說明：2014年6月28、29日，著名融資實(shí)戰(zhàn)策劃專家朱耿洲博士在上海交通大學(xué)給金融投資總裁班（2期）學(xué)員講學(xué)兩天，講學(xué)期間與學(xué)員探討了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展定位及互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展問題，本人認(rèn)為：小微企業(yè)貸款和個(gè)人信貸應(yīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融貸款的主要方向。

    互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)起云涌

    互聯(lián)網(wǎng)金融1995年起源于美國(guó)，至今約有20年歷史。從最初的網(wǎng)上銀行到現(xiàn)在的第三方支付平臺(tái)、眾籌及“個(gè)人對(duì)個(gè)人貸款（簡(jiǎn)稱P2P借貸）”等，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度十分驚人！尤其是2013年互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過了爆炸式的增長(zhǎng)之后，整個(gè)行業(yè)成為金融創(chuàng)新的代表和主要力量，成為最熱議的話題。

    互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展受到?jīng)Q策層的高度重視。在今年兩會(huì)期間，互聯(lián)網(wǎng)金融首次被寫入政府工作報(bào)告，李克強(qiáng)總理指出，“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制”。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)已超過2000家，其中2014年前5個(gè)月共上線220家。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品成為投資熱門，而與此形成鮮明對(duì)照的是部分互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的定位模糊，以及公眾對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融認(rèn)知的缺乏、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的漠視。

    互聯(lián)網(wǎng)金融要定位準(zhǔn)確：小微企業(yè)貸款和個(gè)人信貸應(yīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融貸款的主要方向

    互聯(lián)網(wǎng)金融貸款主要針對(duì)小微企業(yè)貸款和個(gè)人信貸，要與銀行主流貸款定位有明顯差異。因?yàn)槟壳斑x擇互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶，其所需要的貸款一般金額小、周期短，無抵、質(zhì)押物，多數(shù)無法在銀行貸款。這些在傳統(tǒng)銀行里表現(xiàn)為“融資難"的絕大多數(shù)客戶就是互聯(lián)網(wǎng)金融的最主要客戶——小微企業(yè)或個(gè)人。而目前阿里金融推出的淘寶（天貓）信用貸款、淘寶（天貓）訂單貸款、阿里信用貸款等微貸產(chǎn)品，都是基于服務(wù)阿里的微小客戶這一準(zhǔn)確定位而獲得快速發(fā)展的。

    目前，阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)服務(wù)的小微企業(yè)已經(jīng)超過20萬家，幫助小微企業(yè)實(shí)現(xiàn)物種多樣化，為電商提供多種工具，支持電商面對(duì)消費(fèi)者。通過小微金融服務(wù)集團(tuán)，為無數(shù)小企業(yè)和消費(fèi)者提供資金、支付、擔(dān)保等多種服務(wù)，支持他們的生存和發(fā)展。準(zhǔn)確的市場(chǎng)與客戶定位是阿里金融獲得快速發(fā)展的重要前提。

    互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展于互聯(lián)網(wǎng)，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、用戶服務(wù)內(nèi)容、規(guī)則建立等方面啟用新的模式，與傳統(tǒng)金融在資金、用戶等資源上有一定的競(jìng)爭(zhēng)，填補(bǔ)小微客戶群體的需求及市場(chǎng)的空白。當(dāng)然，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和擴(kuò)張，互聯(lián)網(wǎng)金融不應(yīng)滿足于現(xiàn)有的地盤，應(yīng)充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，突破跨區(qū)域放貸的限制，走得更快更廣、更遠(yuǎn)，讓傳統(tǒng)銀行領(lǐng)教互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的金融競(jìng)爭(zhēng)！

    重視互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)

    雖然互聯(lián)網(wǎng)金融目前風(fēng)光無限，或可與傳統(tǒng)金融互補(bǔ)共生共贏共謀發(fā)展，但一定要高度重視金融風(fēng)險(xiǎn)防范，平臺(tái)要守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，投資者也要獨(dú)具慧眼，不要讓縱橫交錯(cuò)的網(wǎng)線模糊了智慧的雙眼，尤其對(duì)于投資P2P和眾籌者，建議在有第三方平臺(tái)的合法合規(guī)監(jiān)督下，理性投資，獲取合理收益。

       應(yīng)該承認(rèn)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)在當(dāng)前高速擴(kuò)容的同時(shí)，也亂象叢生，跑路不斷。僅2014年6月份，就有6家網(wǎng)貸平臺(tái)被爆跑路失聯(lián)。截至目前6月底，已經(jīng)有148個(gè)平臺(tái)出現(xiàn)提現(xiàn)困難、失聯(lián)、倒閉，數(shù)以萬計(jì)的投資者血本無歸。從時(shí)間看，主要從2013年10月份開始集中爆發(fā)，其中，2013年倒閉了77家平臺(tái)，套牢投資者資金超過15億元，而今年，截至目前已有55家平臺(tái)出現(xiàn)問題，涉及金額已超過6億元。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年廣東已有多達(dá)19家平臺(tái)出現(xiàn)問題，占總數(shù)的37%，其次是浙江、上海、江蘇。倒閉的多家P2P公司主要有三類：一是純?cè)p騙公司，二是自融平臺(tái)，三是經(jīng)營(yíng)不善的平臺(tái)。

    個(gè)中原因，與P 2P的“三無”——無準(zhǔn)入門檻、無運(yùn)行規(guī)則、無監(jiān)管，導(dǎo)致行業(yè)混亂，偽P2P平臺(tái)多有關(guān)。據(jù)了解，獲得搭建網(wǎng)貸平臺(tái)的源代碼最低售價(jià)只有幾十塊錢，再花幾千塊錢就可以在工商部門注冊(cè)一個(gè)平臺(tái)，總投入5萬元就足以設(shè)立一家P2P平臺(tái)進(jìn)行斂財(cái)。

    不斷出事的P2P跑路、倒閉事件，已引起國(guó)家監(jiān)管層面的高度關(guān)注。在此之前，央行等監(jiān)管部門多次通過喊話對(duì)P2P行業(yè)劃出了四條邊界：一是要明確平臺(tái)的中介性質(zhì)，二是要明確平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保，三是不得將歸集資金搞資金池，四是不得非法吸收公眾資金。

    因此，每一個(gè)投資者在出于對(duì)平臺(tái)信任的基礎(chǔ)上，還要針對(duì)上述四個(gè)方面的標(biāo)準(zhǔn)擦亮眼睛，把風(fēng)險(xiǎn)降到最低。