資產(chǎn)市場(chǎng)新規(guī)則：不良資產(chǎn)處置前線操作實(shí)務(wù)

主講：何伏

【課程目標(biāo)】

1. 介紹在中國(guó)，違約和困境資產(chǎn)也是一個(gè)有待開發(fā)的巨大金礦，使學(xué)員了解不良資產(chǎn)市場(chǎng)充滿激情、理智與夢(mèng)想，但它也是一個(gè)被風(fēng)險(xiǎn)、陰暗紛繁籠罩的小眾市場(chǎng)；

2. 本課程圍繞的是不良資產(chǎn)的管理、定價(jià)、交易、投后退出以及基金設(shè)立等環(huán)節(jié)，但正所謂大道相通，此間許多內(nèi)容同樣適用于企業(yè)債券和股權(quán)投資市場(chǎng)，使學(xué)員對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)有總體認(rèn)識(shí)；

3. 分析當(dāng)前金融行業(yè)運(yùn)行的環(huán)境與挑戰(zhàn)，解讀監(jiān)管思路與監(jiān)管主線，以及近期監(jiān)管政策的變化要點(diǎn)，增進(jìn)學(xué)員對(duì)當(dāng)前金融監(jiān)管的理解；

4. 通過對(duì)近幾年來(lái)，由于投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的錯(cuò)誤解讀、金融市場(chǎng)進(jìn)入門檻降低、新興金融機(jī)構(gòu)商業(yè)模式的粗糙，再加上嚴(yán)重違背經(jīng)濟(jì)規(guī)律的假設(shè)，導(dǎo)致我們目之所及的違約及不良資產(chǎn)只是冰山的一角，而伴隨著更多潛在風(fēng)險(xiǎn)以及違約信貸，其共同形成的不良資產(chǎn)數(shù)量總和，則是一個(gè)無(wú)人能概覽全貌的巨大市場(chǎng)的介紹，加深學(xué)員對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)及其管理方法的總體認(rèn)識(shí)；

【課程大綱】

第一章  中國(guó)不良資產(chǎn)市場(chǎng)的焦慮

1. 歷史的塵埃

2. 不良資產(chǎn)的供給來(lái)源

l 商業(yè)銀行

l 證券市場(chǎng)和債券市場(chǎng)

l 僵尸企業(yè)

l 民營(yíng)企業(yè)

3. 模糊的定義與顯著特征

4. 深度思考不良資產(chǎn)

5. 不良資產(chǎn)市場(chǎng)的參與者

l 商業(yè)銀行

l 四大資產(chǎn)管理公司

l 地方資產(chǎn)管理公司

l 民營(yíng)資本

l 其他金融機(jī)構(gòu)

l 處置服務(wù)機(jī)構(gòu)

6. 不良資產(chǎn)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

7. 其他分享

第二章  資產(chǎn)賣出方

1. 資產(chǎn)出讓方的“內(nèi)傷”

2. 關(guān)于轉(zhuǎn)讓處置的思考

3. 利用第三方估值體系推動(dòng)轉(zhuǎn)讓

4. 股權(quán)價(jià)值評(píng)估

5. 其他分享

第三章 資產(chǎn)買受人

1. 失控

2. 買受人的幾個(gè)主要誤區(qū)及對(duì)應(yīng)方案

l 估值和買入價(jià)格

l 制定買入價(jià)格

l 估值系統(tǒng)的使用測(cè)評(píng)

l 理解法律要素并注重性價(jià)比

l 買入股權(quán)類資產(chǎn)的估值與盡職調(diào)查

l 非金融機(jī)構(gòu)不良債權(quán)收購(gòu)盡職調(diào)查

l 買入后重要的保障措施——訴訟保全

l 實(shí)施以物抵債

3. 加入?yún)f(xié)作鏈條，建立利益機(jī)制

4. 區(qū)塊鏈技術(shù)在不良資產(chǎn)行業(yè)的實(shí)踐思考

5. 處置方式的組合

6. 其他分享

第四章  特殊機(jī)會(huì)基金的策劃與管理

1. 起源與市場(chǎng)背景

2. 典型特殊機(jī)會(huì)基金

3. 特殊機(jī)會(huì)基金的設(shè)立

4. 特殊機(jī)會(huì)基金的投資

5. 特殊機(jī)會(huì)基金的精細(xì)化管理

6. 其他分享

第五章  場(chǎng)外投資者的態(tài)度與投資行為

1. 理解資產(chǎn)市場(chǎng)的投資行為

2. 風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方法與流程    

3. 交易對(duì)手

4. 以退出思考謹(jǐn)慎買進(jìn)

5. 資產(chǎn)市場(chǎng)趨勢(shì)的形成

6. 其他分享

第六章  不良資產(chǎn)處置的十八武藝

1. 盡職調(diào)查

2. 處置盤活

3. 其他分享