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許愿:全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司分層方案(公開征求意見)
2016-01-20 1902

為加快完善市場制度體系和服務(wù)功能,審慎推進(jìn)市場創(chuàng)新,提高風(fēng)險(xiǎn)控制水平,根據(jù)市場發(fā)展的現(xiàn)狀和需求,全國股轉(zhuǎn)公司在前期研究基礎(chǔ)上,起草了《全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司分層方案(征求意見稿)》,現(xiàn)向社會公開征求意見。

  為加快完善市場制度體系和服務(wù)功能,審慎推進(jìn)市場創(chuàng)新,提高風(fēng)險(xiǎn)控制水平,根據(jù)市場發(fā)展的現(xiàn)狀和需求,全國股轉(zhuǎn)公司在前期研究基礎(chǔ)上,起草了《全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司分層方案(征求意見稿)》,現(xiàn)向社會公開征求意見。

  方案提出,掛牌公司分層的總體思路為“多層次,分步走”。未來全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將由多個(gè)層級的市場組成,每一層級市場分別對應(yīng)不同類型的公司。起步階段將掛牌公司劃分為創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層,隨著市場的不斷發(fā)展和成熟,再對相關(guān)層級進(jìn)行優(yōu)化和調(diào)整。

  參考境外成熟市場分層的指標(biāo)和經(jīng)驗(yàn),全面分析全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公司的財(cái)務(wù)狀況、交易狀況和公司治理等情況,結(jié)合全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)定位于服務(wù)“創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型”中小微企業(yè)的特點(diǎn),設(shè)置三套并行標(biāo)準(zhǔn),篩選出市場關(guān)注的不同類型公司進(jìn)入創(chuàng)新層?;A(chǔ)層主要針對掛牌以來無交易或交易極其偶發(fā)且尚無融資記錄的企業(yè),還包括有交易或者融資記錄但暫不滿足創(chuàng)新層準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)。

  創(chuàng)新層公司優(yōu)先進(jìn)行制度創(chuàng)新的試點(diǎn),基礎(chǔ)層公司繼續(xù)適用現(xiàn)有的制度安排。

  標(biāo)準(zhǔn)一:凈利潤+凈資產(chǎn)收益率+股東人數(shù)

  (1)最近兩年連續(xù)盈利,且平均凈利潤不少于2000萬元(凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù));

  (2)最近兩年平均凈資產(chǎn)收益率不低于10%(以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù));

  (3)最近3個(gè)月日均股東人數(shù)不少于200人。

  標(biāo)準(zhǔn)二:營業(yè)收入復(fù)合增長率+營業(yè)收入+股本

  (1)最近兩年?duì)I業(yè)收入連續(xù)增長,且復(fù)合增長率不低于50%;

  (2)最近兩年平均營業(yè)收入不低于4000萬元;

  (3)股本不少于2000萬元。

  標(biāo)準(zhǔn)三:市值+股東權(quán)益+做市商家數(shù)

  (1)最近3個(gè)月日均市值不少于6億元;

  (2)最近一年年末股東權(quán)益不少于5000萬元;

  (3)做市商家數(shù)不少于6家。

  在達(dá)到上述任一標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上,須滿足最近3個(gè)月內(nèi)實(shí)際成交天數(shù)占可成交天數(shù)的比例不低于

  50%,或者掛牌以來(包括掛牌同時(shí))完成過融資的要求,并符合公司治理、公司運(yùn)營規(guī)范性等共同標(biāo)準(zhǔn)。

  已掛牌公司2015年年報(bào)披露截止日(2016年4月29日)后,全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)根據(jù)分層標(biāo)準(zhǔn),自動篩選出符合創(chuàng)新層標(biāo)準(zhǔn)的掛牌公司,于2016年5月正式實(shí)施。

新掛牌公司滿足創(chuàng)新層準(zhǔn)入條件的,將直接進(jìn)入創(chuàng)新層。

準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的適用:

標(biāo)準(zhǔn)一,選擇適用標(biāo)準(zhǔn)一進(jìn)入創(chuàng)新層的企業(yè),須取得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓的批復(fù)。

標(biāo)準(zhǔn)二,選擇適用標(biāo)準(zhǔn)二進(jìn)入創(chuàng)新層的企業(yè),應(yīng)補(bǔ)充提交一年期審計(jì)報(bào)告。

標(biāo)準(zhǔn)三,選擇適用標(biāo)準(zhǔn)三進(jìn)入創(chuàng)新層的企業(yè),應(yīng)當(dāng)在掛牌前一次性向六家(含)以上的做市商發(fā)行股票或者掛牌同時(shí)發(fā)行股票,以本次發(fā)行價(jià)格作為市值的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。

操作流程:企業(yè)在申報(bào)掛牌時(shí),全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)根據(jù)分層標(biāo)準(zhǔn)就該掛牌公司是否符合創(chuàng)新層標(biāo)準(zhǔn)自動判斷,符合創(chuàng)新層標(biāo)準(zhǔn)的掛牌公司,直接進(jìn)入創(chuàng)新層。

 

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