P2P界的龍頭老大“宜信“被曝8億壞賬難追回，一時嘩然。該事件說明，P2P平臺并不是名氣越大越好，在選擇P2P投資時，應(yīng)理性選擇那些名氣雖小，但運(yùn)營穩(wěn)扎穩(wěn)打，風(fēng)控嚴(yán)密，且本息安全有保障的平臺。在本文中，就目前P2P平臺六大類保障方式進(jìn)行一一分析。

擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保模式

擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過出具“擔(dān)保函”的方式保障投資人的本金安全。一旦借款人違約，由擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行代償或債權(quán)收購，投資人收到擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償或債權(quán)收購資金的金額等于投資人應(yīng)收未收到的全部投資本息之和。

優(yōu)點(diǎn)：

擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了保證自身的資金安全，對借款人的審核也會更加嚴(yán)格，這都有利于投資人的本金安全，同時降低違約風(fēng)險。在涉及債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式時，投資人會更加看重“擔(dān)保函”，因?yàn)閾?dān)保公司對一份債權(quán)只會出具一份“擔(dān)保函”，可以有效規(guī)避“一債多轉(zhuǎn)”的情況。

缺點(diǎn)：

擔(dān)保是合法的杠桿行業(yè)，有1塊錢可以為10塊錢的借貸提供擔(dān)保，萬一壞賬率超過10%，擔(dān)保公司自身經(jīng)營就會出現(xiàn)問題。所以，不要想當(dāng)然的就覺得有了擔(dān)保公司就萬事大吉了。

金融機(jī)構(gòu)信用+擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保模式

平臺本身有金融機(jī)構(gòu)背書，由金融機(jī)構(gòu)旗下的擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保，一旦借款人違約，提供全額代償，對于投資人來說，資金安全程度較高。

優(yōu)點(diǎn)：

出于金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)大的背景，投資人會比較信任，這在一定程度上是種隱性擔(dān)保，同時，金融機(jī)構(gòu)成熟的風(fēng)控體系，在審查借款人方面也會更加嚴(yán)格，有效杜絕虛假標(biāo)的。

缺點(diǎn)：

有金融機(jī)構(gòu)背書的P2P平臺，并不是簡單的提供信息平臺，通過與旗下資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)合作，使平臺本身充當(dāng)了資金轉(zhuǎn)移的中介。對于只想進(jìn)行P2P投資的投資人來說，在挑選理財產(chǎn)品時，要仔細(xì)甄別。

FICO評分+小額貸款擔(dān)保模式

平臺本身并不參與借款項(xiàng)目的開發(fā)，只承擔(dān)“項(xiàng)目銷售平臺”的角色。將全部項(xiàng)目的開發(fā)與初級審核全部外包給合作的小額貸款機(jī)構(gòu)，一旦借款人違約，由小額貸款機(jī)構(gòu)及擔(dān)保公司直接進(jìn)行代償。

優(yōu)點(diǎn)：

小額貸款機(jī)構(gòu)及擔(dān)保公司連帶擔(dān)保，可以有效保障投資人的資金安全，同時為了防止小額貸款機(jī)構(gòu)違約，對小額貸款機(jī)構(gòu)收取保證金來保障投資人利益。

缺點(diǎn)：

借款項(xiàng)目的初級審核由小額貸款機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，平臺對借款人的質(zhì)量并沒有直接把控，完全依靠小額貸款機(jī)構(gòu)的方式，會使逾期率升高。

同時，引入美國Lending Club的信用分?jǐn)?shù)體系——FICO評分，通過對數(shù)據(jù)的處理來消除違約風(fēng)險，在國內(nèi)來說，是對普通投資人的忽悠。在美國，個人信用記錄，包括對任何一個銀行卡、車貸、房貸上的還款情況都會及時體現(xiàn)在信用分?jǐn)?shù)上，而在國內(nèi)，征信系統(tǒng)還局限在銀行體系內(nèi)，各銀行也缺乏及時主動向上級央行征信系統(tǒng)提交個人違約行為的動力，征信內(nèi)容涵蓋非常有限。

平臺保證模式

平臺本身不參與借款交易，但對VIP級的投資人提供本金擔(dān)保。如借款人出現(xiàn)違約，逾期30天后由平臺墊付本金還款，債權(quán)轉(zhuǎn)讓為平臺所有?；蛘?，由擔(dān)保人墊付本息還款，債權(quán)轉(zhuǎn)讓為擔(dān)保人所有。

優(yōu)點(diǎn)：

平臺本身主要以服務(wù)小微企業(yè)為主，借款額度一般較大，通過要求借款人引入擔(dān)保人，可以在平臺墊付的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步保證資金安全。

缺點(diǎn)：

服務(wù)小微企業(yè)的平臺，成交量單筆一般以億為單位，據(jù)網(wǎng)貸之家2014年3月統(tǒng)計(jì)，以紅嶺創(chuàng)投為例的一個單項(xiàng)目在3個小時籌資近1億，對平臺和擔(dān)保人的實(shí)力要求較高，風(fēng)險隨之升高。

房產(chǎn)抵押+第三方兜底模式

借款人將自己名下的位于上海地區(qū)的優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)，向投資人提供抵押擔(dān)保，并經(jīng)公證處公證。一旦借款人違約，投資人則以該房產(chǎn)實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)，對投資人未被償還的剩余本金和截止到代償日的全部應(yīng)還未還利息與罰息進(jìn)行全額償付，從而保障投資人的本息安全。

優(yōu)點(diǎn)：

與信用貸款不同，抵押貸款使得投資人手中握有實(shí)實(shí)在在的抵押物產(chǎn)權(quán)，即使借款人違約、潛逃或因故離開了平臺的協(xié)助，投資人也有能力直接維護(hù)自己的權(quán)益，對本息安全進(jìn)行保證。且第三方合作伙伴，例如拍賣行、資產(chǎn)管理公司等，承諾第一時間對抵押房產(chǎn)快速接盤，可以確保在最短時間內(nèi)對投資人進(jìn)行全額償付。

缺點(diǎn)：

涉及房產(chǎn)抵押的平臺，不像其它平臺，可以在網(wǎng)上直接在線投資。為了謹(jǐn)慎起見，會要求借貸雙方在工作人員的陪同下去公證處和房產(chǎn)交易中心辦理手續(xù)，因而，在一定程度上手續(xù)會略有繁瑣。

風(fēng)險備用金模式

平臺每筆借款成交時，提取一定比例的金額放入“風(fēng)險備用金賬戶“，借款出現(xiàn)嚴(yán)重逾期時(即逾期超過30天)，根據(jù)規(guī)則通過“風(fēng)險備用金”向投資人墊付此筆借款的剩余出借本金或本息。

優(yōu)點(diǎn)：

風(fēng)險備用金是目前大多數(shù)P2P平臺常用的保障手段之一，通過風(fēng)險備用金優(yōu)先墊付措施將平臺所有投資人的每筆出借資金均包含在保障計(jì)劃覆蓋之內(nèi)，一旦出現(xiàn)逾期壞賬，通過墊付保證投資人的資金安全。

缺點(diǎn)：

每個月因違約需從風(fēng)險備用金中支付的款項(xiàng)的上限限定為當(dāng)月風(fēng)險備用金的收入，這就表示，一旦風(fēng)險備用金收入小于當(dāng)月需支出的風(fēng)險備用金，那么這個月應(yīng)當(dāng)獲得本金保障的借款人就可能無法得到全額的保障，而只能按照一定的比例獲得償付。這就存在因不能全額覆蓋而產(chǎn)生不能及時兌付的問題