從2012年到2015年，王剛進(jìn)入天使投資領(lǐng)域不過才3年，已經(jīng)投資出了70多家公司，這其中包括如今估值已達(dá)160億美金的獨(dú)角獸滴滴。他透露說，當(dāng)年給滴滴投資了幾十萬(wàn)，目前回報(bào)率已超5000倍。而一般情況，天使投資回報(bào)率不過十幾倍二十幾

合并不止寡頭合并，看好線上線下合并

受今年幾起重磅合并案影響，提起“合并”，人們的腦回路立刻彈出的即是“寡頭”二字，王剛則糾正了這一觀念，并提出了一種他看好的合并方式——線上線下合并。

王剛將目前的合并案分為三種，第一種就是寡頭合并。他指出，很多平臺(tái)型公司原來(lái)是靠大量燒錢而贏得市場(chǎng)相對(duì)領(lǐng)導(dǎo)地位，合并在一定程度上會(huì)減少大量的流血和補(bǔ)貼；商業(yè)本質(zhì)上是謀求壟斷，合并之后會(huì)使自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)越來(lái)越明顯。第二種則是弱勢(shì)公司的合并，由于投資人為創(chuàng)新買單的概率越來(lái)越低，抱團(tuán)群暖成為它們過冬的正確姿勢(shì)。

第三種則是王剛未來(lái)非?？春玫木€上線下的合并?！熬€上公司很難長(zhǎng)出線下能力，同時(shí)線下公司也很難長(zhǎng)出線上的能力。它們之間有很強(qiáng)的互補(bǔ)性，同時(shí)也可以形成閉環(huán)，就會(huì)創(chuàng)造出很好的效果?！?/span>

王剛以其投資過的企業(yè)為例解釋了這一點(diǎn)。今年典典養(yǎng)車合并了一個(gè)線下品牌加盟公司，使得典典線上的會(huì)員卡體系、資金流和支付可以為線下所用，而線下的優(yōu)勢(shì)在于可以提供強(qiáng)大的服務(wù)支撐，如此，商業(yè)閉環(huán)已然形成。

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做天使投資的3個(gè)反思：看他能夠帶多大的隊(duì)伍，多牛的人跟他一起混

不止滴滴，王剛也提到，滴滴后面還有六只排著隊(duì)的獨(dú)角獸。然而高風(fēng)險(xiǎn)是天使投資行業(yè)里的標(biāo)配，天使投資只有1%的成功率，早夭是天使投資人的家常便飯。在會(huì)上，王剛也分享了他這三年來(lái)做天使投資的3個(gè)反思。

第一個(gè)反思是投資會(huì)因?yàn)橥顿Y“事”忽略“人”而失敗。王剛曾一度認(rèn)為移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)在企業(yè)辦公領(lǐng)域有很大的發(fā)展空間，覺得風(fēng)口到了，很興奮地和一個(gè)CEO聊，“這個(gè)CEO把我聊High了，我覺得這是個(gè)好事兒，就開始投資了。”然而這筆投資卻非常失敗，因?yàn)楹雎粤恕叭耸欠駨?qiáng)大”這一關(guān)鍵因素。

第二，投資會(huì)因?yàn)椤叭恕焙汀笆隆钡腻e(cuò)配而失敗。王剛曾經(jīng)找過一個(gè)阿里巴巴的高級(jí)經(jīng)理來(lái)做一個(gè)叫做“圈圈”的C2C項(xiàng)目，然而這個(gè)高級(jí)經(jīng)理本身是帶有B2B的基因，是銷售的基因，于是，生生地把一個(gè)C2C項(xiàng)目做成了B2C的項(xiàng)目。

第三個(gè)經(jīng)驗(yàn)則是不能貪便宜，凡是可投可不投，卻因?yàn)楸阋硕兜幕臼　?/span>

經(jīng)歷了幾次失敗，王剛也自有其投資法則。在采訪中王剛介紹，他現(xiàn)在每周基本上會(huì)看5個(gè)項(xiàng)目，而判斷標(biāo)準(zhǔn)基本上就是看人，看人則主要看他的領(lǐng)導(dǎo)能力，看他夠不夠聰明、夠不夠正直，如果還有一點(diǎn)商業(yè)感覺就更好了，但核心還是要看他能夠帶多大的隊(duì)伍，多么牛的人跟他一起混。

“很多聰明的人內(nèi)心是脆弱的，有些人只適合做副總裁，不適合做CEO，甲板下面的那塊鋼板是承受力最大的，這塊鋼板就是CEO。很多教授、很多顧問會(huì)培養(yǎng)CEO，這不是說這些人不聰明、不強(qiáng)大，而是說他們相比CEO會(huì)弱一下，CEO是能夠跪著活下去的人?！?/span>

創(chuàng)業(yè)者要努力削減成本，不要去做一些風(fēng)花雪月的事情

提及今年的天使投資行業(yè)，王剛最大的感觸是全民天使化，所有人都躍躍欲試，然而許多人也為此交了很多學(xué)費(fèi)，今年大家也在消化這些項(xiàng)目。而優(yōu)秀的投資個(gè)人則會(huì)越來(lái)越機(jī)構(gòu)化，因?yàn)樗麄冃枰趸絹?lái)越多的項(xiàng)目，服務(wù)越來(lái)越多的創(chuàng)業(yè)者，需要機(jī)構(gòu)化的運(yùn)作來(lái)節(jié)省其投資成本。

而針對(duì)今年盛行的資本寒冬論，王剛則表示，“資本寒冬在某種程度上是好事，大大降低了人員的招聘成本，以前大家搶個(gè)CTO都搶不到，現(xiàn)在大家看到許多CEO已經(jīng)出來(lái)做CTO了?！?/span>

他指出，我們可以逆向思考，冬天實(shí)際上是買東西的時(shí)機(jī)，而不是賣東西的時(shí)機(jī)。而冬天也會(huì)讓CEO全力以赴地考慮商業(yè)化的問題，更加接近商業(yè)本質(zhì)。“以前創(chuàng)業(yè)者可能會(huì)賣個(gè)夢(mèng)想，讓VC給自己買單，但現(xiàn)在已經(jīng)回歸到了你的用戶是誰(shuí)？能不能創(chuàng)造價(jià)值？能不能把錢收回來(lái)？這些都是非常好的結(jié)果?！币恍﹦?chuàng)業(yè)者曾經(jīng)是to VC的模式，弄數(shù)據(jù)騙一下輪的錢再弄一下輪的數(shù)據(jù)。冬天讓創(chuàng)業(yè)者更加務(wù)實(shí)。

“我們跟創(chuàng)業(yè)者說的最多的話就是‘回去賺錢吧’，一個(gè)四五十人的這么年輕的團(tuán)隊(duì)自己養(yǎng)活不了自己是很恥辱的事情?；ヂ?lián)網(wǎng)公司要跟傳統(tǒng)公司學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)如何在土里刨食，如何能用最少的錢取得收益，如何活下去。而當(dāng)冬天過去，春天來(lái)了，你會(huì)發(fā)現(xiàn)活下去的公司可以獲得高速的成長(zhǎng)，關(guān)鍵就是活下去。不要做一些風(fēng)花雪月的事情了，沒人會(huì)再買單。”

投資新人不要投0到1的項(xiàng)目，先投1到2的創(chuàng)新項(xiàng)目

作為著名的天使投資人，王剛不僅給創(chuàng)業(yè)者提建議，在年會(huì)論壇上，他也給投資新人提了幾個(gè)建議。

第一，不太建議他們?nèi)ネ顿Y0到1的項(xiàng)目，而是應(yīng)該先去投1到2的、2到3的創(chuàng)新項(xiàng)目，這樣的項(xiàng)目用戶會(huì)更容易理解；

第二，投資你所熟悉的人當(dāng)中你認(rèn)為最強(qiáng)的那一個(gè)，集中所有的資源和精力去幫助他，如果這個(gè)不能成，那你投資5個(gè)也很難再成。

他講到，“雖然投資需要情懷，但本質(zhì)上是資源的分配，我們寧愿把資源分配給未來(lái)的商業(yè)領(lǐng)袖，可能成功的商業(yè)領(lǐng)袖，情懷這件事情可以稍稍靠后，先把錢賺一點(diǎn)，前面的投資要稍微謹(jǐn)慎一點(diǎn)，賭輸之后，你就離場(chǎng)了。”

此外，他也提到了投資人最需要給創(chuàng)業(yè)者解決的三大問題。

一是跟他一起來(lái)探討企業(yè)未來(lái)的方向跟模式，“CEO找方向是迷茫的，沒有經(jīng)驗(yàn)的?！?/span>

第二，融資的節(jié)奏和融資合伙人的選擇?！澳貌煌隋X背后的價(jià)值會(huì)差五倍以上。滴滴不拿騰訊和金沙江的錢，今天情況也許就變了，因?yàn)楣竞芏嚓P(guān)鍵決定是由幾個(gè)董事做出來(lái)的，董事對(duì)業(yè)務(wù)的理解、對(duì)公司大局觀的支持以及對(duì)公司權(quán)力一步一步地放棄，是非常需要格局觀的事情。”

第三，組織的搭建。核心VP的人選方面，投資人要幫助企業(yè)去篩選、判斷。而這三點(diǎn)對(duì)于企業(yè)至關(guān)重要?！坝幸蝗f(wàn)個(gè)條件當(dāng)然好，但這三點(diǎn)卻是企業(yè)最需要解決的?！?/span>