shí)地參觀過阿里金融之后，陳宇說，他對阿里金融的認(rèn)識有些改變?！霸瓉砻襟w上說什么‘顫抖吧，銀行！’，我以為阿里金融真的要做銀行，我一直認(rèn)為阿里做銀行是做不好的，但是阿里在它的生態(tài)系統(tǒng)上為客戶提供金融服務(wù)，這個(gè)在邏輯上是能說得通的?！?/p>

　　“阿里根本沒有必要做銀行，做了銀行之后，現(xiàn)在所擁有的所有優(yōu)勢反而都會(huì)消失?！标愑钪赋?，即便退一萬步，阿里金融做了銀行，整體上和現(xiàn)有的銀行不會(huì)形成真正的競爭關(guān)系。阿里金融和通用電氣(GE)最終把金融做成完全獨(dú)立的業(yè)務(wù)不同，其根基仍然在于阿里整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)。他說，阿里做金融是為了電商生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)的，GE是多頭戰(zhàn)略，所以它的金融能夠做得和原有產(chǎn)業(yè)完全沒有關(guān)聯(lián)，但馬云一直堅(jiān)信的是“一生二，二生三，三生萬物”。

　　樹欲靜而風(fēng)不止。了解中國國情尤其是金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀的人，都能夠理解阿里金融的低調(diào)。但由于阿里巴巴在電商市場的份額，以及支付寶在第三方支付市場的標(biāo)桿性地位，阿里金融還是早已引起了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的注意。平安集團(tuán)董事長馬明哲在今年3月14日發(fā)布的年報(bào)致辭中寫到，盡管2012年平安取得了不俗的業(yè)績(凈利潤200億元)，但兩個(gè)和他同姓的年輕朋友(馬云、馬化騰)的成績讓他絲毫不敢有一點(diǎn)沾沾自喜?！八麄儎?chuàng)造的兩個(gè)數(shù)據(jù)深深地震撼了我，”馬明哲說，“一個(gè)是阿里巴巴集團(tuán)‘雙11’的單天銷售額達(dá)到人民幣191億元，另一個(gè)是騰訊的微信用戶突破3億?！?/p>

　　而早在2010年，在一次企業(yè)家的聚會(huì)上，招商銀行行長馬蔚華就指出，以支付寶為代表的第三方支付成為銀行的隱憂，他當(dāng)眾半開玩笑半當(dāng)真地問馬云，“你如何看待將來支付市場的劃分？如何看待將來我們兄弟之間的友情呢？”馬蔚華是對互聯(lián)網(wǎng)的能量最有了解的中國銀行家，2012年整整一年，他演講的主題總是離不開互聯(lián)網(wǎng)對銀行業(yè)的沖擊，招商銀行在傳統(tǒng)銀行中率先在移動(dòng)支付上面投入了巨大的精力。馬蔚華曾經(jīng)親自帶隊(duì)到蘋果公司總部，試圖說服蘋果在手機(jī)中預(yù)裝入招行的移動(dòng)支付應(yīng)用。

　　無論外界的議論如何，阿里金融的影響正在逐步從市井走向廟堂。3月13日，中國央行行長周小川在出席全國人大的一次記者會(huì)時(shí)表示，在密切關(guān)注以阿里金融為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融，支持在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的探索。4月下旬，阿里金融的辦公地點(diǎn)，就要從杭州濱江新區(qū)搬到城西的支付寶大樓。今年2月22日，當(dāng)胡曉明宣布這個(gè)消息時(shí)，臺下歡呼雷動(dòng)，300多名阿里金融員工的掌聲、口哨聲此起彼伏。從濱江搬到城西不僅意味著他們和家人終于能“從鄉(xiāng)下進(jìn)城”，更重要的是，這意味著阿里金融這個(gè)原本在阿里巴巴B2B業(yè)務(wù)內(nèi)部創(chuàng)業(yè)的團(tuán)隊(duì)，正式升級成為阿里巴巴集團(tuán)整個(gè)金融戰(zhàn)略的核心力量。

　　阿里金融下面分設(shè)三大塊業(yè)務(wù)，分別負(fù)責(zé)小貸和信用支付(包括擔(dān)保公司)、保險(xiǎn)、理財(cái)。原先淘寶網(wǎng)上的保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品、基金銷售等業(yè)務(wù)都將并入阿里金融，此前頗受關(guān)注的馬云、馬明哲、馬化騰等共同創(chuàng)立的“眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司”也將由阿里金融負(fù)責(zé)對接。

　　創(chuàng)新金融事業(yè)群將與原來的支付寶分拆成的三個(gè)事業(yè)群一起，構(gòu)建成即將成立的阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)。阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)將由阿里巴巴集團(tuán)首席人力官彭蕾擔(dān)任CEO，而胡曉明領(lǐng)銜的創(chuàng)新金融事業(yè)群，自然會(huì)是阿里小微金融服務(wù)夢的“創(chuàng)新工廠”。