盡管新三板掛牌要求并不算太高,掛牌時(shí)間短而快,監(jiān)管層也一直強(qiáng)調(diào)企業(yè)掛牌沒(méi)有障礙,不存在排隊(duì)現(xiàn)象,新三板無(wú)需借殼。但仍有許多公司喜歡買(mǎi)殼、買(mǎi)殼、買(mǎi)殼!
本文將深入分析已有案例,并從中解析借殼新三板的重組方案、流程及注意事項(xiàng)。借殼新三板基本步驟包括:取得掛牌公司的控股權(quán)、剝離掛牌公司的原有資產(chǎn)以及置入收購(gòu)方的資產(chǎn)??偟膩?lái)說(shuō),企業(yè)借殼新三板一般通過(guò)以下兩種操作方式:第一種是通過(guò)收購(gòu)新三板企業(yè)股權(quán)的方式取得控制權(quán),再用資產(chǎn)+增發(fā)股權(quán)買(mǎi)入新資產(chǎn),反向并購(gòu)借殼,原有資產(chǎn)在此方案中被置出;第二種是,買(mǎi)方通過(guò)參與掛牌公司的增發(fā),注入現(xiàn)金,獲得公司控股權(quán),然后出售舊資產(chǎn),購(gòu)入新資產(chǎn)。
一、金宏泰(831649)
金宏泰于2014年12月29日在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌。依據(jù)金宏泰2014年度報(bào)告,公司實(shí)際控制人劉榮升、劉春芳夫婦直接持有公司100%的股份,對(duì)公司經(jīng)營(yíng)決策擁有絕對(duì)的控制能力。收購(gòu)人賴(lài)泳村未持有公司股份。
根據(jù)大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)于2014年6月26日出具的大信審字 [2014]第5-00234號(hào)《審計(jì)報(bào)告》,截至2014年5月31日,金宏泰資產(chǎn)總額為4840.8萬(wàn)元,凈資產(chǎn)為2479.1萬(wàn)元。
2015年7月22日,公司公布收購(gòu)報(bào)告書(shū)、董事會(huì)決議等系列文件。根據(jù)收購(gòu)報(bào)告書(shū),公司實(shí)際控制人劉榮升、劉春芳夫婦將其持有公司25%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給賴(lài)泳村并授予其在未來(lái)36個(gè)月內(nèi)受讓剩余75%股權(quán)的權(quán)利。具體情況如下:
2015年7月19日,收購(gòu)人賴(lài)泳村與公司股東劉榮升及劉春芳就本次收購(gòu)事宜簽署了《框架協(xié)議》;2015年7月20日,收購(gòu)人賴(lài)泳村與轉(zhuǎn)讓人共同簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,轉(zhuǎn)讓人劉榮升、劉春芳擬向賴(lài)泳村轉(zhuǎn)讓550萬(wàn)股份(首期解禁股,轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)為480萬(wàn)元)。2015年7月20日,轉(zhuǎn)讓人劉榮升、劉春芳出具《關(guān)于委托行使股東權(quán)利的承諾函》,接受轉(zhuǎn)讓人授予其行使轉(zhuǎn)讓人持有的余下1650萬(wàn)股(轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)為1420萬(wàn)元)金宏泰有限售條件股份(掛牌公司控股股東及實(shí)際控制人的股份自?huà)炫浦掌鹪趦赡陜?nèi)分三批解禁,即掛牌時(shí)、掛牌后滿(mǎn)一年、掛牌后滿(mǎn)兩年分別解禁三分之一,控股股東及實(shí)際控制人如作為公司高管每年可轉(zhuǎn)讓股份不得多于其持有公司股份的25%且離職后半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓)的股東權(quán)利,從而實(shí)現(xiàn)對(duì)公司的控制。轉(zhuǎn)讓人需將余下的1650萬(wàn)股股份全部質(zhì)押給收購(gòu)人,作為交換對(duì)價(jià),收購(gòu)人需先行支付預(yù)付款720萬(wàn)元。
收購(gòu)人賴(lài)泳村有權(quán)根據(jù)協(xié)議的約定擇機(jī)啟動(dòng)金宏泰的首次定向增發(fā)事宜(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“首次增發(fā)”)募集現(xiàn)金或收購(gòu)資產(chǎn),具體方案和具體時(shí)間由收購(gòu)人賴(lài)泳村另行確定。收購(gòu)人不排除在本次收購(gòu)?fù)瓿珊蟮慕?jīng)營(yíng)過(guò)程中根據(jù)公司的發(fā)展需要,在保證合法合規(guī)的前提下,通過(guò)出售、購(gòu)買(mǎi)、置換、托管、租賃或其他方式,對(duì)公司的現(xiàn)有主要資產(chǎn)進(jìn)行相應(yīng)處置。
公司在收購(gòu)的同時(shí)改選了董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員,更新了公司經(jīng)營(yíng)管理層,但新的董事、監(jiān)事的聘任自公司控制權(quán)變更完成之日起生效。
公司于7月22日公布的關(guān)于投資設(shè)立全資子公司的公告顯示,公司將設(shè)立全資子公司用于承接公司的現(xiàn)有資產(chǎn)、負(fù)債、人員及業(yè)務(wù)。此動(dòng)作實(shí)為資產(chǎn)剝離。2015年9月23日,公司公布全部?jī)糍Y產(chǎn)對(duì)外投資方案變更公告,稱(chēng)為了更好的配合公司與新設(shè)的一人公司之間的現(xiàn)有業(yè)務(wù)交接,公司推遲了將現(xiàn)有整體資產(chǎn)、負(fù)債和業(yè)務(wù)置入一人公司的時(shí)間,公司將以截至2015年7月31日經(jīng)評(píng)估后凈資產(chǎn)按1元每股的價(jià)格對(duì)一人公司進(jìn)行增資;公司現(xiàn)有全部員工將隨公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)入一人公司,即公司現(xiàn)有全部員工與公司解除勞動(dòng)關(guān)系,并與一人公司重新簽署勞動(dòng)合同。
點(diǎn)評(píng):金宏泰作為殼公司的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為480萬(wàn)元+1420萬(wàn)元=1900萬(wàn)元。本案中,由于控股股東及實(shí)際控制人部分股份未解禁,無(wú)法一次性完成控股權(quán)收購(gòu)。
二、鼎訊互動(dòng)(430173)
依據(jù)鼎訊互動(dòng)2014年半年報(bào),鼎訊互動(dòng)屬于手游行業(yè),截至2014年6月30日,曾飛、徐建、茅蕭、胡劍峰、劉淑艷、董強(qiáng)、王嘉力、劉凱持股比例為61%、12%、10%、8%、6%、1%、1%、1%,收購(gòu)人吳曉翔并未持有鼎訊互動(dòng)任何股權(quán)。
2014年10月,吳飛將所持鼎訊互動(dòng)15%的股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓給李良瓊。此后徐建、胡劍峰于2014年11月分別通過(guò)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓鼎訊互動(dòng)股權(quán)。2014年11月21日,李良瓊、王麗分別通過(guò)協(xié)議將鼎訊互動(dòng)34.9%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給吳曉翔。2015年2月12日,收購(gòu)人吳曉翔與股份轉(zhuǎn)讓方曾飛、茅蕭、劉淑艷簽訂《關(guān)于鼎訊互動(dòng)(北京)股份有限公司之股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。
鼎訊互動(dòng)股東吳曉翔從另外三名股東手中收購(gòu)(受讓)鼎訊互動(dòng)可轉(zhuǎn)讓股數(shù)155萬(wàn)股,每股股份的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為1元/股。其中,收購(gòu)曾飛持有的115萬(wàn)股流通股,收購(gòu)茅蕭持有的25萬(wàn)流通股,收購(gòu)劉淑艷持有的15萬(wàn)流通股。吳曉翔本次收購(gòu)前持有鼎訊互動(dòng)3,490,000股,持股比例34.90%;本次收購(gòu)后,吳曉翔持有5,040,000股,持股比例50.40%,成為公司第一大股東,擔(dān)任公司董事長(zhǎng)職位,成為公司實(shí)際控制人;原實(shí)際控制人曾飛持有公司股份3,450,000股,持股比例下降34.50%,且其將辭任公司董事長(zhǎng)職務(wù),進(jìn)一步淡出公司經(jīng)營(yíng)決策和管理。且收購(gòu)報(bào)告書(shū)中披露:未來(lái)12個(gè)月內(nèi),收購(gòu)人吳曉翔擬擇機(jī)將其控制的部分企業(yè)置入鼎訊互動(dòng),改善鼎訊互動(dòng)經(jīng)營(yíng)情況、提高鼎訊互動(dòng)盈利能力。
根據(jù)大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)于2015年2月20日出具的大華審字 [2015]001574號(hào)《審計(jì)報(bào)告》,截至2014年12月31日,鼎訊互動(dòng)資產(chǎn)總額為121.22萬(wàn)元,凈資產(chǎn)為-94.32萬(wàn)元。
2015年4月28日鼎訊互動(dòng)發(fā)行股份合計(jì)200,000,000股購(gòu)買(mǎi)振業(yè)集團(tuán)、李蓬龍及肖娜霞分別持有的廣東歐美的60.00%、30.00%、10.00%的股權(quán),即廣東歐美合計(jì)100%的股權(quán)。廣東歐美2014年約虧損230萬(wàn)元,凈資產(chǎn)為1.98億元,主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車(chē)整車(chē)銷(xiāo)售、汽車(chē)行業(yè)配套服務(wù)、汽車(chē)商貿(mào)城服務(wù)等(廣東歐美為收購(gòu)人吳曉翔擬置入鼎訊互動(dòng)的資產(chǎn),置入后,公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生變化。)。根據(jù)中科華出具的中科華評(píng)報(bào)字【2015】第044號(hào)《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》,截至2014年12月31日,廣東歐美100%股權(quán)的評(píng)估值合計(jì)為20,040.73萬(wàn)元。根據(jù)上會(huì)出具的上會(huì)師報(bào)字(2015)第1307號(hào)《審計(jì)報(bào)告》,截至2014年12月31日,廣東歐美賬面凈資產(chǎn)(母公司)為20,396.84萬(wàn)元。經(jīng)交易雙方協(xié)商后,確定本次廣東歐美全部股權(quán)的交易價(jià)格為20,000.00萬(wàn)元。本次新增股本占發(fā)行后總股本的比例為95.24%,本次交易后,吳曉翔直接持有公司的股份比例為2.4%,通過(guò)振業(yè)集團(tuán)間接控制的股份比例為 57.14%,仍為鼎訊互動(dòng)的實(shí)際控制人,原公司實(shí)際控制人曾飛持股比例稀釋至不到2%。
點(diǎn)評(píng):依據(jù)2015年2月,吳曉翔收購(gòu)曾飛所持公司股權(quán)時(shí)1元/股,總股本為1,000萬(wàn)元,我們猜測(cè)鼎訊互動(dòng)空殼作價(jià)1,000萬(wàn)元。但收購(gòu)方并未完全通過(guò)現(xiàn)金支付這筆代價(jià),現(xiàn)金支付一部分,在公司收購(gòu)廣東歐美后,曾飛仍持有的少量股份作為代價(jià)支付一部分。
三、風(fēng)格信息(430216)
依據(jù)風(fēng)格信息2014年度報(bào)告,公司控股股東和實(shí)際控制人同為自然人惠新標(biāo)先生,其持有公司349.9650萬(wàn)股股份,占公司股份總額的33.33%。肖凌未持有公司股份。
2015年6月2日,公司公布《收購(gòu)報(bào)告書(shū)》。
收購(gòu)人肖凌持有上海沉誠(chéng)厚欣網(wǎng)絡(luò)科技有限公司96.03%的股份,持有上海雷芒網(wǎng)絡(luò)科技有限公司90%的股份,持有上海六分網(wǎng)絡(luò)科技有限公司100%的股份,持有上海貓狩網(wǎng)絡(luò)科技有限公司100%的股份。
2015年6月1日,收購(gòu)人肖凌與股份轉(zhuǎn)讓方惠新標(biāo)、嚴(yán)罡、張瀟臻等21名股東簽訂《關(guān)于風(fēng)格信息之股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,本次股份轉(zhuǎn)讓由收購(gòu)人肖凌從轉(zhuǎn)讓方處共計(jì)受讓風(fēng)格信息3,448,428股可轉(zhuǎn)讓股份。本次收購(gòu)后,肖凌持有公司的股份比例為32.84%,成為公司第一大股東,且由于肖凌擬擔(dān)任公司董事長(zhǎng)職位,其成為公司實(shí)際控制人。原公司控股股東、實(shí)際控制人惠新標(biāo)的持股比例下降為25%,且其將辭任公司董事長(zhǎng)職務(wù),逐步淡出公司經(jīng)營(yíng)決策和管理。本次股份轉(zhuǎn)讓的定價(jià)參考風(fēng)格信息2014年度經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)值。經(jīng)出讓方與受讓方協(xié)商一致決定,本次標(biāo)的股份轉(zhuǎn)讓定價(jià)為每股人民幣1.80元,本次收購(gòu)價(jià)款總額為6,207,170.40元。
2015年6月11日,公司發(fā)布《收購(gòu)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易公告》,根據(jù)公告,2015年6月11日,公司與上海沉誠(chéng)厚欣網(wǎng)絡(luò)科技有限公司簽訂《現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)協(xié)議書(shū)》,擬以 957.83 萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)其部分辦公電子設(shè)備和《少年四大名捕:大對(duì)決》游戲軟件 V1.0.0著作權(quán)。根據(jù)公司2014年度報(bào)告,截至2014年12月31日,公司總資產(chǎn)37,923,724.39 元,凈資產(chǎn)16,247,235.84元。上海沉誠(chéng)厚欣網(wǎng)絡(luò)科技有限公司為公司實(shí)際控制人肖凌控股的公司,本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易,不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。根據(jù)經(jīng)審計(jì)賬面價(jià)值或評(píng)估價(jià)值為參考依據(jù),本次交易標(biāo)的中的辦公電子設(shè)備的評(píng)估價(jià)值為391,793.70元(賬面原值:521,314.06元),《少年四大名捕:大對(duì)決》游戲軟件 V1.0.0 著作權(quán)的評(píng)估價(jià)值為9,186,500.00 元(賬面原值:0元)。
2015年8月10日,公司2015年度第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)《上海風(fēng)格信息技術(shù)股份有限公司股票發(fā)行方案》。根據(jù)方案,公司本次股份發(fā)行數(shù)量不超過(guò)13,000,000 股;認(rèn)購(gòu)價(jià)格:1.55元/股;認(rèn)購(gòu)方式:現(xiàn)金;認(rèn)購(gòu)對(duì)象為肖凌女士、李天杰先生、韋紅女士、王歡先生、上海意領(lǐng)企業(yè)管理咨詢(xún)有限公司(法定代表人為肖凌,與公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系)、新疆通海股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、北京凱橋科技文化有限公司認(rèn)購(gòu)。
四、道從科技(430181)
根據(jù)道從科技2014年度報(bào)告,公司控股股東、實(shí)際控制人為白書(shū)鋒和欒斌夫婦,自公司成立以來(lái),該二人合計(jì)持有的股權(quán)一直處于絕對(duì)控股地位,目前合計(jì)持有公司405萬(wàn)股股份,占公司總股本的81.00%。
2014年11月4日,道從科技發(fā)布股票發(fā)行方案。根據(jù)方案,公司擬以每股人民幣1元的價(jià)格向郭書(shū)安定向發(fā)行520萬(wàn)股股票,本次募得的520萬(wàn)元將用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。本次發(fā)行后,郭書(shū)安持有道從科技520萬(wàn)股股份,占總股本的50.98%,公司控股股東將由白書(shū)鋒、欒斌夫妻變更為郭書(shū)安。本次股票發(fā)行因認(rèn)購(gòu)方郭書(shū)安未在規(guī)定的繳納期限完成繳款而失敗。
2015年6月17日,道從科技公布收購(gòu)報(bào)告書(shū)。根據(jù)報(bào)告書(shū),2015年6月15日,王彥直、深圳蓋婭網(wǎng)絡(luò)科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“深圳蓋婭”)與欒斌、白書(shū)鋒、張穎、劉小勇、邰永剛簽訂了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,約定王彥直、深圳蓋婭以每股3.2元的價(jià)格分別受讓105.9萬(wàn)股、256.475萬(wàn)股。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后,深圳蓋婭成為道從科技的控股股東;王彥直直接持有道從科技21.180%股份,通過(guò)深圳蓋婭持有道從科技51.295%股份,合計(jì)持有、控制道從科技72.475%股份,為道從科技的實(shí)際控制人。
緊接著,道從科技于2015年7月再次公開(kāi)股票發(fā)行方案。根據(jù)方案,道從科技擬向現(xiàn)有股東深圳蓋婭、王彥直、姜洪文、張淑娟及白書(shū)鋒以1.25元每股的價(jià)格發(fā)行共計(jì)12050萬(wàn)股以補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。
2015年8月31日,道從科技發(fā)布重大資產(chǎn)重組進(jìn)展公告。根據(jù)公告,公司正在籌劃的重大事項(xiàng)已確定為重大資產(chǎn)重組事項(xiàng),公司股票已于2015年7月31日開(kāi)市起暫停轉(zhuǎn)讓。
點(diǎn)評(píng):一再尋找轉(zhuǎn)讓方、收購(gòu)方,白書(shū)鋒和欒斌夫婦終于被王彥直及其控制的深圳蓋婭“解脫”出來(lái)。深圳蓋婭成立于2014年9月18日,至此還不到一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度,還不符合“新三板”掛牌的條件。現(xiàn)道從科技的重大資產(chǎn)重組進(jìn)展公告已出,道從科技與深圳蓋婭的“未來(lái)”已漸明了。
五、萊富特佰(430081)
萊富特佰公司成立于2007年11月,于2011年3月在新三板掛牌,旗下?lián)碛衅?chē)垂直類(lèi)網(wǎng)站——汽車(chē)點(diǎn)評(píng)網(wǎng),主要提供汽車(chē)資訊。
依據(jù)萊富特佰2014年度報(bào)告,百度網(wǎng)訊持股數(shù)量為10,200,000 股,持股比例為51%,為公司控股股東,自然人李彥宏持有百度網(wǎng)訊99.5%的股份,為萊富特佰公司實(shí)際控制人。合力財(cái)富(有限合伙)持股數(shù)量為 2,080,000股,持股比例為10.4%。
2015年6月10日,公司發(fā)布《收購(gòu)報(bào)告書(shū)》,稱(chēng)合力財(cái)富(收購(gòu)人,萊富特佰第三大股東;其實(shí)際控制人燕寧持有其97.42%的出資額)與百度網(wǎng)訊于2015年6月8日簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,約定百度網(wǎng)訊將其持有萊富特佰51%的股份,合計(jì)1,020萬(wàn)股轉(zhuǎn)讓給合力財(cái)富。股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)為2.5元/股(總價(jià)為人民幣2,550 萬(wàn)元)。合力財(cái)富收購(gòu)資金來(lái)源于其自有資金及實(shí)際控制人燕寧借款。
本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后,合力財(cái)富持有公司61.4%的股份,公司控制股東由百度網(wǎng)訊變更為合力財(cái)富。合力財(cái)富的實(shí)際控制人為燕寧,持有合力財(cái)富97.42%的出資額,擔(dān)任合力財(cái)富的執(zhí)行事務(wù)合伙人。公司的實(shí)際控制人變更為燕寧女士。
2015年8月7日,萊富特佰公布《股票發(fā)行方案》。根據(jù)方案,本次股票發(fā)行募集資金主要用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。本次股票的發(fā)行對(duì)象為五八有限公司,認(rèn)購(gòu)股數(shù)為4,666.6667萬(wàn)股,發(fā)行價(jià)格為2.14285713元/股,認(rèn)購(gòu)金額為10,000萬(wàn)元。本次發(fā)行完成后,公司的股本變?yōu)?/span>6666.6667萬(wàn)股,其中五八有限持有公司的股份比例為70%,成為公司的控股股東,能夠?qū)嶋H控制公司。據(jù)五八有限及其關(guān)聯(lián)公司的基本情況顯示,五八有限的控股股東五八信息運(yùn)營(yíng)的58同城新車(chē)業(yè)務(wù)與公司業(yè)務(wù)存在一定程度的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。方案稱(chēng),五八信息將根據(jù)未來(lái)實(shí)際情況,適時(shí)解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題。
點(diǎn)評(píng):58同城董事長(zhǎng)兼CEO姚勁波的表示,58同城的終極目標(biāo)在于打造一個(gè)全面的本地服務(wù)生態(tài)系統(tǒng)。對(duì)此,我們拭目以待!
六、優(yōu)博創(chuàng)(831400)
優(yōu)博創(chuàng)成立于2007年,于2014年12月在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌。根據(jù)公轉(zhuǎn)說(shuō)明書(shū),公司控股股東為浙江國(guó)佳實(shí)業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)佳實(shí)業(yè)”),其直接持有公司 79.0255%的股份。國(guó)佳實(shí)業(yè)為浙商科技發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“浙商科技”)全資子公司。徐春林于2002年8月13日取得浙商科技51.94%控股權(quán),浙商科技于2012年3月取得優(yōu)博創(chuàng)技術(shù)控股權(quán),徐春林從2012 年3月浙商科技控制優(yōu)博創(chuàng)技術(shù)時(shí)即成為優(yōu)博創(chuàng)技術(shù)的實(shí)際控制人。
2015年2月,優(yōu)博創(chuàng)發(fā)布股票定向發(fā)行方案。根據(jù)方案,公司擬以4元每股的價(jià)格發(fā)行股票550萬(wàn)股,占發(fā)行后總股本的20.01%。本次發(fā)行的股票全部由國(guó)佳實(shí)業(yè)認(rèn)購(gòu)。
2015年6月,優(yōu)博創(chuàng)再次發(fā)布股票定向發(fā)行方案。根據(jù)方案,公司擬以4元每股的價(jià)格向股權(quán)登記日公司在冊(cè)股東、符合股轉(zhuǎn)系統(tǒng)投資人適當(dāng)性管理規(guī)定的外部機(jī)構(gòu)投資者和自然人投資者發(fā)行股票不超過(guò)1750萬(wàn)股,預(yù)計(jì)募集資金不超過(guò)7000萬(wàn)元。
2015年8月14日,優(yōu)博創(chuàng)發(fā)布收購(gòu)報(bào)告書(shū)。根據(jù)報(bào)告書(shū),拉薩昆吾九鼎產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“拉薩昆吾”)看好優(yōu)博創(chuàng)長(zhǎng)期投資價(jià)值,決定受讓國(guó)佳實(shí)業(yè)等股東擬出售的優(yōu)博創(chuàng)股份,從而成為優(yōu)博創(chuàng)第一大股東。根據(jù)《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,經(jīng)各轉(zhuǎn)讓方與受讓方自主協(xié)商,各方一致同意,標(biāo)的股份轉(zhuǎn)讓金額為50,511,896.00元,每股價(jià)格為4元人民幣。拉薩昆吾本次收購(gòu)前未持有優(yōu)博創(chuàng)股權(quán),本次收購(gòu)后,持有公司11,763,093股,持股比例為 42.80%(略比公司原實(shí)際控制人、現(xiàn)第二大股東持股比例高0.66%),拉薩昆吾實(shí)際控制人吳剛、黃曉捷、吳強(qiáng)、蔡蕾、覃正宇成為公司實(shí)際控制人。本次收購(gòu)后,原實(shí)際控制人徐春林先生間接持有公司股份11,581,187股,持股比例下降到42.14%。本次收購(gòu)?fù)瓿珊?,未?lái)12個(gè)月內(nèi),拉薩昆吾擬擇機(jī)將其控制的部分企業(yè)置入公眾公司,改善公眾公司經(jīng)營(yíng)情況、提高公眾公司盈利能力。
緊接著的2015年9月2日,優(yōu)博創(chuàng)發(fā)布收購(gòu)資產(chǎn)的公告。根據(jù)公告,九信投資作為一家從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè),是公司拓展創(chuàng)新型金融服務(wù)業(yè)務(wù)的重要組成部分,2015年7月經(jīng)審計(jì)的期末總資產(chǎn)為498.61783萬(wàn)元,凈資產(chǎn)為469.891776萬(wàn)元,公司擬收購(gòu)九鼎投資(拉薩昆吾實(shí)際控制人所控制的核心企業(yè))持有的九信投資100%股權(quán),交易價(jià)格為469.891776萬(wàn)元。
點(diǎn)評(píng):根據(jù)全國(guó)企業(yè)信息信用系統(tǒng)顯示,九信投資成立于2014年12月4日,注冊(cè)資金為20億人民幣,九鼎投資為其唯一股東。。。
七、嘉網(wǎng)股份(430498)
依據(jù)嘉網(wǎng)股份2015年半年度報(bào)告,截至2015年6月30日,張棟桂、柴旭文、李佳鵬、郭光華、譚崑、逄燕、張雷的持股比例分別為51%、26%、7%、6%、4%、4%、2%。張棟桂先生持有公司股份357萬(wàn)股,占公司股份總額的51%,為公司的控股股東、實(shí)際控制人。截至2015年6月30日,公司的資產(chǎn)總額為6,565,990.93元,凈資產(chǎn)為6,414,527.02元。公司于2015年1月籌劃與云計(jì)算行業(yè)的擬上市公司實(shí)施并購(gòu)整合事項(xiàng)。收購(gòu)人翁立峰未持有公司的股份。
2015年9月1日,公司發(fā)布收購(gòu)報(bào)告書(shū)。根據(jù)報(bào)告書(shū),收購(gòu)人翁立峰擬以2元每股的價(jià)格收購(gòu)張棟桂、柴旭文、李佳鵬、郭光華、譚崑、逄燕、張雷持有的嘉網(wǎng)股份3,237,500股股份(占嘉網(wǎng)股份總股本46.25%)。翁立峰擬按同樣的價(jià)格,分別于原股東持有目標(biāo)公司的股份解限售時(shí)受讓原股東持有的目標(biāo)公司全部剩余股份(共計(jì)376.25 萬(wàn)股)。本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅塘⒎鍖⒊蔀榧尉W(wǎng)股份的控股股東、實(shí)際控制人。關(guān)于收購(gòu)后續(xù)計(jì)劃,翁立峰擬通過(guò)定向發(fā)行股份方式募集資金,同時(shí)為公司引入新股東;擬擇機(jī)將其控制的部分企業(yè)置入目標(biāo)公司,同時(shí)翁立峰將根據(jù)實(shí)際情況對(duì)目標(biāo)公司主要業(yè)務(wù)、管理層、組織機(jī)構(gòu)、公司章程、目標(biāo)公司資產(chǎn)、員工聘用等方面進(jìn)行調(diào)整。
根據(jù)上述收購(gòu)報(bào)告書(shū),翁立峰所控制的核心企業(yè)主要包括北京泰億達(dá)商貿(mào)有限公司、北京豐瑞利澤投資合伙企業(yè)(有限合伙)、君安信(北京)科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“君安信”)、北京迪瑞通投資合伙企業(yè)(有限合伙)以及北京永泰金捷投資合伙企業(yè)(有限合伙)。
小半月之后的9月14日,公司再次發(fā)布資產(chǎn)收購(gòu)公告。根據(jù)公告,公司擬以300萬(wàn)人民幣的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)北京豐瑞利澤投資合伙企業(yè)(有限合伙)持有的君安信30%的股權(quán),本次收購(gòu)不涉及重大資產(chǎn)重組,但屬于關(guān)聯(lián)交易。截至2015年3月31日,君安信的資產(chǎn)總額為102,642,249.45元,負(fù)債為93,655,276.29元,凈資產(chǎn)為8,986,973.16元。至此,前述翁立峰收購(gòu)后續(xù)計(jì)劃中“將其控制的部分企業(yè)置入目標(biāo)公司”的計(jì)劃已然落實(shí)。
點(diǎn)評(píng):所以,嘉網(wǎng)股份于2015年1月即開(kāi)始籌劃的與云計(jì)算行業(yè)的擬上市公司實(shí)施并購(gòu)整合事項(xiàng)的中“擬上市公司”是?
八、華韓整形(430335)
依據(jù)華韓整形2014年度報(bào)告,截至2014年12月31日,林國(guó)良、李昕隆、南京穗泉、吳洪、羅樂(lè)持股比例分別為42.73%、28.49%、14.82%、9.97%、3.99%。截止2015年5月12日公司股東林國(guó)良持有公司股份22,500,000股,并通過(guò)南京瑞泉間接控制南京穗泉,南京穗泉持有公司股份10,404,997股,林國(guó)良共計(jì)控制公司股份32,904,997股,占總股本的46.87%。林國(guó)良擔(dān)任公司董事長(zhǎng),為公司的實(shí)際控制人。
根據(jù)公司公布的《收購(gòu)報(bào)告書(shū)》(收購(gòu)人:李昕隆、南京麗泉),2015年5月26日,南京穗泉召開(kāi)股東會(huì),同意向南京麗泉轉(zhuǎn)讓其持有的華韓整形8,404,997股股份,其中,在《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》簽署之日起90天內(nèi),南京穗泉將持有的華韓整形可流通股4,936,664股股份以一元一股的價(jià)格轉(zhuǎn)讓予南京麗泉,剩余股份(3,468,333股)解限售后90天內(nèi),由南京穗泉全部以一元一股的價(jià)格轉(zhuǎn)讓予南京麗泉。南京麗泉召開(kāi)合伙人大會(huì)同意受讓上述股份。同日,南京穗泉與南京麗泉就上述事宜簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。
2015年5月28日-2015年5月29日,南京穗泉將其持有的華韓整形可流通股6,936,664股中的4,936,664股轉(zhuǎn)讓予了南京麗泉。至此,李昕隆直接持有公司股份20,000,000股,并通過(guò)南京麗泉控制4,936,664股公司股份,共計(jì)控制公司股份24,936,664股,占總股本的35.52%。公司的實(shí)際控制人由林國(guó)良變更為李昕隆。
2015年4月3日,華韓整形2015年第二次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)了《華韓整形美容醫(yī)院控股股份有限公司股票發(fā)行方案》,根據(jù)方案,本次股票發(fā)行只針對(duì)南京穗泉定向發(fā)行,共發(fā)行股份558,167股,發(fā)行價(jià)格為6.00元/股,募集資金總額為人民幣 3,349,002元,認(rèn)購(gòu)方式為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu),認(rèn)購(gòu)時(shí)間為2015年6月5日(含當(dāng)日)至2015年6月15日(含當(dāng)日)。根據(jù)公司2013年審計(jì)報(bào)告,公司經(jīng)審計(jì)的歸屬掛牌公司股東的凈利潤(rùn)為140.2萬(wàn)元,基本每股收益為0.02元,歸屬于掛牌公司股東的凈資產(chǎn)為6,122.65萬(wàn)元,每股凈資產(chǎn)為0.87元。
根據(jù)公司2015年6月12日公布的《股票發(fā)行方案》,隨著整形美容行業(yè)的蓬勃發(fā)展和公司業(yè)務(wù)的不斷增長(zhǎng),公司擬通過(guò)本次發(fā)行募集資金,用于通過(guò)自建或收購(gòu)整形美容醫(yī)院的方式進(jìn)行主營(yíng)業(yè)務(wù)擴(kuò)張和北京華韓醫(yī)療美容醫(yī)院擴(kuò)建所需的資金。本次股票發(fā)行對(duì)象為不超過(guò) 35 名的符合《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》及《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則(試行)》等相關(guān)規(guī)定的合格投資者。公司將結(jié)合下一步發(fā)展規(guī)劃,并考慮投資者類(lèi)型及其與公司未來(lái)發(fā)展的契合度,綜合考慮投資者。本次發(fā)行股份的發(fā)行價(jià)格為人民幣10元/股,根據(jù)公司2014年審計(jì)報(bào)告,公司經(jīng)審計(jì)的歸屬掛牌公司股東的凈利潤(rùn)為 211.08 萬(wàn)元,基本每股收益為0.03元,歸屬于掛牌公司股東的凈資產(chǎn)為6333.74 萬(wàn)元,每股凈資產(chǎn)為 0.90 元。本次股票發(fā)行價(jià)格綜合考慮了公司所處行業(yè)、公司成長(zhǎng)性、每股凈資產(chǎn)、市盈率等多種因素。本次發(fā)行股票的種類(lèi)為人民幣普通股。本次發(fā)行股票不超過(guò)700萬(wàn)股(含700萬(wàn)股),融資額不超過(guò)人民幣7000萬(wàn)元(含7000萬(wàn)元)。
點(diǎn)評(píng):或自建或收購(gòu)整形美容醫(yī)院,華韓整形關(guān)于股票發(fā)行的后續(xù)行動(dòng)值得關(guān)注。
結(jié)語(yǔ)
新三板殼市場(chǎng)一直是暗流涌動(dòng),100%純現(xiàn)金收購(gòu)的案例少之又少,更多的是出讓方保留少量股權(quán),與收購(gòu)方共享資本盛宴。
來(lái)源:計(jì)兮 作者:梧桐曉風(fēng)
你的企業(yè)有沒(méi)有這樣的困惑?
同樣是做企業(yè),為什么有的企業(yè)賺錢(qián)了,而有的企業(yè)卻虧錢(qián)了?
同樣是一個(gè)行業(yè),為什么有的企業(yè)賺錢(qián)很多而且輕松,而有的企業(yè)賺錢(qián)不多而且費(fèi)勁?
同樣是一樣賺錢(qián)的企業(yè),為什么有的企業(yè)財(cái)富實(shí)現(xiàn)上體現(xiàn)了乘數(shù)效應(yīng),而有的企業(yè)卻僅體現(xiàn)加法效應(yīng)?
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